編者按：在宏觀經濟數據回暖、流動性持續改善以及長期資金進場等諸多利好支撐下，A股7月份出現了久違的大幅反彈，滬指一舉突破2200點關口，創年內反彈新高。尤其是從7月22日開始，大盤進入快速拉升期，盤中涌現了大批牛股，賺錢效應逐漸擴散。其中，永泰能源（76.69%）、羅平鋅電（71.26%）、茂業物流（67.02%）、華錦股份（66.28%）、云鋁股份（64.92%）、北生藥業（61.29%）、盛屯礦業（56.63%）、北化股份（55.38%）等個股漲幅居前（新股除外），成為本輪行情關注的亮點。本版特對以上8只牛股進行梳理分析，挖掘其投資價值，以饗讀者。 永泰能源（600157） 估值空間提升 7月22日以來截至昨日，永泰能源累計漲幅達76.69%，目前該股最新收盤價為4.17元。 從基本面來看，公司為我國頁巖氣第一家獲得重大突破的上市民企。公司下屬的貴州永泰能源頁巖氣開發有限公司在2012年頁巖氣探礦權出讓招標項目中從83家競標企業中脫穎而出，中標貴州鳳岡頁巖氣二區塊，成為首次獲得頁巖氣探礦權的兩家民營企業之一。 從業績來看，公司2014年7月18日發布公告，預計2014年上半年度凈利潤同比上升9%至24%，凈利潤約為3.5億元至4億元（上年同期凈利潤盈利3.21億元，每股收益0.1818元），主要原因是公司2104年上半年產量及煤質提升、收到對山西康偉集團有限公司2013年度的業績承諾補償款以及對外處置資產等。 值得一提的是，公司2014年7月24日發布公告，公司所屬貴州永泰能源主要負責對貴州鳳岡二區塊頁巖氣礦產資源的勘查與開發工作，經初步估算，區域內頁巖氣儲量約為2000億立方米左右。目前，貴州地區頁巖氣收儲價格為2.78元/立方米，國家相關補貼為0.40元/立方米。根據上述估算，本項目將對公司的資產增值產生較大影響，并成為公司未來的效益增長點。公司將積極參加國土資料部后續頁巖氣項目相關招標工作，并擇機收購頁巖氣相關資產。 中信建投表示，維持公司2014年0.12元的盈利預測，但公司頁巖氣領域重大進展將使其估值空間大大提升。從中期角度仍然看好永泰能源，建議投資者中期加大對公司配置，維持對公司“買入”評級。 羅平鋅電（002114） 生產經營模式優化 7月22日以來截至昨日，羅平鋅電累計漲幅達71.26%，目前該股最新收盤價為20.14元。 從基本面來看，公司是國內鋅冶煉行業惟一礦、電、冶煉三聯產企業，擁有鋅礦開采、水力發電、鋅冶煉相結合主導產品產業鏈，綜合經營收益明顯高于各塊資產單獨經營收益之和，實現了生產經營模式優化和提高綜合收益。公司“久隆”牌電解鋅分別獲上海期貨交易所注冊和國家工商行政管理局“中國馳名商標”稱號。 從業績來看，公司2014年一季報披露，期末應收賬款較期初減少了47.07%，主要原因為上年部分產品銷售采用點價模式，公司上年已按衍生金融工具確認收入并計入應收賬款，而本期部分產品已實現點價結算并收到貨款所致。本期營業收入較上年同期增加了81.94%，主要原因為公司主要產品鋅錠銷量比上年同期增加，本期銷售量為12320.283噸，上年同期銷售量為7910.881噸，加之本期合并范圍發生變化等原因所致。 茂業物流（000889） 業務整合可充分享受大股東支援 7月22日以來截至昨日，茂業物流累計漲幅達67.02%，目前該股最新收盤價為7.95元。 從基本面來看，公司是河北省首家商業類上市公司，是中國資本市場上第一家以新設合并方式成立并且公開發行股票的股份制企業。公司多次榮獲“全國重點大商場百強企業”“中國商業名牌企業”等多項國家、省、市級榮譽稱號。公司擁有多家面積超過1萬平方米的商場、超市，已達16萬平方米，商業零售具有規模、位置、品牌優勢，繼續在當地市場競爭格局中占據龍頭地位。 