中國南車：繼續增持+行業景氣高

點評：早在8月底，中國南車（601766，收盤價4.25元）的控股股東中國南車集團公司已公告增持公司股份。僅在8月29日，就通過上交所交易系統買入公司47.1萬股。由于增持數量較少，市場普遍認為，大股東存在繼續增持的可能。而且隨著鐵路投資的增加，給行業龍頭帶來了業績提升空間。

本周公布的數據顯示，鐵道部今年前9個月基本建設投資完成額為2920.5億元，僅為全年目標的57%。但9月投資額為643億元，環比猛增63%，呈現出提速的趨勢。同時，第四季度鐵道部若要完成今年的基建投資目標，平均每月投資將達746.5億元。可以預計，今年鐵路基建投資的高峰期將四季度到來。

海通證券認為，預計未來政府無論從政策層面還是資金層面，對鐵路大力度的支持還將持續。而中國南車有望成為鐵道部發展基建過程中采購設備的主要企業，將享受行業高增長。

此外，中國南車近期證實還涉足頁巖氣，又帶來更多的想象空間。據報道，10月8日，中國南車資陽機車有限公司首批8支5L壓裂泵曲軸訂單全部交付用戶，這標志著中國南車正式涉足頁巖氣領域。

中國交建：超跌破凈+中字頭新股

點評：盡管上市只有半年多，但中國交建（601800，收盤價4.33元）的命運極“悲慘”。上市當天沖高至7.09元，隨即一路走低，截至昨日收盤，跌幅近40%。不僅跌破了5.40元的發行價，4.88元的每股凈資產也宣告失守。中字頭新股遭到如此命運，讓投資者大呼意外。

“公司經營沒出問題，業績也不錯，不論是上市公司還是大股東我認為不會坐視不管的。”來自深圳某投資公司研究員向記者說，“增持、回購都有可能”。

近段時間，在穩增長的背景下，國家審批新一批基建項目，作為行業龍頭企業，無疑也將受益。據報道，中國交建集團即將在閩實施的投資項目規模達350億元，還有1000多億元的項目正在對接。此外，中國交建正在牽頭組織央企、港澳臺和福建民間商會資本籌建海西產業基金，進一步拓展金融投資，此舉已得到工商銀行、建設銀行和臺灣金融機構等方面的支持。

超跌、破發、破凈的中國交建無疑存在增持、回購可能，7倍市盈率從價值投資的角度看，也同樣值得投資者關注，特別是在次新股較瘋狂的時期，尤其值得關注。

中國一重：鋼鐵項目+核電或解禁

點評：中國一重（601106，收盤價2.82元）股價從2011年2月的7.67元下跌至近期新低2.68元，目前公司每股凈資產為2.56元，市凈率接近1，大幅低于5.7元的上市發行價。

公司主要產品為重型石化反應容器、核電設備、冶金成套設備和大型電力設備鍛鑄件，上述產品2012年中期利潤占比分別為51.2%、11.08%、11.62%和11.52%，該組數據在2011年則為38%、23%、11%和18%。

近期，發改委核批了湛江和防城港鋼鐵項目，預計這兩個項目需要20億元的軋鋼設備，中投證券預計，公司可以獲得10億元以上設備訂單。

此外，國家核電技術公司專家委員會專家郁祖盛在一論壇上表示，中國新的核電項目估計在今年年底前解禁，繼續批準新建核電項目是有可能的。

中國一重目前占國內核電壓力容器80%的市場份額，擁有世界首臺AP1000壓力容器供貨業績，是唯一兼備三代堆核島鑄鍛件和成套設備制造能力的企業。今年，公司核電業務在2011年下滑的情況下進一步降低，預計伴隨核電重啟，公司將受益于核電設備的高毛利。

中集集團：海洋工程+主業欲復蘇

點評：中集集團（000039，收盤價10.17元）是全球集裝箱行業的絕對龍頭，受益于經濟復蘇，2010年、2011年業績大幅增長，股價亦大幅上揚，創出29.62元的階段高位。

2012年上半年，公司主要收入來自于集裝箱業務、道路運輸車輛業務、能源化工設備業務、海洋工程業務等，主營利潤占比分別為50.29%、19.18%、20%和3.5%。中信建投證券認為，公司是集裝箱行業龍頭企業，技術儲備與升級一直在進行，世界貿易轉暖之時，即是集裝箱業務爆發之際，二季度價量已有好轉跡象，預計該業務底部已近。

今年以來，中央在南海資源開發上加大力度，三沙市的設立更是為長遠開發奠定基礎。中集集團曾向中海油服（601808，收盤價16.13元）交付三座深水半潛式鉆井平臺。

海洋工程在全球經濟低迷的背景下，依然處于快速增長狀態，隨著該業務的扭虧為盈，未來將成為中集集團新的利潤增長點。此外，一旦集裝箱行業復蘇，作為行業龍頭其業績具有較大彈性。