每(mei)經編輯｜每(mei)經記者(zhe) 宋雙     

每經記者 宋雙

9月股市(shi)行(xing)情(qing)(qing)中，藍籌股的(de)突(tu)然崛起，顯然為當前成立(li)的(de)新基金提供了(le)建倉(cang)良機，然而面對(dui)市(shi)場的(de)“誘惑”，新基金似乎有些反應滯后，手(shou)握(wo)近(jin)百億(yi)資(zi)金的(de)他們，未來(lai)是果斷入(ru)市(shi)，還是會(hui)猶豫不決？而近(jin)期行(xing)情(qing)(qing)中出(chu)現的(de)牛股和熊股，已(yi)讓深陷其中的(de)基金顯現出(chu)“冰火兩重(zhong)天”的(de)境況。

上周，廣發基(ji)金(jin)公司(si)募得(de)年內最大(da)偏股型基(ji)金(jin)廣發聚優，首募規(gui)模為33.19億(yi)份(fen)，同(tong)期成(cheng)立的還(huan)有兩只主動管(guan)理型股票基(ji)金(jin)，規(gui)模共計近50億(yi)份(fen)，其(qi)即(ji)將(jiang)投入(ru)建倉。

受(shou)制于年內(nei)行情大(da)小盤股(gu)走勢風格的制約，年內(nei)成立的大(da)部(bu)分股(gu)票基(ji)金(jin)建(jian)倉均十分緩慢，9月以來藍籌股(gu)引領(ling)的反彈使(shi)其(qi)迎來建(jian)倉良機，同時也(ye)將為大(da)盤上漲注入(ru)活水，《每日經濟新聞》記者統計，等待建(jian)倉資金(jin)至少超百億元。

年內最大偏股基金現身

在(zai)產(chan)品創新大行其(qi)道，固定收益(yi)類產(chan)品異軍突(tu)起的背(bei)景下，傳統的主動管理型基(ji)金(jin)，尤其(qi)是股票方向投資基(ji)金(jin)已有逐漸被基(ji)金(jin)公(gong)司邊緣(yuan)化的趨(qu)勢，面臨發行數量(liang)與規模的雙降。

不過(guo)，就在(zai)(zai)9月(yue)11日，年內首募規模(mo)最大的偏股型(xing)基金(jin)廣發聚優(you)公告成(cheng)立，開始進入6個(ge)月(yue)建倉期。其首募規模(mo)達到33.19億份，不僅(jin)在(zai)(zai)今(jin)年已成(cheng)立的偏股基金(jin)中(zhong)暫列第一，也遠超各(ge)類除固定收(shou)益類產品之外的創新(xin)產品。

在廣(guang)發(fa)聚優(you)成立(li)之(zhi)前，今年5月，上投摩根曾主打的(de)明星基金(jin)經理杜(du)猛，推出同為偏(pian)股型的(de)上投摩根成長動力基金(jin)，首(shou)募(mu)17.72億份，曾一直領跑(pao)年內偏(pian)股型基金(jin)首(shou)募(mu)規模，而如今已不得(de)不讓位廣(guang)發(fa)聚優(you)。

廣(guang)發聚優基(ji)金(jin)經(jing)理(li)(li)劉(liu)明月為廣(guang)發“元老”：2004年進(jin)入廣(guang)發基(ji)金(jin)擔任研究員，2009年起(qi)開始(shi)出任基(ji)金(jin)經(jing)理(li)(li)，目前同時管理(li)(li)廣(guang)發聚瑞和廣(guang)發新經(jing)濟(ji)發起(qi)式，后者于今(jin)年2月成立，首募規模(mo)8.22億份。

實際上，9月11日宣告(gao)成(cheng)立(li)的股(gu)票(piao)方向(xiang)投資基(ji)(ji)金(jin)(jin)并(bing)不止(zhi)廣發聚優(you)，廣發旗下另一只偏股(gu)型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)廣發趨勢(shi)優(you)選以及普通股(gu)票(piao)型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)新華趨勢(shi)領航(hang)，也在該日宣告(gao)成(cheng)立(li)，但首(shou)募規模相(xiang)對有限，分別為4.13億份和7.58億份。