值得一提的是，公司2014年7月25日發布公告，公司擬以5.02元/股定增1.49億股及1.317億元（合計8.78億元總價）購創世漫道100%股權。同時向上海峰幽發行約2623.51萬股配套募資1.317億元用于本次股權收購的現金對價支付。創世漫道經營第二類增值電信業務中的信息服務業務等。鷹溪谷、博升優勢分別持有其99%、1%股權。 中銀國際表示，公司作為茂業系百貨的成員，未來百貨業務在整合方面以及協同管理方面都能充分享受大股東的支援，同時公司進軍移動信息服務領域，有利于拓展公司盈利來源。上調評級至“謹慎買入”，短期有交易性機會。 與此同時，華鑫證券認為，目前受到宏觀經濟及電商影響，傳統百貨零售業業績承壓明顯，雖然公司目前業績尚且穩定，但轉型之舉勢在必行，收購標的溢價過高具有一定的風險，如果此次配套資金均能以非公開發行方式籌集，將不會對對公司財務造成負擔，且此次發行價格是溢價發行，也有助于未來公司的發展，預計公司2014年至2016年每股收益分別為0.27元、0.32元和0.36元，對應市盈率分別為17倍、15倍和13倍，首次給予“審慎推薦”評級。 華錦股份(000059) 主導產品市場占有率高 7月22日以來截至昨日，華錦股份累計漲幅達66.28%，目前該股最新收盤價為7.15元。 從基本面來看，公司目前擁有遼寧盤錦、葫蘆島和新疆庫車三個生產基地，現有3套大化肥裝置，煉油、乙烯、ABS等石化裝置，以及配套的油品儲運、熱電、供水、污水處理等公用系統及正在建設的內蒙古大化肥項目，年加工原油600萬噸，年產油品和液化產品410萬噸、乙烯70萬噸、合成樹脂100萬噸、尿素175萬噸。公司目前為國內大型尿素生產商之一，主導產品“華錦”牌尿素是“國家質量免檢產品”。公司主導產品尿素目前在遼寧省的市場占有率在90%以上，新疆南疆地區也保持著較高占有率。公司石化產業主要為成品油(柴油)及乙烯產品的生產與銷售，主要銷售地區是遼寧省及周邊地區。 值得注意的是，公司2014年8月1日發布公告，公司股價于2014年7月29日、7月30日、7月31日連續3日收盤價漲幅偏離值累計達20%，屬于異常波動。有媒體認為本次股權轉讓“或許是基于兵器集團框架下的國資混合所有制改革”，針對報道，公司不存在應披露而未披露的信息；除公司股權轉讓意向外，不存在應披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大資產重組、發行股份、上市公司收購、債務重組、業務重組和資產剝離等重大事項；公司承諾至少未來3個月內不會策劃上述重大事項。 云鋁股份(000807) 自給率優勢明顯 7月22日以來截至昨日，云鋁股份累計漲幅達64.92%，目前該股最新收盤價為5.36元。 從基本面來看，公司是中國有色金屬工業協會確定的中國十四家重點鋁企業之一，公司主營業務為鋁土礦開采、氧化鋁生產、鋁冶煉及加工，主營收入占總營業收入的比例為99.07%，報告期內營業收入149億元，同比上升39.61%。2014年公司計劃生產氧化鋁80萬噸，實現營業收入180億元。 公司2014年7月15日發布公告，公司預計2014年1月份至6月份凈利潤虧損約2.9億元至2.98億元(去年同期虧損1.28億元)，同比增虧；基本每股收益虧損約0.188元至0.194元(去年同期虧損0.084元)。報告期內，受宏觀經濟增長放緩等因素影響，鋁價出現大幅下跌，導致公司2014年上半年經營業績出現虧損。下半年，公司將加快推進轉型升級，最大限度利用好鋁產品市場有所回升等有利條件，奮力實現較好的生產經營目標。 廣發證券預計公司2014年至2016年每股收益為0.01元、0.04元和0.07元(未考慮增發帶來股本攤薄)。