每經編(bian)輯(ji)｜王霞發自上海    

每(mei)經記者 王(wang)霞 發自上(shang)海

備受(shou)關注的美國制藥公(gong)司(si)默(mo)沙東旗下(xia)健康(kang)消(xiao)費品業(ye)務，最終找(zhao)到了“新東家”——近年來連續(xu)在(zai)非處方(fang)藥（OTC）領域(yu)拓展的德國制藥公(gong)司(si)拜耳。

昨日（5月7日），默(mo)(mo)沙東(dong)中國(guo)及(ji)拜耳(er)中國(guo)向《每日經濟(ji)新(xin)聞》記者證實了這(zhe)一(yi)價值142億(yi)美(mei)元的并(bing)購信息。通過該交易，拜耳(er)將(jiang)在非處方(fang)藥消費領域繼續(xu)全球布局(ju)，并(bing)借(jie)此(ci)打(da)通美(mei)國(guo)市場，默(mo)(mo)沙東(dong)將(jiang)獲得80億(yi)~90億(yi)美(mei)元的稅后收(shou)益。默(mo)(mo)沙東(dong)稱，會將(jiang)這(zhe)些收(shou)益投資于最具(ju)潛力的業務(wu)增長機會（如治肺癌新(xin)藥MK-3475）。

此外，雙方還達(da)成協議，將共同(tong)開(kai)發與銷售(shou)治療心血(xue)管疾病(bing)的(de)創新藥物(wu)，該(gai)合作包括(kuo)默沙東(dong)將向拜(bai)耳支付10億美(mei)元的(de)預付款。

默沙東剝離非優勢業務/

根據雙方(fang)協議條款，拜(bai)耳將(jiang)收購默沙東的(de)(de)非處(chu)方(fang)藥(yao)（OTC）業務(wu)，包括開瑞坦和(he)Afrin的(de)(de)全球商標和(he)處(chu)方(fang)權。默沙東方(fang)面(mian)提供給 《每日經濟新聞(wen)》記者的(de)(de)信息顯示，通過出售健康消費品(pin)業務(wu)，默沙東預計將(jiang)獲得80億~90億美元的(de)(de)稅后(hou)收益。公司表示，將(jiang)把這些收益投資于最(zui)具潛力的(de)(de)業務(wu)增(zeng)長機會（如(ru)MK-3475），收購有價值的(de)(de)外部資產以豐富(fu)在研(yan)產品(pin)線。

記者了解到，默(mo)沙東(dong)此前就確定(ding)了專注于核心領(ling)域、精簡成本結構(gou)的(de)策(ce)略，此次被剝離的(de)健(jian)康消(xiao)費品業務(wu)并(bing)不是默(mo)沙東(dong)的(de)優勢業務(wu)。

默沙東去(qu)年(nian)(nian)財報顯(xian)示，公司去(qu)年(nian)(nian)全(quan)球(qiu)銷(xiao)售收(shou)入(ru)(ru)達到440億美(mei)元，其中健(jian)康消(xiao)費品、藥物收(shou)入(ru)(ru)有所(suo)下降(jiang)，去(qu)年(nian)(nian)消(xiao)費保健(jian)部門的銷(xiao)售收(shou)入(ru)(ru)為19億美(mei)元，僅占公司全(quan)部收(shou)入(ru)(ru)的4%。

與競爭對(dui)手相(xiang)比，默沙(sha)東的健康消費品業務市(shi)場份(fen)(fen)額并(bing)不靠前。在(zai)消費者保健品行業，強生以2000億美元以及4%的市(shi)場份(fen)(fen)額位列榜首，拜(bai)耳、諾華(hua)、輝瑞、賽諾菲等(deng)各占有(you)超2%的市(shi)場份(fen)(fen)額，默沙(sha)東1%左右的市(shi)場份(fen)(fen)額稍顯遜色(se)。

北大縱橫(heng)高級(ji)醫藥(yao)合伙人史立臣對《每日經濟新(xin)聞》記者表示，默沙東消費保健品業(ye)務占(zhan)公司(si)全部收入的4%，不(bu)是很高，目前全球醫藥(yao)企業(ye)正(zheng)通過(guo)核心業(ye)務單元并(bing)購、剝離非相關業(ye)務單元進(jin)行(xing)戰略(lve)轉型。

