戶籍制度改革是十八屆三中全會后，制度周期啟動的關鍵性環節，具有重大的政治和經濟意義。國務院日前印發《國務院關于進一步推進戶籍制度改革的意見》，從本次戶籍制度改革的五大總則，十六大細則出發，我們梳理了以下受益的方向：

戶籍制度變遷引領城鎮基礎設施建設完善。城鎮化過程中的公共服務要素均等化，必然使得包括城市燃氣、水管、物流等基礎設施建設水平相應提高，以實現1億人的先安居，后樂業。

戶籍制度改革催生職業教育大蛋糕。戶籍制度改革要求推進建立居住證制度，強調居住證持有人享有與當地戶籍人口同等的中等職業教育資助、就業扶持、住房保障、養老服務、社會福利、社會救助等權利。百年大計，教育為本，1億人的教育剛性需求，必然催生巨大的職業教育市場。

綠色城鎮化才是出路。我們看好節能環保細分領域中的城市綠化生態修復、水務、脫硝和建筑節能等。

城鎮化從粗放走向智慧。我們認為，城鎮化加速必然帶動城市信息化建設的加速，高效率低能耗是大勢所趨，智慧城鎮化一定會取代過去粗放的城鎮化發展模式，因此智能交通、節能建筑、電子政務、電子商務、醫療信息化、以及安防等都將獲得快速發展。

本次戶籍制度改革除了推動農民市民化這一重要改革外，最重要的莫過于明確了土地改革的重大原則——完善農村產權制度。

從短期來看，如果土改制度出現突破，擁有土地資源的企業將迎來新一輪資產重估。我們建議從以下3條主線來挖掘投資標的：一是受益集體用地流轉放寬，擁有農地、林地儲備的企業，主要包括亞盛集團、羅牛山、海南橡膠、北大荒、永安林業、福建金森等。二是擁有大量城鎮土地儲備，未來土地可能轉為商用的企業，如羅頓發展、中國武夷等。三是受益存量城市建設用地優化，自有工業用地轉為商業用地的工業企業，如鳳竹紡織、新野紡織、華天科技、愛仕達等。

從中期看，主要可以關注以下兩方面：一是隨著農地流轉規模擴大，農業集約化和現代化程度有望提高，農業服務流通企業、農業機械產業鏈以及農田水利建設企業有望受益。另一方面，隨著土地改革的持續推進，農民轉變為市民，新型城鎮化建設順利開展，消費品、天然氣、環保、電子信息等行業也將明顯受益。