證(zheng)(zheng)監會(hui)6日舉行首場證(zheng)(zheng)券(quan)期貨系統(tong)代(dai)表委員(yuan)(yuan)記(ji)者見面會(hui)。全國人大(da)代(dai)表、證(zheng)(zheng)監會(hui)上市一(yi)部主任歐陽(yang)澤(ze)華(hua)建議，加快(kuai)修改證(zheng)(zheng)券(quan)法(fa)，推進債券(quan)市場統(tong)一(yi)執(zhi)法(fa)。全國人大(da)代(dai)表、證(zheng)(zheng)監會(hui)機(ji)(ji)構部巡視員(yuan)(yuan)歐陽(yang)昌瓊(qiong)建議，允許證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)司實行員(yuan)(yuan)工(gong)持股和股權激勵機(ji)(ji)制，允許證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)司從事外匯相關業務，以(yi)及通過金融工(gong)具創新支持保障房建設。

歐陽澤華說，超日債(zhai)違約(yue)是(shi)公(gong)司債(zhai)券市(shi)場歷史上首個付(fu)息債(zhai)務違約(yue)事件，監管部門將重點關注(zhu)是(shi)否(fou)由(you)此引發(fa)局部的或(huo)系統性的風險。

歐陽昌瓊表示，對(dui)(dui)互聯網金(jin)(jin)融應創新監管(guan)、適度監管(guan)、協調監管(guan)，券商傭金(jin)(jin)由(you)市(shi)場(chang)供求(qiu)關系決定(ding)，同(tong)時必須依法合(he)規(gui)，不(bu)能存(cun)在(zai)(zai)傾銷行(xing)為，傭金(jin)(jin)寶的(de)實(shi)際情況還要(yao)調查了解。如果在(zai)(zai)這(zhe)個(ge)過(guo)程中(zhong)存(cun)在(zai)(zai)違(wei)(wei)法違(wei)(wei)規(gui)行(xing)為，要(yao)依法進行(xing)處理(li)；如果確實(shi)是一(yi)(yi)種創新，那么也應該(gai)抱著一(yi)(yi)種開放包(bao)容的(de)心態去(qu)(qu)對(dui)(dui)待(dai)。歐陽昌瓊表示，在(zai)(zai)不(bu)同(tong)的(de)國(guo)家和地區，券商對(dui)(dui)經紀業務收取的(de)傭金(jin)(jin)都經歷(li)了由(you)過(guo)去(qu)(qu)的(de)行(xing)政管(guan)制或者(zhe)政府指(zhi)導走向市(shi)場(chang)化的(de)這(zhe)么一(yi)(yi)個(ge)過(guo)程。傭金(jin)(jin)市(shi)場(chang)化是大(da)勢所(suo)趨。

更多關注超日債(zhai)違(wei)約是(shi)否引發(fa)

局部性系統性風險

歐陽澤華介紹，在(zai)今年兩(liang)會他(ta)準備了兩(liang)個建(jian)(jian)議(yi)。第一(yi)(yi)(yi)個建(jian)(jian)議(yi)是(shi)加快(kuai)證(zheng)(zheng)(zheng)券法修改(gai)，抓(zhua)緊完善(shan)證(zheng)(zheng)(zheng)券市(shi)(shi)場監(jian)(jian)管制度(du)和運行機制，把對市(shi)(shi)場相關(guan)主體(ti)的(de)規范性要求進一(yi)(yi)(yi)步(bu)明(ming)確；搞市(shi)(shi)場統一(yi)(yi)(yi)法，證(zheng)(zheng)(zheng)券其實不(bu)限于(yu)證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會所管轄(xia)的(de)范圍；證(zheng)(zheng)(zheng)券法進一(yi)(yi)(yi)步(bu)推進的(de)基(ji)本的(de)一(yi)(yi)(yi)個含義是(shi)要形成投(tou)資者保(bao)護法。這一(yi)(yi)(yi)建(jian)(jian)議(yi)主要是(shi)想明(ming)確證(zheng)(zheng)(zheng)券的(de)界定，完善(shan)信息披(pi)(pi)露方式、將(jiang)證(zheng)(zheng)(zheng)券法中的(de)“信息披(pi)(pi)露”由一(yi)(yi)(yi)節升(sheng)格為獨立的(de)一(yi)(yi)(yi)章，明(ming)確多(duo)層次(ci)市(shi)(shi)場體(ti)系的(de)差異化安(an)排，以及交(jiao)易所對于(yu)異常交(jiao)易的(de)處(chu)理機制。

