每(mei)經編(bian)輯｜每(mei)經記者 黃俊玲(ling) 發(fa)自北京    

每經(jing)記(ji)者 黃(huang)俊玲 發自北京(jing)

備受關(guan)注的“保險版”以房養老試點(dian)昨日(ri)（7月1日(ri)）正式開始啟動。

6月30日，《每日經(jing)濟新聞》記者獲悉，幸(xing)福(fu)人壽(shou)已經(jing)向保監(jian)會上報了(le)以房養(yang)老的方案，目前正在等待監(jian)管部門審批。據初步了(le)解，幸(xing)福(fu)人壽(shou)很可能是(shi)第一(yi)家上報方案的險企。

記者(zhe)采(cai)訪(fang)了解到(dao)，前期參與討論(lun)(lun)的(de)多家(jia)保(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)公司(si)對以房(fang)養老的(de)試(shi)點仍處在研究(jiu)論(lun)(lun)證的(de)階段。某險(xian)(xian)(xian)企陳先生認為，主(zhu)要是這(zhe)個業務的(de)風險(xian)(xian)(xian)大，預計參與的(de)人群(qun)也不(bu)(bu)會(hui)(hui)(hui)太多，所(suo)以成本(ben)也會(hui)(hui)(hui)很高，保(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)公司(si)會(hui)(hui)(hui)充分(fen)研究(jiu)后再去(qu)嘗試(shi)。某險(xian)(xian)(xian)企譚女士則坦言，這(zhe)個產品(pin)比較復雜，涉(she)及房(fang)地產市場、貸款以及抵押相關等壽險(xian)(xian)(xian)公司(si)不(bu)(bu)熟悉(xi)的(de)業務，需要準備一些時間，所(suo)以保(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)公司(si)步子不(bu)(bu)會(hui)(hui)(hui)那么快。

幸福人(ren)壽率先報(bao)送方案/

上(shang)(shang)周，保監會下(xia)發了(le)《關于開(kai)展老年人住(zhu)房反(fan)向(xiang)抵(di)押(ya)養老保險試點(dian)的(de)指(zhi)導(dao)意見》（以(yi)下(xia)簡稱《指(zhi)導(dao)意見》），從(cong)7月1日起在北京、上(shang)(shang)海、廣州和武(wu)漢四地啟動(dong)老年人住(zhu)房反(fan)向(xiang)抵(di)押(ya)養老保險 （即以(yi)房養老保險）試點(dian)工作，試點(dian)期為兩年，面(mian)向(xiang)的(de)對(dui)象為60歲以(yi)上(shang)(shang)擁(yong)有房屋獨立產權的(de)老年人。

保監會對于參(can)與試(shi)點的(de)險(xian)(xian)企也提(ti)出具(ju)體(ti)要(yao)求(qiu)，如申(shen)(shen)請(qing)試(shi)點資(zi)格的(de)保險(xian)(xian)公(gong)司要(yao)求(qiu)開業(ye)滿5年，注冊資(zi)本不少(shao)于20億元，申(shen)(shen)請(qing)試(shi)點時(shi)上一(yi)年度(du)末(mo)及最近季度(du)末(mo)的(de)償付(fu)能力(li)充足率不低于120%，同時(shi)還要(yao)求(qiu)保險(xian)(xian)公(gong)司具(ju)備(bei)精算技術、專(zhuan)業(ye)法律人(ren)員(yuan)以及具(ju)有房地產物業(ye)管理人(ren)員(yuan)等。

《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者從業內獲悉，此前(qian)(qian)有7家保險公司參與了保監會(hui)(hui)關于(yu)以房養(yang)老的前(qian)(qian)期討(tao)論，包括幸福人(ren)壽(shou)(shou)(shou)、合(he)眾(zhong)人(ren)壽(shou)(shou)(shou)、泰(tai)康(kang)人(ren)壽(shou)(shou)(shou)、太(tai)平洋人(ren)壽(shou)(shou)(shou)、平安(an)人(ren)壽(shou)(shou)(shou)、中美大都會(hui)(hui)人(ren)壽(shou)(shou)(shou)、中宏(hong)人(ren)壽(shou)(shou)(shou)等(deng)，但是在保監會(hui)(hui)6月(yue)23日(ri)正式發布(bu)該《指導意見》前(qian)(qian)并沒(mei)有保險公司上(shang)報正式的試點方案。