拜耳“觸角”伸向美(mei)國/

據了(le)解，雙方的(de)并購(gou)是今(jin)年(nian)醫(yi)藥行業(ye)所發生的(de)一系列大規模并購(gou)的(de)最(zui)新一起案(an)例。據市場數據提供商(shang)Dealogic數據顯示，今(jin)年(nian)以(yi)來，已(yi)經提出的(de)醫(yi)療行業(ye)并購(gou)案(an)（包括(kuo)未完成）的(de)總(zong)額已(yi)經超(chao)過1600億美元，這一數據比去年(nian)同期增長了(le)50%。

記者獲悉，該項(xiang)(xiang)交(jiao)(jiao)易預(yu)計在(zai)(zai)2014年中完(wan)成(cheng)，屆時(shi)將產生約5億美元的交(jiao)(jiao)易費用。通過(guo)該項(xiang)(xiang)交(jiao)(jiao)易，拜耳OTC業務綜合排(pai)名將再次(ci)靠(kao)前，僅次(ci)于(yu)強生，并(bing)且將在(zai)(zai)護膚(fu)、消(xiao)化領域排(pai)名第一，在(zai)(zai)感(gan)冒過(guo)敏、營養領域排(pai)名第二。

值得注意(yi)的(de)是，默沙東的(de)消費保(bao)健部門70%的(de)銷售額來(lai)自美國(guo)市(shi)場，因此，在(zai)不少業內(nei)人(ren)士(shi)看(kan)來(lai)，拜耳之所以重金(jin)買下默沙東的(de)這塊業務，是想通過(guo)此次收購將OTC“觸角”延伸到美國(guo)。

此外，拜耳和(he)默(mo)沙東還宣(xuan)布，在(zai)全球范圍(wei)內共同(tong)(tong)進行臨床(chuang)開(kai)發合作，共同(tong)(tong)研發和(he)銷售可(ke)溶性鳥苷酸環化酶（sGC）調節劑。同(tong)(tong)時，默(mo)沙東宣(xuan)布，在(zai)全球范圍(wei)內與拜耳的合作范圍(wei)包括(kuo)拜耳的同(tong)(tong)類首(shou)創藥物Adempas（riociguat）。

對(dui)于(yu)協議涉及的所有產品和在(zai)研藥物，兩家公司(si)將分擔開發成本和銷售利潤，并且在(zai)非(fei)主(zhu)導市(shi)場擁有這些產品的共同推(tui)廣權。通過此次(ci)合(he)作(zuo)，拜耳將從默沙東(dong)獲得10億美(mei)元(yuan)的預付金，并在(zai)達(da)到銷售目標后獲得額外的階段(duan)性(xing)付款(kuan)。

新藥研發后在(zai)不同市場通過合作、轉讓或授權，進入其他市場的方式(shi)越(yue)來越(yue)多見(jian)，并且在(zai)大型(xing)跨國藥企之間日趨(qu)明(ming)顯。

“通(tong)常(chang)來(lai)講，小公司針對某一市(shi)場研發的產品，如果想要推向(xiang)國際市(shi)場，本身(shen)推廣(guang)能力(li)有限(xian)或沒有精力(li)做(zuo)那(nei)么多的話(hua)，就會采(cai)取轉(zhuan)讓或授權的方式，現(xian)在(zai)(zai)這種方式逐漸成為趨勢。”丹諾制藥首席執(zhi)行(xing)(xing)官馬振坤表示，“每家(jia)企業(ye)在(zai)(zai)不同市(shi)場力(li)量(liang)不同，這樣可以進行(xing)(xing)優勢互(hu)補(bu)。”

《《《

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泰格(ge)醫藥一天“吃”兩公司(si) 意在打通產業(ye)鏈

每經(jing)記(ji)者 王霞 發自上海

近期，包(bao)括輝瑞(rui)、阿斯利(li)康、諾華、禮來(lai)、葛蘭素史克(ke)、拜耳、默沙東等企業(ye)先后傳出(chu)了并(bing)購傳聞或者具(ju)體業(ye)務(wu)交易信息。不少業(ye)內人士認為，新(xin)一輪(lun)全球藥企重組潮到來(lai)，藥企進入(ru)火熱交融的階(jie)段。

