昨日軍工(gong)板塊全面拉升，其(qi)中，航(hang)(hang)(hang)(hang)天(tian)(tian)晨(chen)光(600501)、航(hang)(hang)(hang)(hang)天(tian)(tian)長峰(600855)、航(hang)(hang)(hang)(hang)天(tian)(tian)科技(ji)、光電股份(600184)、航(hang)(hang)(hang)(hang)天(tian)(tian)動力(600343)、西(xi)儀股份(002265)、歐比(bi)特(300053)、航(hang)(hang)(hang)(hang)天(tian)(tian)通信(600677)等(deng)個股漲停，成為(wei)兩(liang)市一(yi)道亮麗(li)的風景(jing)線。

除(chu)此之(zhi)外，航天通(tong)信（9.98%）、成飛集成(002190)（9.48%）、航天電子(zi)(600879)（8.17%）、中(zhong)國嘉陵(600877)（7.33%）、銀河(he)電子(zi)(002519)（7.28%）、中(zhong)國衛星(600118)（7.19%）等個股(gu)昨(zuo)日漲幅也(ye)較為顯著。

事實上(shang)，自6月下(xia)旬以(yi)來，軍工(gong)板(ban)(ban)塊便開始(shi)穩步上(shang)揚，與(yu)同期上(shang)證(zheng)指(zhi)數(shu)走勢(shi)形成鮮(xian)明對比。對此，分析人士(shi)表(biao)示(shi)，板(ban)(ban)塊近期表(biao)現活躍，主(zhu)要受到以(yi)下(xia)五大(da)利好刺激。第(di)(di)一，有(you)報道稱，首(shou)屆中(zhong)(zhong)國(guo)軍工(gong)產(chan)融年會上(shang)傳遞的信(xin)息表(biao)明，有(you)關(guan)(guan)科研院所改(gai)制(zhi)的試點(dian)(dian)方(fang)(fang)案已(yi)上(shang)報有(you)關(guan)(guan)部門，未來方(fang)(fang)案獲(huo)批后，軍工(gong)科研院所改(gai)制(zhi)工(gong)作(zuo)有(you)望破冰。第(di)(di)二，6月25日(ri)，中(zhong)(zhong)國(guo)民(min)用(yong)直(zhi)(zhi)升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)機(ji)(ji)(ji)發(fa)展(zhan)論(lun)壇在北京開幕(mu)，本次活動圍繞(rao)中(zhong)(zhong)國(guo)民(min)用(yong)直(zhi)(zhi)升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)機(ji)(ji)(ji)領域相關(guan)(guan)政策和法規(gui)、中(zhong)(zhong)國(guo)民(min)用(yong)直(zhi)(zhi)升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)機(ji)(ji)(ji)市場未來需求、中(zhong)(zhong)國(guo)民(min)用(yong)直(zhi)(zhi)升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)機(ji)(ji)(ji)人才(cai)培訓以(yi)及中(zhong)(zhong)國(guo)民(min)用(yong)直(zhi)(zhi)升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)機(ji)(ji)(ji)創新(xin)技(ji)術等議題開展(zhan)討論(lun)。第(di)(di)三，中(zhong)(zhong)航(hang)(hang)通(tong)(tong)飛官(guan)網消息顯(xian)示(shi)，我國(guo)首(shou)條低(di)空(kong)(kong)航(hang)(hang)線(xian)“珠海-陽江-羅定”航(hang)(hang)線(xian)于(yu)6月26日(ri)正(zheng)式(shi)(shi)通(tong)(tong)航(hang)(hang)，標志(zhi)著(zhu)我國(guo)低(di)空(kong)(kong)空(kong)(kong)域改(gai)革進入(ru)實際階段。第(di)(di)四，6月24日(ri)，中(zhong)(zhong)航(hang)(hang)工(gong)業哈飛召開AC312型(xing)(xing)直(zhi)(zhi)升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)機(ji)(ji)(ji)航(hang)(hang)空(kong)(kong)器評(ping)審(shen)組（AEG）工(gong)作(zuo)總結會，標志(zhi)著(zhu)AC312型(xing)(xing)直(zhi)(zhi)升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)機(ji)(ji)(ji)AEG工(gong)作(zuo)通(tong)(tong)過評(ping)審(shen)，這也(ye)是哈飛直(zhi)(zhi)升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)機(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)號首(shou)次通(tong)(tong)過AEG評(ping)審(shen)。第(di)(di)五，日(ri)前，四川省(sheng)商用(yong)無人機(ji)(ji)(ji)產(chan)業聯盟成立大(da)會在成都正(zheng)式(shi)(shi)召開。該(gai)聯盟的工(gong)作(zuo)重點(dian)(dian)主(zhu)要有(you)：一是探(tan)索軍民(min)融合推動地方(fang)(fang)經濟發(fa)展(zhan)有(you)效模式(shi)(shi)，二是探(tan)索技(ji)術資源有(you)效整合縮短科技(ji)研究路線(xian)的國(guo)際新(xin)型(xing)(xing)分段式(shi)(shi)科研開發(fa)方(fang)(fang)式(shi)(shi)。

