每經編輯｜每經記者 徐皓 發自上海    

每經記者 徐皓 發自上海

雷打不動的“最低4折”基金銷售費率在近期出現松動，多家基金公司和第三方銷售機構推出了更低、甚至免費的費率優惠活動。與此同時，此前從不打折的新基金認購費率也隨之調低。這一舉措與被稱作搬存款利器的“現金寶”一道成為是近期基金電商在弱市營銷中打出的組合拳。

日前，《每日經濟新聞》記者了解到，這一系列費率優惠活動都是在基金公司和銷售機構的網上直銷平臺進行的。值得注意的是，一旦大部分基金公司和銷售機構推出費率優惠，無疑將對銀行等傳統渠道形成壓力，可能會遭到后者的壓制。因此，這些優惠活動未來能不能推廣開來，還要看銀行的“臉色”。

目前獲得基金銷售牌照的已有20家公司，但電商戰役才剛剛打響。隨著基金大佬們陸續加入電商陣營，未來的競爭將越來越激烈……

基金費率網上打折促銷/

目前，少數幾家基金公司和基金銷售機構正在低調嘗試通過費率優惠在弱市營銷中爭取客戶。

開行業之先河的易方達基金與廣發銀行聯合，推出了以廣發卡在易方達的網上直銷平臺上申購基金享受一折費率優惠活動，折后申購費率下降至0.2%以下。

國泰基金對于近期發行的兩只新基金——國泰美國房地產開發基金、國泰目標收益保本基金在網上直銷平臺的認購費率開始按照四折優惠費率執行。

此前受制于證監會相關規定，新基金的認購費是不允許優惠的，而老基金申購費最低折扣為四折，且這一優惠通常只能在基金公司直銷平臺和第三方銷售機構的平臺上實現，傳統銀行渠道的申購費率通常不打折或者打八折左右。

“以前證監會對（基金）銷售這塊管得很嚴，不準開戶送禮品，不準采用過低的申購折扣，避免以低折扣誤導投資人。”一位基金公司市場部人士對《每日經濟新聞》記者表示。

不過這一政策在今年出現調整，6月7日證監會頒布了修改后的《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》在費率方面進行了“寬進嚴出”的條款改動。政策規定：“基金管理公司可以在產品設計時自主采用多種收費模式和收費水平，基金銷售機構可以根據自身服務進行差異化收費，鼓勵各類市場參與主體市場化競爭。”但與此同時也增加了懲罰性贖回費的條款，規定“對持續持有期少于6個月的贖回行為強制收取一定比例的贖回費。”

雖然這一規定擬于8月1日才正式實施，但部分公司已經在取得證監會默許的情況下先行先試了。“監管層總體上是持支持態度的。”上述基金公司市場部人士表示。

但目前各公司對于申購費率優惠的宣傳卻很低調，誰也不愿意因為強調費率優惠而被業內指責為惡性競爭，因為已經有一家第三方基金銷售機構因此陷入輿論漩渦。數米基金網近期推出的 “免費基金投資活動”，規定對于在該網站首次交易的客戶給予交易費用補貼 （包括申購費和贖回費），這一行為被業內認為是在挑起價格戰。

數米基金相關人士表示，“我們的活動就是要利用現在基金銷售費率可以向下突破4折的政策環境，為互聯網基金投資者提供更低費率的服務。”外界提出價格戰的質疑后，該人士回復稱，此舉的初衷主要是對數米網的原有注冊用戶進行轉化，“在自己的老用戶中做挖掘，不能算是和同行搶客戶資源。”

大力推廣需看銀行“臉色”/

在基金銷售市場整體環境低迷的情況下，費率優惠對吸引投資人作用幾何？

數米基金網市場部人士表示，“免費基金投資活動”開始后也吸引到了一些新開戶投資者，但總體數量還是比較有限。

國泰基金相關人士則表示，認購費率優惠有助于直銷渠道首募規模的提升，不過直銷在各渠道中的占比本身就比較低。

上述兩位人士均認為，基金銷售費率打折與其他商品打折促銷不同，如果原本就不想買基金的人，即使打折他也不會買；對原本就有投資意愿的人來說，費率優惠才有利于爭取客戶。

值得一提的是，近期各家銷售機構紛紛力推的現金管理工具 “現金寶”（活期寶）與費率打折活動被認為是銷售機構在應對競爭對手分食市場份額時打出的組合拳。

“‘現金寶’產品可能是實現資金從存款端到理財端搬運的利器。而在此之前，說服客戶搬存款是一大營銷難題。”一位基金公司電商業務負責人告訴《每日經濟新聞》記者，“現金寶”充當了蓄水池的功能，為以后對客戶進行二次轉化提供了便利。而費率優惠在一定程度上促進了二次轉化。“（基金）銷售機構發展時間還比較短，目前仍處于爭搶客戶的階段，賺錢反而不是第一位的。”

據了解，除上述提及的基金公司和銷售機構外，已有其他基金公司開始準備跟進費率優惠活動。數米基金市場部人士表示，“免費”活動肯定不會常態化，但會根據市場變化和產品營銷策略進行階段性推廣。

影響基金營銷效果的另一個未知因素是銀行渠道的態度。據某基金公司人士表示，此前銀行對于基金公司直銷平臺多采取壓制的態度，并不樂見其成。而一旦大部分基金公司和銷售機構加入到費率優惠的行列，無疑將對傳統渠道形成壓力，擠壓其利潤空間，因此可能會遭到銀行等傳統渠道更多的壓制。

記者了解到，目前幾家基金公司的費率優惠中都沒有大銀行參與，易方達僅與廣發銀行合作，而國泰基金的認購費率優惠只能通過第三方支付機構的通道才可享受。

“銀行畢竟還是主要合作渠道，這也是為什么這些公司都沒有對優惠活動大肆宣傳，刻意保持低調。（這些優惠活動）未來能不能推廣開來，銀行的態度很重要。”上述基金公司人士表示。

基金電商“錢景”展望/

支付寶與天弘基金合作推出的現金管理工具“余額寶”，短期內的成功在一定程度上印證了基金業內傳說的已久一個預言：網絡將成為未來人們購買基金產品的主要渠道。

第三方基金銷售機構開閘一年多時間，目前獲得基金銷售牌照的已有20家，但電子商務戰役才剛剛打響。隨著大佬們陸續加入基金電商陣營，未來的競爭將越來越激烈。

《每日經濟新聞》記者了解到，目前通過第三方銷售機構渠道賣出的產品在基金公司銷售版圖中所占的比例還很有限，但成立時間僅一年的各大銷售機構并不掩飾其雄心壯志，預計他們未來除了分流傳統渠道的客戶外，還將吞食基金直銷平臺的客源。

“今后基金直銷平臺肯定會被邊緣化，他們對現在很多新的銷售渠道都自嘆不如。”有銷售公司高管認為，以打造網上基金超市為目標的銷售公司與那些只賣自家產品的基金公司電商平臺相比，無疑具有聚合優勢。

不過，基金公司對自身平臺的建設也從未放緩。“我們更了解產品，更了解客戶，更專業。”上海某基金公司電子商務主管表示，近幾年來所有基金電商方面的重大創新都是在基金公司的平臺上優先實現的，再嫁接到其他機構。在業務創新方面，基金公司也有自己獨特的優勢。

上述基金公司電子商務主管表示，其實大多數基金公司對于第三方銷售公司是持開放態度的。“實際上我們現在看重的并不是管理費分成比例的高低，而是對方是否重視這個業務。另外，對方的執行力也很重要，看準了一個方向后準備怎么做？跟誰合作去推進？營銷如何滲透？”