由于(yu)偏股(gu)型與普(pu)通(tong)股(gu)票(piao)型的(de)區(qu)別，廣(guang)(guang)發聚優、廣(guang)(guang)發趨勢優選的(de)股(gu)票(piao)倉(cang)(cang)位區(qu)間(jian)為0~95%，新華趨勢領(ling)航股(gu)票(piao)倉(cang)(cang)位區(qu)間(jian)為60%~95%。

9月以來，藍(lan)籌股帶動大盤(pan)指數(shu)反彈，為建(jian)倉(cang)期的新基金(jin)(jin)提(ti)供(gong)了(le)賺錢機會(hui)；而(er)新基金(jin)(jin)的建(jian)倉(cang)也在(zai)一定程度(du)上為大盤(pan)上漲增(zeng)加了(le)“活水(shui)”：上述3只(zhi)基金(jin)(jin)規模共(gong)計44.9億份(fen)。

今年(nian)以(yi)來，廣(guang)發(fa)基金(jin)公(gong)司在傳(chuan)統主(zhu)(zhu)動(dong)型股(gu)票(piao)方向基金(jin)上(shang)收獲(huo)頗豐，截至目前已成立(li)股(gu)票(piao)型、偏股(gu)型基金(jin)共(gong)4只；其于(yu)5月(yue)28日成立(li)的廣(guang)發(fa)輪動(dong)配置(zhi)首募(mu)規模更是達到40.35億(yi)份，在主(zhu)(zhu)動(dong)型股(gu)票(piao)方向基金(jin)中暫列第一(yi)。

不(bu)過，成立以來的(de)凈(jing)(jing)值變(bian)化泄露了廣(guang)發輪動(dong)配置的(de)建倉情況。《每(mei)日(ri)經濟新聞》記者發現，該(gai)基(ji)金(jin)凈(jing)(jing)值于6月(yue)7日(ri)才(cai)開始(shi)有所變(bian)動(dong)，即(ji)是建倉開始(shi)；而(er)(er)在9月(yue)之前，單(dan)日(ri)凈(jing)(jing)值長(chang)期不(bu)足1.01元，即(ji)單(dan)日(ri)變(bian)動(dong)均是毫厘而(er)(er)已(yi)；而(er)(er)9月(yue)3日(ri)以來凈(jing)(jing)值站上1.01元，建倉或開始(shi)加(jia)速。類似廣(guang)發輪動(dong)配置一樣，前期“捂(wu)倉”不(bu)動(dong)的(de)新基(ji)金(jin)也開始(shi)躍躍欲試，欲為大(da)盤注入(ru)更(geng)多“活(huo)水”。

前期新股基建倉緩慢

由于今年(nian)來(lai)大(da)、小盤股票的(de)走勢分化明顯，制約(yue)了不同風(feng)格的(de)基(ji)金建(jian)(jian)倉(cang)。主打新興產業的(de)基(ji)金建(jian)(jian)倉(cang)積極，均衡配置(zhi)、大(da)盤風(feng)格的(de)基(ji)金建(jian)(jian)倉(cang)節奏則緩慢。結(jie)合半年(nian)報(bao)顯示的(de)基(ji)金倉(cang)位(wei)以及9月以來(lai)凈值變動情況，建(jian)(jian)倉(cang)滯后的(de)新基(ji)金出現(xian)在(zai)記者(zhe)的(de)視野。

《每日經(jing)(jing)濟新(xin)聞》記(ji)者統計了今年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)成立的(de)7只主(zhu)動管理(li)型(xing)股(gu)票基金，即廣發(fa)新(xin)經(jing)(jing)濟、景順長城品質投資、建(jian)信優勢動力、農(nong)銀匯理(li)低(di)估值高增(zeng)長、財通可持續發(fa)展主(zhu)題(ti)、中銀消費(fei)主(zhu)題(ti)和華安(an)安(an)信消費(fei)服(fu)務半(ban)年(nian)報顯(xian)示的(de)倉位(wei)，平均倉位(wei)僅為51.39%，即是截至(zhi)上(shang)半(ban)年(nian)末，均未達到股(gu)票型(xing)基金倉位(wei)下(xia)限。

其中，成(cheng)立(li)于2月(yue)6日(ri)的廣(guang)發新經濟建倉迅(xun)猛，半年末(mo)倉位(wei)便達到92.22%；相比之(zhi)下，4月(yue)25日(ri)成(cheng)立(li)的中銀消費(fei)主(zhu)題倉位(wei)僅(jin)為19.89%，華安(an)安(an)信消費(fei)為33.54%，農銀匯理低估(gu)值高增長為35.19%，財(cai)通可(ke)持續發展主(zhu)題為42.09%。