昨日（5月7日），國內(nei)CRO（醫藥研(yan)發外(wai)包）企業杭州泰格(ge)醫藥科(ke)技股份有限公司 （以下簡(jian)稱泰格(ge)醫藥；300347，SZ）則一口氣宣布了兩起并購案。

其中，泰格全資子公司香港泰格確(que)認以5025萬美元現金(jin)支付方(fang)式收購方(fang)達醫藥67%股(gu)權，目前已完成最終協議簽(qian)署。

另外，公(gong)(gong)司(si)通過官方微博(bo)公(gong)(gong)布(bu)，與泰州康(kang)利華醫藥科技有(you)限公(gong)(gong)司(si)簽署股(gu)權(quan)收購協(xie)議，通過收購泰州康(kang)利華100%股(gu)權(quan)，間接(jie)控股(gu)北京康(kang)利華咨詢服務有(you)限公(gong)(gong)司(si) （以(yi)下(xia)簡稱北京康(kang)利華）51%股(gu)權(quan)，股(gu)權(quan)交割事宜將在近期(qi)完成。

泰(tai)格醫藥董(dong)秘曹曉春在接受《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者采(cai)訪時表示(shi)，公(gong)司(si)并購來的(de)公(gong)司(si)的(de)主(zhu)要業務(wu)(wu)基(ji)本和原有業務(wu)(wu)相補(bu)充，公(gong)司(si)也在打造醫藥研發產(chan)業鏈。

公開資(zi)料顯示(shi)，方達醫藥注冊(ce)成立于美國賓夕法尼亞州(zhou)，主營業務(wu)領(ling)域覆蓋(gai)臨床(chuang)(chuang)前研(yan)究、早(zao)期臨床(chuang)(chuang)研(yan)究和部分后期臨床(chuang)(chuang)研(yan)究，其生物分析(xi)、CMC醫藥產(chan)品研(yan)發(fa)能(neng)夠服務(wu)于整(zheng)個(ge)藥物研(yan)發(fa)過程。而北京康(kang)利(li)華是國內領(ling)先的醫藥專業咨詢(xun)公司(si)，以國內外(wai)GMP認(ren)證與(yu)工(gong)程咨詢(xun)、藥品及相關(guan)產(chan)品的國際與(yu)國內注冊(ce)為主營業務(wu)。

一位接近泰格(ge)醫(yi)藥的業(ye)內人士(shi)指(zhi)出，方達醫(yi)藥的生物分析、CMC醫(yi)藥產(chan)品研發業(ye)務對于(yu)泰格(ge)來講是空白區，公(gong)司通(tong)過(guo)入股可將(jiang)業(ye)務延伸至臨床前CRO，其(qi)目的在(zai)于(yu)打(da)通(tong)公(gong)司全產(chan)業(ye)鏈(lian)。

“之前(qian)(qian)公(gong)司(si)(si)主營臨床(chuang)(chuang)試驗CRO，并(bing)沒有臨床(chuang)(chuang)前(qian)(qian)CRO業務，通(tong)過(guo)這(zhe)次收購正好可以進(jin)入(ru)這(zhe)一塊。”曹曉(xiao)春說(shuo)，“之所以控股北京(jing)康(kang)利華(hua)，是(shi)(shi)因為(wei)之前(qian)(qian)公(gong)司(si)(si)只做(zuo)進(jin)口注(zhu)(zhu)冊(ce)，國內注(zhu)(zhu)冊(ce)基本不接，但(dan)是(shi)(shi)北京(jing)康(kang)利華(hua)主要做(zuo)國內藥品(pin)、保健品(pin)、化(hua)妝品(pin)注(zhu)(zhu)冊(ce)和GMP認證等，正好跟之前(qian)(qian)有所補充。”

值得注意的是(shi)(shi)，泰格醫藥(yao)一直(zhi)戰略布局全(quan)球銷售網絡，目前已(yi)基本(ben)完成亞太區布局，并逐步(bu)向其他(ta)區域布局。因(yin)此(ci)有(you)業內人士指出，此(ci)次目的也(ye)正是(shi)(shi)布局海外市場。

“方達醫藥的主要業(ye)務是在國(guo)外，而康利華雖然說(shuo)大(da)部(bu)分(fen)業(ye)務在國(guo)內，但是也有部(bu)分(fen)涉及歐盟的注冊認證等。”曹曉(xiao)春表示。