從行業(ye)基本面(mian)看，今(jin)年3月初，我國(guo)宣布計劃將2014年國(guo)防(fang)預(yu)算(suan)提(ti)高(gao)12%，達到(dao)約8082億(yi)元(yuan)(yuan)。2013年中國(guo)軍(jun)費預(yu)算(suan)為7202億(yi)元(yuan)(yuan)。同時，2014年美國(guo)國(guo)防(fang)預(yu)算(suan)約為5521億(yi)美元(yuan)(yuan)，約合(he)(he)33832億(yi)元(yuan)(yuan)，相當(dang)于我國(guo)的4.2倍(bei)。市場分析(xi)人士表示，2014年軍(jun)費預(yu)算(suan)增長幅度符(fu)合(he)(he)預(yu)期。

從當前(qian)情況(kuang)來看，軍工行業中長期(qi)向上趨勢明確，而行情的(de)(de)驅動因素(su)將從之前(qian)的(de)(de)政策預期(qi)轉(zhuan)向改革措(cuo)施的(de)(de)實質(zhi)推進（如重(zhong)大資產重(zhong)組方(fang)案公布(bu)、股(gu)權激勵(li)取得實質(zhi)突破、軍民融合措(cuo)施逐步落實等）。

在個股配置方面，中(zhong)(zhong)信(xin)建投表示(shi)，遵(zun)循三條主線挖掘投資(zi)機(ji)會：第(di)一，資(zi)產(chan)重組或(huo)事業(ye)單(dan)位改制(zhi)預(yu)期強(qiang)化的品種，如中(zhong)(zhong)國(guo)船(chuan)舶(600150)、中(zhong)(zhong)航(hang)機(ji)電(dian)(002013)、中(zhong)(zhong)航(hang)電(dian)子(600372)、國(guo)睿科技(ji)(600562)等；第(di)二，股權激(ji)勵有望(wang)實質推進的公司，如中(zhong)(zhong)航(hang)電(dian)子、中(zhong)(zhong)航(hang)機(ji)電(dian)、中(zhong)(zhong)航(hang)光電(dian)(002179)、中(zhong)(zhong)航(hang)飛(fei)(fei)機(ji)(000768)；第(di)三，當前業(ye)績與估值(zhi)有支撐，或(huo)拐點已(yi)確認未(wei)來業(ye)績有望(wang)持續改善(shan)的標的，如中(zhong)(zhong)航(hang)光電(dian)、航(hang)天(tian)電(dian)器(002025)、中(zhong)(zhong)航(hang)飛(fei)(fei)機(ji)。

最后，值得一提(ti)的(de)是，從體制改革(ge)主線來看(kan)，綜合考慮各軍(jun)工集團(tuan)的(de)戰略規劃與執行力，中航工業截(jie)至目(mu)前依然是軍(jun)工體制改革(ge)主線中最值得期待的(de)軍(jun)工集團(tuan)。