第二(er)個(ge)建議是推進債券市(shi)(shi)場統一(yi)(yi)執(zhi)法。債券市(shi)(shi)場現在是一(yi)(yi)個(ge)分割的(de)市(shi)(shi)場，是一(yi)(yi)個(ge)多主體(ti)監(jian)(jian)管的(de)架(jia)構。證券法和(he)人民銀行法對(dui)債券市(shi)(shi)場的(de)監(jian)(jian)管在表(biao)述上(shang)還有一(yi)(yi)些不一(yi)(yi)致，應(ying)通過(guo)證券法修(xiu)訂把邊界更加厘清。（下轉(zhuan)A02版）（上(shang)接A01版）建議在修(xiu)法前，央(yang)行、發改委(wei)和(he)證監(jian)(jian)會(hui)通過(guo)委(wei)托執(zhi)法方式授予(yu)證監(jian)(jian)會(hui)對(dui)債券市(shi)(shi)場統一(yi)(yi)執(zhi)法。

歐(ou)陽昌(chang)瓊表示，在(zai)今年兩會上(shang)，他(ta)提出三個(ge)建(jian)議(yi)。第(di)一(yi)個(ge)建(jian)議(yi)是關于(yu)允許(xu)證(zheng)券公司實行員(yuan)工持股(gu)和(he)股(gu)權激勵(li)機制(zhi)的(de)(de)建(jian)議(yi)。證(zheng)券法(fa)禁止證(zheng)券從業(ye)人員(yuan)持有(you)(you)和(he)買賣股(gu)票，但(dan)這個(ge)障礙(ai)對于(yu)非上(shang)市(shi)的(de)(de)證(zheng)券公司不存在(zai)。在(zai)證(zheng)券法(fa)、證(zheng)券監管條例里面，并沒有(you)(you)禁止自然人作為證(zheng)券公司的(de)(de)普通(tong)股(gu)東規定(ding)，對于(yu)員(yuan)工的(de)(de)股(gu)權激勵(li)機制(zhi)實際(ji)上(shang)沒有(you)(you)法(fa)律法(fa)規上(shang)的(de)(de)障礙(ai)，但(dan)是有(you)(you)相關部門政策(ce)上(shang)的(de)(de)限制(zhi)。

第二個建(jian)議主要(yao)是針(zhen)對證(zheng)券(quan)(quan)業務(wu)(wu)范圍，從一般的(de)投行業務(wu)(wu)范圍講，像股票(piao)、債券(quan)(quan)、期貨、外(wai)匯等這些(xie)金融產(chan)品(pin)都是證(zheng)券(quan)(quan)公司(si)業務(wu)(wu)范圍內最基本(ben)的(de)一些(xie)產(chan)品(pin)，但是由于(yu)我國在外(wai)匯監管(guan)方(fang)面的(de)一些(xie)政策規定，證(zheng)券(quan)(quan)公司(si)在外(wai)匯市場上的(de)一些(xie)相關(guan)(guan)業務(wu)(wu)還不能夠(gou)開展。建(jian)議國家外(wai)匯管(guan)理部門研(yan)究能夠(gou)允(yun)許證(zheng)券(quan)(quan)公司(si)在外(wai)匯市場上從事有關(guan)(guan)外(wai)匯產(chan)品(pin)的(de)相關(guan)(guan)業務(wu)(wu)，比如(ru)說自營、經紀等。

第三(san)個建(jian)(jian)議(yi)關于保障(zhang)(zhang)性住房(fang)，資本市場對于落實(shi)保障(zhang)(zhang)房(fang)的(de)建(jian)(jian)設大有(you)可為。建(jian)(jian)議(yi)通過(guo)金(jin)(jin)(jin)融工具的(de)創新(xin)推動保障(zhang)(zhang)性住房(fang)建(jian)(jian)設，建(jian)(jian)議(yi)證券公司能夠開辟房(fang)地產信托投資基金(jin)(jin)(jin)這種新(xin)的(de)金(jin)(jin)(jin)融工具為保障(zhang)(zhang)房(fang)建(jian)(jian)設籌措長期的(de)市場化運(yun)作資金(jin)(jin)(jin)。