6月30日，《每日經濟新聞(wen)》記者(zhe)獲(huo)悉，幸福人(ren)壽已經向保(bao)監會遞交以(yi)房(fang)養(yang)(yang)(yang)老的(de)(de)試點(dian)方(fang)案，目前正(zheng)在等待保(bao)監會批復。記者(zhe)采訪了(le)解(jie)到，多家保(bao)險公司(si)對以(yi)房(fang)養(yang)(yang)(yang)老的(de)(de)試點(dian)仍(reng)然處在研(yan)究(jiu)論證的(de)(de)階(jie)段。其中，合眾人(ren)壽對參與以(yi)房(fang)養(yang)(yang)(yang)老也表現得比較積極，預(yu)計將于下半年遞交方(fang)案。平(ping)安(an)養(yang)(yang)(yang)老稱(cheng)，因(yin)監管的(de)(de)指導意見(jian)剛剛發布，平(ping)安(an)養(yang)(yang)(yang)老目前尚無相關產品，也尚未申請，但(dan)已著手積極研(yan)究(jiu)。

首(shou)批產(chan)品或以非參與型為(wei)主/

事(shi)實(shi)上，對于幸(xing)福(fu)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)的(de)(de)積極(ji)態度(du)，業(ye)界并不感到意外。幸(xing)福(fu)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)前董(dong)事(shi)長孟曉蘇 （現任(ren)幸(xing)福(fu)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)監事(shi)長）就(jiu)是國(guo)內 “以房(fang)養老(lao)”的(de)(de)首(shou)倡者，甚至早(zao)在幸(xing)福(fu)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)成立最(zui)初(chu)，設(she)想就(jiu)是做以房(fang)養老(lao)的(de)(de)。據了解，在去年(nian)國(guo)務院(yuan)第35號(hao)文 《國(guo)務院(yuan)關于加(jia)快發展養老(lao)服務業(ye)的(de)(de)若干(gan)意見》首(shou)次提出將(jiang)開展老(lao)年(nian)人(ren)(ren)住房(fang)反(fan)向(xiang)抵押養老(lao)保險試點后，幸(xing)福(fu)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)就(jiu)一直表現得(de)很積極(ji)，并從內部(bu)抽調了一些人(ren)(ren)，組成了一個以房(fang)養老(lao)的(de)(de)項目組。

不(bu)過，對于此次(ci)具體上報的是(shi)何種(zhong)產(chan)(chan)品(pin)，幸福人(ren)(ren)(ren)壽方面并未透露(lu)。據保(bao)(bao)(bao)(bao)監會此前介紹，根據保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)司(si)(si)對于投(tou)(tou)保(bao)(bao)(bao)(bao)人(ren)(ren)(ren)所抵押(ya)房(fang)(fang)產(chan)(chan)增(zeng)值(zhi)(zhi)的處理方式不(bu)同(tong)，試點以房(fang)(fang)養(yang)老產(chan)(chan)品(pin)分(fen)為參(can)與(yu)型和(he)非參(can)與(yu)型反向(xiang)抵押(ya)養(yang)老保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)產(chan)(chan)品(pin)。其中，參(can)與(yu)型產(chan)(chan)品(pin)是(shi)指保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)司(si)(si)可參(can)與(yu)分(fen)享房(fang)(fang)屋增(zeng)值(zhi)(zhi)收(shou)益，通(tong)過定(ding)期評估，對投(tou)(tou)保(bao)(bao)(bao)(bao)人(ren)(ren)(ren)所抵押(ya)房(fang)(fang)屋價值(zhi)(zhi)增(zeng)長部(bu)分(fen)，依照合同(tong)約定(ding)在投(tou)(tou)保(bao)(bao)(bao)(bao)人(ren)(ren)(ren)和(he)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)司(si)(si)之間進行分(fen)配(pei)；非參(can)與(yu)型產(chan)(chan)品(pin)，指保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)司(si)(si)不(bu)參(can)與(yu)分(fen)享房(fang)(fang)屋增(zeng)值(zhi)(zhi)收(shou)益，抵押(ya)房(fang)(fang)屋價值(zhi)(zhi)增(zeng)長全部(bu)歸(gui)屬于投(tou)(tou)保(bao)(bao)(bao)(bao)人(ren)(ren)(ren)。

