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每經記者 宋戈

今日，西南藥業（600666，前收盤價7.32元）重組預案出爐，公司擬通過重大資產置換、發行股份購買資產、股份轉讓和非公開發行股份募集配套資金等一系列交易，實現哈爾濱奧瑞德光電技術股份有限公司（以下簡稱奧瑞德）借殼上市。公司主營業務也將由醫藥行業轉變為藍寶石晶體材料和單晶爐設備供應商，交易完成后，公司實際控制人變更為左洪波及褚淑霞。西南藥業大股東太極集團（600129，收盤價10.45元）則將通過出售西南藥業的殼資產獲利1.9億。西南藥業今日復牌。

《每日經濟新聞》記者注意到，借殼上市的奧瑞德是藍寶石行業的巨無霸。國金證券在今年6月推出的研報中提及，奧瑞德是國內藍寶石行業的標桿性企業，目前產能全球第一。

太極集團賣殼賺1.9億

西南藥業重組預案顯示，此次置入資產奧瑞德100%股權預估值約為41.2億元，預估增值率為590.84%。擬置出資產預估值約為4.27億元。上述置換后的差額部分由公司向奧瑞德全體股東發行股份購買，發行價格為7.42元/股。

上述重大資產置換完成后，左洪波以其獲得的全部置出資產和4.13億元現金作為對價，受讓太極集團目前所持有的西南藥業29.99%的股權，即8701.49萬股。

以西南藥業此次發行價7.42元/股計算，西南藥業這部分股權價值6.5億元；同時太極集團將獲得預估值為4.27億元的西南藥業全部資產，以及4.13億元現金。這意味太極集團通過此次賣殼將凈賺1.9億元（4.27億+4.13億-6.5億）。

西南藥業同時計劃，向不超過十名特定投資者非公開發行股份募集資金約10.30億元，用于奧瑞德“大尺寸藍寶石材料產業基地擴建項目”和秋冠光電 “藍寶石窗口片基地項目”，發行價格不低于7.42元/股。

資料顯示，奧瑞德主要從事藍寶石晶體材料以及單晶爐設備的研發、生產與銷售，其產品領域已由“藍寶石晶棒”拓展至“藍寶石晶片”、“單晶爐設備”等領域，可量產2英寸、4英寸、6英寸及以上尺寸藍寶石晶棒和制品，是目前全球4英寸以上藍寶石晶棒的主要供應商之一，并向手機零部件制造商藍思科技和伯恩光學供應藍寶石材料。

截至2014年4月30日，奧瑞德總資產為12.35億元，凈資產為5.78億元，在2011年~2013年、2014年前4月，分別實現營業收入1.14億元、2.15億元、3.88億元以及1.12億元，凈利潤分別為0.41億元、0.18億元、0.76億元以及0.22億元。

“涌金系”4年前入股

對于此次借殼，西南藥業表示，此次重大資產重組旨在通過資產置換及發行股份購買資產的方式實現上市公司主營業務的轉型，改善公司的經營狀況，增強公司的持續盈利能力和發展潛力。重組完成后，公司主營業務將轉變為藍寶石晶體材料和單晶爐設備供應商。

自去年11月藍寶石公司GTAT宣布與蘋果簽訂一份價值5.78億美元的高級藍寶石材料供貨協議起，藍寶石就開始引起了市場的關注。采用藍寶石材質HOME鍵的iPhone5S上市后更是引發了資本的熱捧。

對于此次借殼的奧瑞德，《每日經濟新聞》記者注意到，它是藍寶石行業的龍頭企業。國金證券在今年6月推出的研報中提及，奧瑞德是國內藍寶石行業標桿性企業，目前產能躍居全球第一。公司具備產能迅速擴張等能力，從2013年中125萬毫米/月到現在240萬毫米/月，不到一年擴張一倍。

《每日經濟新聞》記者注意到，奧瑞德這幾年的成長，身在背后的“涌金系”助力頗多。2010年12月奧瑞德第一次增資中，“涌金系”旗下公司上海祥禾以及上海泓成成為其股東。其中，上海祥禾持股9.75%；上海泓成持股18.2%，成為奧瑞德第二大股東。隨后兩家公司還參與了奧瑞德的股份制改造，目前其持有的奧瑞德股份比例分別為9.02%、16.07%的股份，分別價值3.7億、6.6億元，合計10.3億元。