每經編輯｜每經記者 戴榆    

（每經網8月28日訊）每經記者 戴榆 發自上海

昨日（8月27日）華平投資集團（以下簡稱“華平”）稱，其子公司Saturn Petrochemical Holdings Limited（以下簡稱 SPHL）已與南方石化集團有限公司（以下簡稱“南方石化”）宣布共同成立一家合資公司，并向法院委任的重組專業人士提交對泰山石化（01192.HK）進行重組的詳細方案。

這是繼華平8月9日與南方石化成立合資公司提出對泰山石化子公司Titan Group Investment Limited（以下簡稱“倉儲公司”）重組方案之后，華平方面與南方石化的又一次聯手。

而在此之前，繼泰山石化8月8日發布公告稱，已與廣東振戎簽署協議，欲轉讓89.95%的股權，令泰山石化面臨的清盤危機或有新的生計之后，本應于百慕大當地時間8月16日進行的泰山石化清盤聆訊，由于8月15日泰山石化提交的誓章，以及其他原因，法院的聆訊延期至2012年9月5日。

自此，各方對泰山石化及其子公司的爭奪多了幾分懸念。

華平再次聯手南方石化提重組方案 目標也為泰山石化

華平方面表示，泰山石化目前已無力償債，并于過去3年已經3次債務重組失敗，過去5年累計虧損逾4.52億美元。

“SPHL已分別于2012年7月5日和2012年8月24日向百慕大法院提出對泰山石化清盤的申請和傳票，預期法院會于2012年9月5日根據要求為泰山石化委任合資格的重組專業人士為聯合臨時清盤人”，華平方面昨日稱，“臨時清盤人將會考慮各方案的可能性。臨時清盤人一經委任，泰山石化董事會代表上市公司的權力將會即時接觸。”

據知情人士透露昨日向《每日經濟新聞》透露，華平子公司SPHL與南方石化此次成立的合資公司對泰山石化提出的重組方案大致為，合資公司認購泰山石化新股、提供新增資金、全面重組其債務，并向債權人提出即時以現金償還其部分索償的要約。

SPHL認為，該方案不單為泰山石化提供了在法院監督下盡快落實重組計劃的可能性，同時已大幅降低其債務負擔，并實現持續經營的機會。透過此方案，將為債權人、股東和員工等利益相關方保存泰山石化的價值。

“我們相信，合資公司的方案為泰山石化各利益相關方帶來的回報將會優于泰山石化的其他方案”，華平執行董事白波表示，“通過與南方石化合作，我們將為泰山石化提供機遇，扭轉公司目前虧損，將其轉變為贏利前景良好、能夠加速成長、前景光明的成功企業。”

不過白波認為，要達到上述目標必須委任具有專業重組知識的獨立第三方，并通過其管理泰山石化的重組過程，以保障股東、債券持有者、債權人和其他利益相關方的最大利益。

而在華平與南方石化明確表示對泰山石化也具有濃厚興趣之前，廣東振戎也被認為是極有可能執掌泰山石化。

泰山石化8月8日發布公告稱，已與廣東振戎能源有限公司（以下簡稱 廣東振戎）簽署協議，欲轉讓89.95%的股權，早先令泰山石化面臨的清盤危機或有新的生計。

根據泰山石化8日的公告，雙方已于8月1日簽訂認購協議，該公司將在現有股本10股合1股后以每股0.025港元向廣東振戎增發70億股新股，相當于資本重組完成后已發現普通股約89.95%。

與此前泰山石化公布的其與廣東振戎達成的協議相比，華平子公司SPHL與南方石化的方案則中，合資公司將以現金2.08億港幣（約2684萬美元）以及SPHL向泰山石化追索的約3.82億港幣（約4928萬美元）債權將作為對價認購泰山石化新股，認購價為在資本重組后每股0.1港幣。認購股份將占泰山石化稀釋后股權的88%。

不過華平方面認為，該方案的好處之一在于重組后SPHL已將其申索債權轉換為認購股份，故SPHL不會對泰山石化任何債權追索，大幅降低泰山石化的債務。

各方爭奪 泰山石化及其子公司“命運多舛”

此前泰山石化宣布與廣東振戎達成的協議，讓不少人認為廣東振戎入駐泰山石化可能性極大。但也有人士認為，廣東振戎的意欲接盤似乎并沒有讓泰山石化的危難徹底結束。上述認購協議仍有很多先決條件有待達成，雙方交易最終能否順利仍舊存在不確定性。

對于泰山石化方面宣布的欲將公司拱手讓于廣東振戎，華平方面顯然并不認賬。繼泰山石化8月8日宣布與已與廣東振戎達成協議的第二天，華平及對外表示已與南方石化簽署成立合資公司，并向清盤人提交對正在清盤的倉儲公司重組方案，希望可以盡快落實執行。

昨日華平方面又宣布與南方石化成立另一家合資公司，并也向法院委任的重組專業人士提交對泰山石化進行重組的詳細方案。同時SPHL稱其與南方石化提出的方案明顯較泰山石化的其他方案具有優勢。

而本應于百慕大當地時間8月16日進行對泰山石化的清盤聆訊，當地法院稱基于需時研究泰山石化于8月15日提交的誓章，以及其他原因，聆訊延期至2012年9月5日。這讓各方爭奪泰山石化的戰役再次拉入了僵持戰。

華平方面此前則稱，“泰山石化無力償債已是不爭的事實，而且在2012年3月18日，泰山石化也發布公告公開承認此事，稱其預期無法履行于2012年到期的4億美元8.5%的有擔保優先票據的償還義務。自該日起，雖然主要債權人多次鼓勵，但泰山石化的管理層卻一直未能向公司債權人提出可行的重組方案。”

業內人士坦言，從目前各方爭奪的動作來看，目前泰山石化及其子公司終究花落誰家，但無論是廣東振戎還是華平與南方石化的聯手，泰山石化易主似乎已是定局，當年叱咤風云的泰山石化多少有點“人為刀俎，我為魚肉”的悲涼。

不過據知情人透露，華平方面的意愿是其提出的方案是基于法院清盤程序的進行，通過法院委任臨時清盤人公開、公平及公正處理泰山石化的資產及債務重組事宜。同時在法院清盤重組事宜得以順利進行之后，以南方石化經驗豐富的業務管理團隊取代泰山石化目前的管理團隊。