每經編輯｜每經記者 李娜    

每經記者 李娜

在剛剛過去的5月份，大盤在2000點附近持續拉鋸，幸賴網絡信息安全、軍工等行業勉力維持，滬深A股最終微幅上漲，勉強以紅5月報收。

不過，據《每日經濟新聞》記者了解，隨著一系列穩增長措施的出臺以及監管層表態將加大定向降準力度，不少公募基金的心態已開始變得積極。上市公司披露的機構調研信息顯示，基金在過去的30天里，密集登門拜訪了軍工概念、網絡信息安全和安防三大行業。而有關機構監測的數據也同時表明，偏股型基金近期選擇了小幅加倉，以積極備戰6月股市。

基金微幅加倉/

在剛剛過去的5月，市場波瀾不驚，大盤在2000點上下多次反復，盡管成交量低迷，但基金的心態卻在向積極的一面轉變。

來自德圣基金研究中心的監測數據顯示，截至5月30日，可比主動股票基金加權平均倉位為83.62%，相比前周小幅上升了0.34個百分點；偏股混合型基金加權平均倉位為78.05%，相比前周上升0.57個百分點；配置混合型基金加權平均倉位69.71%，相比前周上升0.71個百分點。扣除被動倉位變化后，偏股方向基金倉位仍有微幅增倉。

《每日經濟新聞》記者注意到，即使從不同規模劃分來看，三種規模的偏股型基金的股票倉位當期也均有所上升。三類偏股方向主動型基金中，大型基金加權平均倉位為82.81%，相比前周上升0.61個百分點；中型基金加權平均倉位為81.81%，相比前周上升0.32個百分點；小型基金加權平均倉位為78.76%，相比前周上升0.5個百分點。

穩增長政策發力/

政府近期一系列穩增長措施的出臺或許是基金調整策略的主要原因。

上海一名基金經理向《每日經濟新聞》記者表示：“我現在明顯感受到了政府穩增長的力度正不斷加強，尤其是在經濟下行、壓力增大的時刻，這是和以往做投資時最大的不同。”

回顧過往，不難發現政府穩增長的力度正在不斷加大。4月份在基建領域加大鐵路、保障房等投資力度，5月份開始對貨幣政策適當預調微調，具體方式包括再貸款、保持銀行間市場寬松等。

天治財富增長基金經理周學軍認為，穩增長政策出臺是有其大背景的。在他看來，過去一段時間流動性持續偏緊，使得宏觀經濟景氣度從年初開始出現了持續下滑的跡象。一季度宏觀經濟數據中，僅GDP數據略好于預期，其他幾乎所有數據都顯示經濟較為疲弱，在作為經濟運行旺季的這兩個月也沒有太大改觀。

“未來政府穩增長的政策仍會陸續出臺，但宏觀經濟下行的概率仍然存在，6月份預計A股市場也就在200點到300點區間的范圍震蕩。只是經過前期的風險釋放后，市場此時向上的動能強于向下，不過上行空間也不會太大。”前述滬上基金經理進一步表示。

博時基金投資經理劉陽則向記者表示：“大盤近期還沒有表現出中長期的回暖態勢。5月PMI數據表現出短期企穩跡象，主要驅動因素是前期穩增長政策的效果開始顯現，但我們也看到了一些較弱勢的數據指標，包括庫存數據以及房地產交易量等，這還不足以支持經濟持續回暖。”據記者了解，持類似觀點的公募基金人士不在少數。

對于5月底基金倉位的回升，華南某基金研究總監坦言，“前期倉位略輕的基金小幅加倉，是為了避免踏空后期可能出現的反彈。”

調研三大板塊/

基金選擇加倉的背后，其5月又勾畫出怎樣的調研路線圖？統計顯示，軍工板塊、網絡安全以及安防三大行業頗受青睞。

全景網披露的相關統計數據顯示，在過去30天中，位于公募基金調研榜首位的是安防概念股海康威視，共有34家公募基金對其進行了3次調研，調研機構包括華夏基金、招商基金、南方基金等大型基金公司。與此同時，海康威視也是私募基金和券商的關注熱點。在5月，共有15家私募基金和29家券商對其進行調研。

“這幾年政府投資安防的力度也在加大，整個行業由幾家公司占據大部分市場份額，控制力比較強，競爭格局穩定，沒有價格戰，各家都能賺到錢，商業模式比較好，單個公司業績持續性有保證，估值也具有一定優勢，行業投資價值很有吸引力。”前述滬上基金經理對此進行了簡單剖析。

數據還顯示，軍工板塊顯然也是基金5月調研的大熱門。5月，長安汽車共接待了易方達基金、博時基金、嘉實基金等23家公募基金6次前往調研。興森科技也受到公募基金青睞，5月共有20家機構分5次調研該公司，包括廣發基金、國投瑞銀、銀河基金等。私募基金和券商也同樣對興森科技格外用心，包括悟空投資在內的14家私募基金公司都曾前往調研。

本月A股市場熱門股海蘭信，也引來公募和私募聚集，其5月調研榜單中共有20家公募基金和12家私募基金現身。公司也表示將會在軍、民品領域齊頭并進，未來將關注對行業內細分領域領先企業的并購，打造雙品牌甚至多品牌戰略。

近期熱門的網絡信息安全概念股綠盟科技，也在5月迎來了公募和私募的大規模拜訪。對此，海富通基金認為，從市場熱點來看，信息安全“國產化”將會是貫穿中長期的投資主題，信息安全行業相關上市公司將受益于政策紅利。