每經編輯｜每經記者 張昊    

每經記者 張昊

3月14日，《每日經濟新聞》發布報道《承德露露年報數據現蹊蹺分析師直呼看不懂》，指出承德露露（000848，收盤價23.89元）2013年年報核桃露收入竟然比2013年中報少8216.67萬元。當天，承德露露董秘王新國回應稱，2013年中報數據存在“失誤”，且當期數據存在追溯調整的可能。

對于定期報告數據為何 “打架”，王新國歸因于“統計口徑”變更所致，不過記者在查閱前期的定期報告時發現，這樣的解釋似乎還是站不住腳。年報與半年報數據“打架”，承德露露此舉有何意義？記者展開了調查。

董秘回應：中報數據“失誤”/

3月12日，承德露露2013年年報出爐，全年50.13%的業績增速令人眼前一亮。但記者注意到，公司主營產品之一的核桃露收入，在2013年中報里為2.29億元，比2013年年報的1.47億元多出了8216.67萬元。

全年收入比中期收入少，對于定期報告數據“打架”一事，承德露露董秘王新國對 《每日經濟新聞》（以下簡稱NBD）回應道，2013年中報數據存在失誤。

NBD：為何出現年報核桃露收入少于半年報的情況？

王新國：中期（2013年）統計口徑有問題。

NBD：前期公司說法是2013年中期核桃露收入包括核桃露系列；年報中僅僅是核桃露，一部分收入劃入到了杏仁露及其他？

王新國：對的，去年（2012年年報）的分法就是核桃露單獨披露，杏仁露及其他一起披露；今年（2013年年報）審計的時候，會計師按照去年（2012年年報）口徑的分法披露，但是中期報告是未經審計的，忽視了中報的數據，導致公司報告口徑的不一致。

NBD：果仁露收入為何要放在杏仁露及其他里面，這不是造成了投資者無法跟蹤核桃露的銷量？

王新國：實際上中報數據有誤，更改以后對大家判斷沒有任何影響，年報數據是準確的。中期數據統計口徑包含了果仁核桃、還有花生露等系列其他產品，而年報數據是純核桃，是一個品種。這只是一個分法，沒有市場解讀的那樣有其他深層的含義，我們的目的就是充分披露核桃露單品的所有信息，我們的產品按照貨真價實的理念生產、制作，毛利率低。

NBD：既然中報數據存在失實，公司會如何處理？

王新國：已經與交易所溝通，若后期有監管函，公司中報數據應該要追溯調整。

通過上述對話可知，承德露露2013年年報產品分類與2012年年報的分類一致，但與2013年半年報的統計口徑不一致。對于果仁核桃露劃入杏仁露及其他，董秘解釋目的是將單獨純的核桃露情況呈現給公眾。

業內人士：違背“可比性”原則/

在2013年年報中，承德露露主營業務構成分產品中，核桃露單獨一列，杏仁露及其他單獨一列，整篇年報未對核桃露包括哪些品種進行細分，2012年報同樣如此。《每日經濟新聞》記者在查閱2012年、2013年年度審計報告時，也未發現相關的審計說明。在2013年中報里，從字面上看，其產品分類與2012年、2013年年報一致，也沒有對核桃露包括哪些品種進行表述。

在定期報告中，承德露露其實已經就產品的歸類進行了兩次變更，第一次變更是，2013年中報較2012年年報；第二次變更是2013年年報較2013年中報，而這樣的變更在定期報告或者審計報告里面沒有注明。

《每日經濟新聞》記者同時咨詢了多位上市公司相關人士，他們認為，在中報數據中，若產品分類較2012年年報變更，公司應該在報告中給出注釋，2013年年報又更改回來，同樣需要在報告或者審計報告里面進行披露。將這樣的差錯歸因于中報未經審計，應該算是一個托詞。

另有上市公司人士認為，上市公司作為一個公眾平臺，即使未經審計的定期報告也須產品數據真實、有效。年報、半年報數據對比差距甚大，承德露露已經違背了會計核算基本原則中的可比性原則。

《會計制度》總則第十一條第（五）項規定：“企業的會計計算應當按照規定的會計處理方法進行，會計指標應當口徑一致，相互可比。”

“2012年、2013年年報以及2013年中期報告，從文字上看不出統計分類的不一致，且在當年年報或者審計報告里面又未注釋，所以公司可能違背了會計可比性原則，2013年中報理論上要調整過來。”有上市公司相關人士告訴記者，產品歸類調來調去，這算是一個會計差錯。

另一方面，也有上市公司人士指出，承德露露的上述統計口徑變化，也與《上市公司信息披露內容與格式準則》（以下簡稱《準則》）要求不符。《準則》要求，公司應當根據自身實際情況，分別按行業、產品或地區說明報告期內公司主營業務收入、主營業務利潤的構成情況。對于占公司營業收入總額或營業利潤總額10%以上的業務經營活動及其所屬行業、主要產品或地區，應當分項列示其營業收入、營業成本、毛利率，并分析其變動情況。公司應當保持業務數據統計口徑一致；如確需調整，應當提供調整后的最近一年數據。

毛利率又現蹊蹺/

公開資料顯示，在2009年中秋前后，承德露露開始在北方市場推出另一種新品——露露核桃露。有機構人士告訴 《每日經濟新聞》記者，核桃露是很好的產品，行業的景氣度很高。競爭對手主要是非上市公司，這些企業機制靈活，且成分里面也說不清是不是完全用了真核桃，在這種情況下，這些企業給渠道、終端很豐厚的利潤。相比這些競爭對手，承德露露的產品貨真價實，前期由于歷史原因，營銷渠道跟不上，因此核桃露成本始終不占優勢，利潤薄，可以說是貼著本賣。后來公司的思路也開始變更，比如推出果仁核桃露，相較前期純的核桃露，新品的亮點是均衡營養，成本也相對便宜。

承德露露董秘告訴記者，2013年年報產品結構中的“核桃露”是純的核桃露，成本比較高、利潤低。與此同時，公司證券事務代表王金紅也向記者確認，果仁核桃露盈利情況好于純的核桃露，虧損的是指純的核桃露。

按照先前公司董秘的說法，核桃露半年報收入較年報高出8216.67萬元，是因為產品口徑的調整，半年報中是核桃露系列，包括純核桃露、果仁核桃露等；年報的核桃露則是純的核桃露。那么中報核桃露（核桃露系列）的毛利率應高于年報中核桃露 （純核桃露）的毛利率，但是記者在數據對比中發現，公司中報核桃露毛利率是15.32%，反而低于年報核桃露毛利率19.06%。

對于蹊蹺的毛利率，昨日《每日經濟新聞》記者再次聯系王新國，但并未取得聯系。記者隨后又與公司證代溝通，對方表示還需要就數據進行核實，而中報未經審計，可能數據上核算口徑不一致。

有食品飲料業內人士指出，真實情況或許并不像公司董秘解釋的那樣，8000余萬的差距并不是個小數目，任何一個舉動的背后，都會有內在因果聯系，公司這樣的調整，相信背后另有意圖。有些消費品公司喜歡把統計口徑變來變去，目的是防止競爭對手去分析報表，看哪個品種賣得怎樣，品類增長怎樣，所以故意將品類搞混亂。

不過對于上述解釋，承德露露董秘王新國則予以否認。他表示，“我們是非常想讓市場知道核桃露詳細情況，因為我們在這個市場里面的情況是非常獨特的”。