一(yi)位險企(qi)人士(shi)向 《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者透露，如果是參(can)與型(xing)(xing)，假如以(yi)后(hou)房價上漲的(de)話，老人可(ke)以(yi)每(mei)個月多拿一(yi)定的(de)增(zeng)值年(nian)金；如果是非(fei)參(can)與型(xing)(xing)，在房產(chan)增(zeng)值之(zhi)后(hou)，領取的(de)養老金額不會(hui)提(ti)高，而(er)房產(chan)增(zeng)值部分所帶來的(de)剩余(yu)金額將留給繼承人。非(fei)參(can)與型(xing)(xing)從(cong)操(cao)作層(ceng)面(mian)可(ke)能更簡單(dan)，更像一(yi)個非(fei)固定期(qi)限的(de)貸款。具體到保(bao)險產(chan)品，各家(jia)保(bao)險公司可(ke)根據這(zhe)兩個大的(de)框架來自主設計產(chan)品。

不過，對(dui)于具體的(de) “以(yi)房養老(lao)”方案(an)類(lei)型，孟(meng)曉(xiao)蘇在“2014中國資本高峰論壇(tan)”上(shang)接受《每(mei)日(ri)經(jing)濟新(xin)聞》記者專訪時透露(lu)，從目前情況看，第一批(pi)參(can)與試點(dian)的(de)保險公司(si)基本上(shang)都考慮(lv)采用非參(can)與型產品，并不是保險公司(si)不愿意(yi)獲得更多(duo)利潤，而是因為房產增值(zhi)收益很(hen)難計算出(chu)來(lai)。

最受(shou)期(qi)待(dai)：以(yi)房養(yang)(yang)老產(chan)品對接(jie)養(yang)(yang)老社區/

除幸福人(ren)壽外(wai)，合(he)眾人(ren)壽的積極態度(du)也有充(chong)分理由。在6月23日保監會的新聞發布會上(shang)，在問及為(wei)何選擇武(wu)漢作(zuo)(zuo)為(wei)試(shi)點城市時，保監會相關負責人(ren)坦言，決定僅在四個(ge)城市開展試(shi)點工作(zuo)(zuo)，其中北京(jing)、上(shang)海(hai)、廣州作(zuo)(zuo)為(wei)一線城市，經濟較(jiao)(jiao)為(wei)發達，保險(xian)市場相對(dui)較(jiao)(jiao)為(wei)成熟，老齡人(ren)口數(shu)量較(jiao)(jiao)多(duo)，房(fang)地(di)產市場容量較(jiao)(jiao)大(da)；武(wu)漢已經有保險(xian)公司投(tou)資興(xing)建養老社(she)(she)區(qu)，可在老年人(ren)住房(fang)反向抵押養老保險(xian)和養老社(she)(she)區(qu)的結合(he)上(shang)開展一些嘗試(shi)和探索(suo)。

事實上，合眾(zhong)人(ren)壽(shou)總部(bu)就設在武(wu)漢(han)，《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者了(le)解到，作為保險業最早投(tou)資養老社區的(de)(de)幾家保險公司之一(yi)，去年合眾(zhong)人(ren)壽(shou)的(de)(de)武(wu)漢(han)投(tou)資的(de)(de)養老社區已經(jing)投(tou)入(ru)了(le)運營。該(gai)養老社區位(wei)于武(wu)漢(han)市后(hou)官湖風景區，啟(qi)動(dong)區占地(di)245畝，建筑面積18萬平(ping)方米，擁有2005套房及4000張床位(wei)。