考慮到公司自給率優勢明顯，在鋁供給收縮時最受益。給予公司“買入”評級。 北生藥業(600556) 積極進行戰略轉型 7月22日以來截至昨日，北生藥業累計漲幅達61.29%，目前該股最新收盤價為7元。 從基本面來看，公司智慧城市項目主要為智慧城市研發與運營中心的搭建，平臺初步規劃的主要技術研究方向包括ICT集成平臺框架、智慧城市決策支持與服務系統以及智慧城市集中運營控制中心。 2014年7月，公司擬以3.65元/股向顧國平、上海共佳(有限合伙)等9名發行對象定增不超過6.44億股公司股票，募資不超過23.5億元，扣除發行費用后募資凈額中的2.41億元將用于智慧城市研發與運營中心項目，剩余部分用于補充公司智慧城市業務的營運資金，支持公司戰略轉型。本次非公開發行完成后，顧國平及其一致行動人上海共佳將持有28.17%公司股份，顧國平成為公司控股股東及實際控制人。 盛屯礦業(600711) 堅持雙主業發展 7月22日以來截至昨日，盛屯礦業累計漲幅達56.63%，目前該股最新收盤價為12.64元。 從基本面來看，公司堅持“有色金屬采選業務”和“綜合貿易業務”雙主業發展。2013年年底，公司新開展了盛屯礦業金屬金融綜合服務業務，目前已在上海浦東新區成立金屬保理公司，并在2014年正式開展金屬保理業務。2014年公司整體經營收入計劃為30億元，其中有色金屬采選量增長不低于30%(不含擬收購的華金礦業)，金屬綜合貿易業務增長不低于50%，金屬金融綜合服務業務形成一定的經營規模。 業績方面，公司2014年中報披露顯示，報告期內公司營業收入同比增長286.11%；凈利潤同比扭虧為盈，主要原因是，子公司銀鑫礦業和埃瑪礦業所做的技改工程、保暖工程產生效益，生產期提前，自有礦產品收入增加、利潤增長；保理業務及供應鏈綜合貿易業務持續增長。 廣發證券預計公司2014年至2016年每股收益為0.39元、0.47元和0.49元，對應市盈率為23.3倍、19.8倍和18.9倍。給予公司“買入”評級。 北化股份(002246) 世界最大硝化棉產品制造商 7月22日以來截至昨日，北化股份累計漲幅達55.38%，目前該股最新收盤價為9.09元。 從基本面來看，公司是世界最大硝化棉產品制造商，硝化棉產銷規模連續多年居世界第一，是國內惟一能夠提供各種從特高秒到特低秒三大類70多種產品型號硝化棉制造商，是惟一向國際比賽用乒乓球提供硝化棉原材料企業，同時也是國內惟一可以同時提供乙醇、異丙醇、丁醇作潤濕劑硝化棉企業。公司是中國兵器工業集團公司旗下惟一的特種化學品上市公司，未來可能成為大股東特種化學品資產的整合平臺。公司2014年計劃實現營業收入22億元，利潤總額7600萬元。 業績方面，公司2014年一季報披露顯示，預計公司2014年1月份至6月份凈利潤2000萬元至3000萬元(去年同期為1832萬元)，同比增長10%至60%。業績變動原因為2013年8月份公司收購五二五泵業公司股份，并于2013年11月份對其首次增資，少數股東權益減少，凈利潤同比增加；公司硝化棉、工業泵產品銷量有所增加，硝化棉外貿訂單、煙氣脫硫用泵訂單積極增長。 值得一提的是，公司2014年7月26日發布公告，公司股東瀘州北方(持有公司36.19%股權)擬向北化集團無償劃轉3608.7萬股，占公司總股本的8.72%；擬以每股對價4.71元，向中兵投資協議轉讓所持公司7032.67萬股，占公司總股本的17.00%。本次權益變動后，公司的實際控制人仍為兵器集團，持有公司股份總數未發生變化。北化集團仍為公司的控股股東，共計持有公司34.01%的股份；中兵投資將成為上市公司單一第一大股東，持有公司17.00%的股份；瀘州北方持有公司10.47%的股份。