進入9月以來，截至9月12日，除(chu)廣(guang)發(fa)(fa)新經(jing)濟(ji)單位凈值為(wei)1.26元之外，其(qi)余6只(zhi)仍在面(mian)值附(fu)近上(shang)下波動。華安安信(xin)消費服務為(wei)0.99元，而中銀(yin)消費主題、財通可持續發(fa)(fa)展、農(nong)銀(yin)匯(hui)理(li)低估值高增(zeng)長(chang)、景順長(chang)城品(pin)質投資凈值分別在1.05元~1.08元之間(jian)(jian)，9月以來的(de)上(shang)漲(zhang)幅(fu)度在2%~3%之間(jian)(jian),或許反彈正是上(shang)述基金增(zeng)倉的(de)好時機；相對的(de)，重倉新興(xing)產業的(de)廣(guang)發(fa)(fa)新經(jing)濟(ji)9月以來凈值則下跌0.55%。

除(chu)上述(shu)公(gong)布半(ban)年報的7只(zhi)(zhi)新股(gu)票型(xing)基金(jin)之(zhi)外，上半(ban)年5、6月份還成立了6只(zhi)(zhi)股(gu)票型(xing)基金(jin)和5只(zhi)(zhi)偏股(gu)型(xing)基金(jin)，且未公(gong)布半(ban)年報數據，其(qi)中(zhong)包(bao)括廣(guang)發輪動(dong)(dong)配置、上投摩(mo)根成長動(dong)(dong)力等(deng)，而這(zhe)11只(zhi)(zhi)基金(jin)目前(qian)仍處(chu)于(yu)建倉期，分別(bie)是(shi)匯添富消費行業、嘉(jia)實研究(jiu)阿爾法(fa)、廣(guang)發輪動(dong)(dong)配置、交銀(yin)(yin)成長30、中(zhong)銀(yin)(yin)美麗中(zhong)國、華寶興業服務、國海富蘭克林焦點驅動(dong)(dong)、中(zhong)歐(ou)價值智選、上投摩(mo)根成長動(dong)(dong)力、新華行業輪換、民生加銀(yin)(yin)策略精選，首募規模共計144.57億元。

截至9月12日，其中(zhong)(zhong)僅(jin)有(you)匯(hui)添富消費(fei)行(xing)業(ye)(ye)凈(jing)值(zhi)超過(guo)1.1元(yuan)(yuan)(yuan)，為(wei)1.14元(yuan)(yuan)(yuan)，其余(yu)均(jun)在1.01元(yuan)(yuan)(yuan)~1.05元(yuan)(yuan)(yuan)之間，尤其是6月5日成立的(de)交(jiao)銀成長30，凈(jing)值(zhi)僅(jin)為(wei)1.008元(yuan)(yuan)(yuan)；9月以來微漲0.87%；華寶興業(ye)(ye)服(fu)務為(wei)1.011元(yuan)(yuan)(yuan)、新華行(xing)業(ye)(ye)輪換為(wei)1.023元(yuan)(yuan)(yuan)、中(zhong)(zhong)銀美麗中(zhong)(zhong)國為(wei)1.024元(yuan)(yuan)(yuan)，凈(jing)值(zhi)變化均(jun)非(fei)常有(you)限。

今年下半年至今，共成立普通股票型、偏股型基金各(ge)4只，截至9月12日(ri)凈值(zhi)變化非常(chang)有(you)限(xian)，單日(ri)變動(dong)不足1分(fen)錢(qian)，分(fen)別是(shi)信誠新興產(chan)業、華泰柏瑞量化增(zeng)強(qiang)、富國醫療保健、工銀金融地(di)產(chan)、東方利群、景順(shun)長(chang)城策略精選、農銀區間收(shou)益、中歐成長(chang)優選，規模(mo)共計(ji)48.68億元(yuan)。

綜合(he)以上建倉緩慢的情(qing)況，上述建倉緩慢的主(zhu)動管理型股票方向(xiang)基金或將(jiang)陸(lu)續為(wei)股市注入資金至少超百億(yi)元。