在(zai)(zai)(zai)采訪中記者(zhe)獲悉，保險業內普遍預計，如(ru)果能(neng)(neng)將以(yi)(yi)房(fang)養老(lao)(lao)與養老(lao)(lao)社(she)區(qu)相結合起來(lai)，對于延長(chang)保險產業鏈(lian)具(ju)有重大意義(yi)，也可(ke)能(neng)(neng)成為未來(lai)產品的(de)開發(fa)方(fang)向。舉例來(lai)講，目前在(zai)(zai)(zai)許(xu)多地(di)方(fang)，價格低廉的(de)養老(lao)(lao)院資源稀(xi)缺，但中高(gao)檔(dang)的(de)卻無人(ren)(ren)問津。如(ru)在(zai)(zai)(zai)北京(jing)，一些養老(lao)(lao)院每月收費高(gao)達(da)6000元，讓(rang)很多老(lao)(lao)人(ren)(ren)難以(yi)(yi)承擔。如(ru)果以(yi)(yi)房(fang)養老(lao)(lao)，老(lao)(lao)人(ren)(ren)可(ke)以(yi)(yi)找更愜(qie)意的(de)中高(gao)檔(dang)養老(lao)(lao)社(she)區(qu)，這也可(ke)以(yi)(yi)鼓(gu)勵保險公司(si)建立更優質的(de)養老(lao)(lao)社(she)區(qu)，延長(chang)養老(lao)(lao)業服務鏈(lian)。

業內提醒：風險(xian)大、成本高/

6月(yue)25日，由清華大(da)學中(zhong)(zhong)國(guo)保險(xian)與風險(xian)管理研究中(zhong)(zhong)心聯(lian)合海康人壽保險(xian)公司共同(tong)在 “2014中(zhong)(zhong)國(guo)居(ju)民退(tui)(tui)休準備(bei)指數(shu)發布暨中(zhong)(zhong)國(guo)養(yang)老保障方(fang)式改革論壇”發布報告認為，2014年中(zhong)(zhong)國(guo)居(ju)民退(tui)(tui)休準備(bei)指數(shu)為6.3%，該指數(shu)反映出中(zhong)(zhong)國(guo)居(ju)民普遍(bian)對(dui)退(tui)(tui)休后的(de)生活(huo)有(you)更高的(de)要求，對(dui)養(yang)老也有(you)一定(ding)準備(bei)但仍(reng)有(you)待加強，約有(you)53%的(de)居(ju)民并沒(mei)有(you)良好的(de)持續(xu)性退(tui)(tui)休儲(chu)蓄(xu)習慣，這也意味(wei)著中(zhong)(zhong)國(guo)的(de)養(yang)老市場(chang)前(qian)景(jing)巨(ju)大(da)。

在上(shang)述論壇(tan)上(shang)，保(bao)(bao)監(jian)會(hui)參會(hui)人(ren)士(shi)(shi)透露，目前商業保(bao)(bao)險公司總共(gong)有7700個(ge)在售(shou)產(chan)品，其中養老(lao)(lao)保(bao)(bao)險產(chan)品僅60余(yu)個(ge)，老(lao)(lao)年(nian)人(ren)意外傷害保(bao)(bao)險產(chan)品20個(ge)，長期護理產(chan)品98個(ge)。該人(ren)士(shi)(shi)表示，“以房養老(lao)(lao)”只是為老(lao)(lao)年(nian)人(ren)提(ti)供多種(zhong)養老(lao)(lao)收(shou)入資金來源的一個(ge)探(tan)索，只是養老(lao)(lao)保(bao)(bao)險一個(ge)很小的方面(mian)。孟(meng)曉(xiao)蘇(su)也認為，“以房養老(lao)(lao)”具有“三(san)高(gao)”特征，即適用于(yu)高(gao)房價城(cheng)市、高(gao)潛質房屋(wu)和高(gao)素質老(lao)(lao)人(ren)，不主張試點期間攤子鋪(pu)得過大，一定要穩扎(zha)穩打。