對于(yu)超日債(zhai)(zhai)違(wei)約事(shi)(shi)件，歐(ou)陽澤(ze)華表示，超日債(zhai)(zhai)違(wei)約是(shi)公司債(zhai)(zhai)券(quan)市(shi)場歷史上首個付息(xi)債(zhai)(zhai)務違(wei)約事(shi)(shi)件。個別的(de)公司和債(zhai)(zhai)券(quan)出(chu)現這樣的(de)情況，應該(gai)說有其合理性(xing)，監管部(bu)門更多關注(zhu)是(shi)不是(shi)可(ke)能引發(fa)局部(bu)性(xing)的(de)甚至(zhi)系統(tong)性(xing)的(de)風險。

歐陽澤華(hua)表(biao)示，對于債券(quan)(quan)違(wei)約事件，要繼續做(zuo)好分階段的(de)(de)(de)(de)信(xin)息披露；交易(yi)所要敦促發行(xing)人(ren)和(he)(he)債券(quan)(quan)的(de)(de)(de)(de)承(cheng)銷機構共(gong)同(tong)履(lv)行(xing)相(xiang)應的(de)(de)(de)(de)職責和(he)(he)義務；要研究根據公司債券(quan)(quan)具體(ti)情況和(he)(he)出現的(de)(de)(de)(de)相(xiang)應風險(xian)，研究完善(shan)相(xiang)應的(de)(de)(de)(de)投資者(zhe)適當型安排，同(tong)時根據債券(quan)(quan)市場新的(de)(de)(de)(de)情況和(he)(he)特點結合投資者(zhe)保(bao)護意見，健全、完善(shan)有關(guan)債券(quan)(quan)持有人(ren)利益的(de)(de)(de)(de)司法救濟制度安排。

在回答有(you)關(guan)并(bing)(bing)購(gou)重組(zu)(zu)問題時，歐陽澤華說，今年在推進市場化(hua)并(bing)(bing)購(gou)重組(zu)(zu)工作時，將繼續(xu)以公開化(hua)、透明化(hua)為導向，提高并(bing)(bing)購(gou)重組(zu)(zu)的(de)審(shen)核效率；將增加(jia)、豐(feng)富并(bing)(bing)購(gou)重組(zu)(zu)工具，在債券、優(you)先(xian)股工具上實(shi)現突破，但這還需(xu)要修改現有(you)的(de)并(bing)(bing)購(gou)重組(zu)(zu)辦(ban)法(fa)并(bing)(bing)履行(xing)相關(guan)法(fa)律程序。

歐(ou)陽澤華表示，目(mu)前影響市場化并(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)的因素包括(kuo)交易成本較高、稅(shui)收較多、審(shen)批(pi)(pi)模式還存在不適(shi)應(ying)市場需求的情(qing)況(kuang)等。在審(shen)核上，正在與國務院有關部門會商，考慮將并(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)的串聯式審(shen)批(pi)(pi)改為并(bing)行式審(shen)批(pi)(pi)，提高審(shen)核效(xiao)率。目(mu)前已經達成原(yuan)則性(xing)一致，爭取在今年將這項制度(du)落地(di)。

對于(yu)為何并(bing)(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu)分道制審(shen)核(he)(he)實(shi)施以來(lai)，沒(mei)有(you)一單并(bing)(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu)被豁(huo)免(mian)審(shen)核(he)(he)案例，歐(ou)陽澤華說，沒(mei)有(you)豁(huo)免(mian)審(shen)核(he)(he)并(bing)(bing)不(bu)(bu)意(yi)味著制度沒(mei)有(you)實(shi)施。這種(zhong)情(qing)況(kuang)也是證(zheng)監會在審(shen)核(he)(he)過(guo)程中嚴格依規行(xing)事，從現有(you)申報看，沒(mei)有(you)符合(he)豁(huo)免(mian)的(de)案例，而且還需要一定(ding)的(de)樣本積累。他表示，證(zheng)監會將(jiang)不(bu)(bu)斷針對產(chan)業(ye)政(zheng)策的(de)變(bian)化對并(bing)(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu)分道制審(shen)核(he)(he)規則(ze)進行(xing)調整完善。

