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每經記者 宋戈

停牌近倆月的鴻利光電（300219，前收盤價15.57元）今日發布重組預案，公司擬通過發行股份及支付現金相結合的方式購買深圳市斯邁得光電子有限公司（以下簡稱斯邁得）100%股權，同時募集配套資金。

《每日經濟新聞》記者注意到，雖然此次交易方給出了業績承諾，但是不得不提的是，斯邁得在2013年營業收入增長的情況下，凈利潤卻有明顯下滑，同比下滑55.93%。

溢價超3倍收購斯邁得

鴻利光電今日公告稱，公司擬通過發行股份及支付現金相結合的方式購買安茂領、李俊東等持有的斯邁得100%股權，同時募集配套資金。公司股票將于6月10日復牌。

方案顯示，此次斯邁得100%的股權交易對價為1.8億元，較評估基準日經審計的凈資產4353.03萬元評估增值1.36億元，增值率為313.26%。

此次交易中，鴻利光電以現金支付7977.80萬元，剩余部分約1億元以發行股份的方式支付，發行股份價格為13.92元/股，共計發行719.20萬股。此外，公司擬向不超過5名特定投資者非公開發行股份募集不超過5996.33萬元配套資金，用于支付上述現金對價。

資料顯示，斯邁得的主營業務為LED封裝器件的研發、生產與銷售，公司是專業的LED封裝商，主要產品為SMDLED封裝器件，廣泛應用于商業照明、家居照明、廣告燈箱、裝飾照明等領域。

鴻利光電表示，斯邁得在LED封裝領域，特別是在照明級白光和EMCLED領域，有著經驗積累和技術儲備。雙方在生產技術、產品結構、銷售渠道等方面均具有較強的互補空間。此次交易有助于鴻利光電優化產品結構，一步鞏固和加強公司在白光LED行業的領先地位。

業績不穩引關注

對于這樣一樁重磅交易，交易方也給出了業績承諾：斯邁得2014年~2016年的扣非凈利潤合計不低于9500萬元，其中2014年不低于2800萬元、2015年不低于3200萬元以及2016年不低于3500萬元。

然而《每日經濟新聞》記者發現，斯邁得在2013年出現過凈利潤同比滑坡的現象。數據顯示，在2012年~2014年一季度，該公司的營業收入分別為1.04億元、1.60億元以及5564.52萬元，但是凈利潤分別為1910.9萬元、842.07萬元以及430.53萬元。

從上述數據，明顯可以看出，斯邁得的營業收入規模近兩年穩步上升，而凈利潤在2013年則同比大幅下降55.93%。公司對此解釋是主要是由于斯邁得在2013年加大了研發支出、人工及銷售投入，其研發支出由2012年的507.90萬元增長至934.65萬元，增長了84.02%，銷售費用也增長了58.02%。