平安人壽(shou)認(ren)為，對(dui)房(fang)產較多但收入不高的客(ke)戶(hu)群體，特別是無子女、失(shi)孤等(deng)客(ke)戶(hu)，新的養老模式都具有(you)吸引力(li)。由于新政策涉及(ji)房(fang)地產等(deng)新的風(feng)險領域，需要對(dui)客(ke)戶(hu)的房(fang)產進行(xing)長期估(gu)值、抵押，客(ke)戶(hu)的服務、理(li)賠(pei)等(deng)工(gong)作也與傳統保險產品(pin)有(you)較大差(cha)異，平安人壽(shou)將對(dui)此認(ren)真(zhen)研究評估(gu)。

某險(xian)企精算(suan)(suan)人士認(ren)為，從現在的(de)(de)(de)指導意(yi)見來看(kan)，保(bao)險(xian)公司承擔(dan)的(de)(de)(de)成本還(huan)是比較高(gao)的(de)(de)(de)，如果(guo)一(yi)單(dan)一(yi)單(dan)地(di)來做的(de)(de)(de)話(hua)，費(fei)(fei)用(yong)(yong)會更高(gao)。如上述《指導意(yi)見》規(gui)定(ding)，要聘(pin)請具(ju)有(you)(you)一(yi)級資質的(de)(de)(de)房(fang)地(di)產估價機構對房(fang)產價值進行(xing)評估，費(fei)(fei)用(yong)(yong)由(you)保(bao)險(xian)公司和(he)消(xiao)費(fei)(fei)者共同負擔(dan)。該精算(suan)(suan)人士認(ren)為，此外從監管的(de)(de)(de)要求(qiu)來看(kan)，稅費(fei)(fei)的(de)(de)(de)要求(qiu)也(ye)比較高(gao)，一(yi)方面對保(bao)險(xian)公司可能賺不到(dao)錢，如果(guo)在只(zhi)有(you)(you)一(yi)套房(fang)的(de)(de)(de)前(qian)提(ti)下，一(yi)旦有(you)(you)糾紛都(dou)沒(mei)有(you)(you)辦法拍賣，也(ye)沒(mei)有(you)(you)辦法執(zhi)行(xing)。他認(ren)為，保(bao)險(xian)公司開辦這項(xiang)業(ye)務還(huan)是有(you)(you)很(hen)困難的(de)(de)(de)話(hua)，希望國家能給予一(yi)些政(zheng)策支持。

保(bao)(bao)(bao)(bao)監(jian)會相關負(fu)責(ze)人(ren)在6月(yue)23日舉辦的(de)新聞發布會上也表示(shi)，保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)(gong)司(si)開辦以房(fang)(fang)養(yang)老(lao)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)業(ye)務，保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)(gong)司(si)將(jiang)承擔房(fang)(fang)價(jia)波動風(feng)險(xian)和客戶長壽風(feng)險(xian)。特別(bie)是在老(lao)人(ren)過(guo)世之后(hou)(hou)，其房(fang)(fang)產(chan)處(chu)置所得在償(chang)還(huan)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)(gong)司(si)已(yi)支付的(de)養(yang)老(lao)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)相關費用后(hou)(hou)，剩余部(bu)分依(yi)然歸法定繼承人(ren)所有；如果(guo)房(fang)(fang)產(chan)處(chu)置所得不(bu)足以償(chang)還(huan)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)(gong)司(si)已(yi)支付的(de)養(yang)老(lao)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)相關費用，保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)(gong)司(si)將(jiang)承擔房(fang)(fang)價(jia)不(bu)足的(de)風(feng)險(xian)，不(bu)再向老(lao)年人(ren)的(de)家(jia)(jia)屬追償(chang)。此外，該負(fu)責(ze)人(ren)還(huan)表示(shi)，保(bao)(bao)(bao)(bao)監(jian)會還(huan)將(jiang)積極和相關部(bu)委溝(gou)通(tong)，進(jin)一步爭(zheng)取(qu)國家(jia)(jia)對于該項業(ye)務的(de)政策支持。

某險(xian)(xian)企陳先(xian)生也(ye)認為(wei)，以房養老保險(xian)(xian)產品的(de)成(cheng)本(ben)比較高(gao)，風(feng)險(xian)(xian)比較大，特別是房價(jia)下跌的(de)風(feng)險(xian)(xian)，注定市場不會很(hen)大。