對(dui)于上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司監(jian)(jian)管(guan)(guan)條(tiao)例的(de)制定，歐(ou)陽澤華表示，這由國(guo)務院(yuan)法(fa)制辦(ban)牽(qian)頭(tou)推(tui)動，證(zheng)監(jian)(jian)會主(zhu)要(yao)(yao)是配(pei)合國(guo)務院(yuan)法(fa)制辦(ban)結合對(dui)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司監(jian)(jian)管(guan)(guan)的(de)實(shi)(shi)際做(zuo)調研(yan)和文(wen)件起草參與工作(zuo)。條(tiao)例要(yao)(yao)解決(jue)信(xin)息披(pi)露覆蓋范圍(wei)的(de)問(wen)題，要(yao)(yao)解決(jue)對(dui)于大(da)股東(dong)和實(shi)(shi)際控制人信(xin)息披(pi)露方面的(de)監(jian)(jian)管(guan)(guan)問(wen)題，還專門加了一章體現(xian)投資者保護。希望條(tiao)例在今年能(neng)夠盡早地(di)出臺。

證券公司收取(qu)交易(yi)費用應符(fu)合國家(jia)規定

對(dui)(dui)于互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)金融(rong)的(de)(de)監(jian)(jian)管，歐陽(yang)昌瓊(qiong)表示，發(fa)展(zhan)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)金融(rong)是大勢所趨(qu)，應當(dang)促進其(qi)健(jian)康發(fa)展(zhan)，做到創(chuang)新監(jian)(jian)管、適(shi)(shi)度監(jian)(jian)管和協調監(jian)(jian)管，要(yao)在(zai)實(shi)踐中去(qu)探索。證券(quan)(quan)公司利用現(xian)代(dai)信息(xi)技術手段和互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)平臺(tai)來開展(zhan)現(xian)有(you)證券(quan)(quan)業(ye)務，只(zhi)要(yao)是依法(fa)合規的(de)(de)我們都積極支持，比如說網(wang)(wang)(wang)上開戶、網(wang)(wang)(wang)上委托、網(wang)(wang)(wang)上交易(yi)、手機(ji)移動(dong)證券(quan)(quan)、網(wang)(wang)(wang)上銷售(shou)金融(rong)產品等，其(qi)實(shi)質還(huan)是證券(quan)(quan)業(ye)務。另(ling)外，互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)的(de)(de)活(huo)動(dong)當(dang)中可能(neng)開展(zhan)某一(yi)些(xie)帶有(you)證券(quan)(quan)業(ye)務性(xing)質的(de)(de)活(huo)動(dong)，對(dui)(dui)于這一(yi)類業(ye)務現(xian)在(zai)還(huan)看(kan)不清楚，例如眾籌，它(ta)的(de)(de)業(ye)務性(xing)質、商業(ye)模式(shi)、風險特點可能(neng)與傳統的(de)(de)證券(quan)(quan)業(ye)務不盡(jin)相同，現(xian)有(you)的(de)(de)證券(quan)(quan)法(fa)律法(fa)規去(qu)規管它(ta)可能(neng)也不一(yi)定(ding)合適(shi)(shi)，甚(shen)至找不到相對(dui)(dui)應的(de)(de)法(fa)律法(fa)規，對(dui)(dui)這種情(qing)況應該要(yao)有(you)特別的(de)(de)安排(pai)。

對(dui)于(yu)券(quan)(quan)(quan)商傭(yong)金(jin)(jin)(jin)戰，歐陽(yang)昌瓊表示，傭(yong)金(jin)(jin)(jin)實(shi)際上是(shi)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)公司(si)為客(ke)戶(hu)提供(gong)的(de)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)經濟業務(wu)的(de)服務(wu)價格(ge)。市(shi)場(chang)(chang)供(gong)求(qiu)關(guan)(guan)系決定價格(ge)，因此傭(yong)金(jin)(jin)(jin)市(shi)場(chang)(chang)主(zhu)體也就是(shi)券(quan)(quan)(quan)商與(yu)客(ke)戶(hu)之間按(an)照平(ping)等互利自愿(yuan)誠信(xin)的(de)原則來制訂的(de)。證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)公司(si)收取交(jiao)易費(fei)用應當符合國家有關(guan)(guan)規定。根據2002年(nian)發布的(de)關(guan)(guan)于(yu)調整證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)公司(si)傭(yong)金(jin)(jin)(jin)收取的(de)標準，不得超過千分之三，不得低于(yu)交(jiao)給財(cai)政(zheng)的(de)費(fei)用和交(jiao)易所(suo)、結算公司(si)的(de)費(fei)用。三項加起來低于(yu)萬分之二(er)。

歐(ou)陽昌(chang)瓊表(biao)示，在(zai)不同的(de)國家和(he)地區，券(quan)商(shang)對(dui)經紀業(ye)務收取的(de)傭(yong)(yong)金(jin)都(dou)經歷了(le)由(you)過(guo)去(qu)的(de)行政管制或(huo)者(zhe)(zhe)政府指導走(zou)向(xiang)市(shi)場(chang)(chang)化(hua)的(de)這么一(yi)個過(guo)程，傭(yong)(yong)金(jin)市(shi)場(chang)(chang)化(hua)是(shi)(shi)(shi)(shi)大勢所趨。要判斷(duan)(duan)它(ta)的(de)合法(fa)(fa)合規(gui)性(xing)，第一(yi)要看(kan)它(ta)是(shi)(shi)(shi)(shi)否違反了(le)現有的(de)證券(quan)法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規(gui)，第二是(shi)(shi)(shi)(shi)看(kan)否侵害(hai)了(le)投資者(zhe)(zhe)的(de)合法(fa)(fa)權益；第三看(kan)是(shi)(shi)(shi)(shi)否破壞了(le)公(gong)平競爭(zheng)的(de)市(shi)場(chang)(chang)秩序(xu)，即形成了(le)壟斷(duan)(duan)，或(huo)者(zhe)(zhe)低(di)于(yu)成本的(de)傾銷；第四是(shi)(shi)(shi)(shi)看(kan)開(kai)展業(ye)務當中的(de)風險(xian)(xian)外溢性(xing)，是(shi)(shi)(shi)(shi)否存(cun)在(zai)系(xi)統(tong)性(xing)、區域性(xing)金(jin)融風險(xian)(xian)或(huo)者(zhe)(zhe)風險(xian)(xian)隱患。至于(yu)傭(yong)(yong)金(jin)寶，建議(yi)監管部門(men)或(huo)者(zhe)(zhe)行業(ye)協會做實際的(de)調查了(le)解，然后再來做分析判斷(duan)(duan)，如(ru)果在(zai)這個過(guo)程中存(cun)在(zai)違法(fa)(fa)違規(gui)行為，要依法(fa)(fa)進行處理；如(ru)果確實是(shi)(shi)(shi)(shi)一(yi)種(zhong)創新，那么也應該抱著一(yi)種(zhong)開(kai)放(fang)包容(rong)的(de)心態去(qu)對(dui)待(dai)。

對于證券公司(si)(si)的設立(li)和業務(wu)(wu)牌照(zhao)管理，歐陽昌瓊表示，按照(zhao)現行證券法規(gui)定(ding)，凡是(shi)從(cong)事證券業務(wu)(wu)，都必須經(jing)過(guo)批準(zhun)(zhun)。今年要(yao)啟動證券公司(si)(si)有關設立(li)審批、恢復證券公司(si)(si)新設的工作。新設就涉及到(dao)準(zhun)(zhun)入(ru)問(wen)題，要(yao)放(fang)寬市場的準(zhun)(zhun)入(ru)條件，擴(kuo)大對內、對外的開(kai)放(fang)，支持符合(he)條件的主體(ti)發起、設立(li)或(huo)者(zhe)參股、控股證券公司(si)(si)。今年全國監管工作會議上提出來要(yao)建(jian)立(li)業務(wu)(wu)牌照(zhao)管理體(ti)系，這(zhe)也是(shi)與機構改革密切相關的。這(zhe)些目前(qian)都在進行緊鑼密鼓的研(yan)究，需要(yao)制(zhi)定(ding)或(huo)者(zhe)修(xiu)訂(ding)相關的規(gui)則(ze)。

對于互聯網企業(ye)目前能(neng)(neng)不能(neng)(neng)夠直接從事(shi)證(zheng)券業(ye)務，歐(ou)陽昌瓊表(biao)示(shi)，這涉(she)及到它能(neng)(neng)不能(neng)(neng)參與(yu)設立或者控股證(zheng)券公司，規(gui)定出來以(yi)后，應該沒有限制(zhi)，但互聯網企業(ye)直接向證(zheng)監會申請拿牌照，根據現行證(zheng)券法律規(gui)定是不可(ke)以(yi)的。