證券日報 2012-03-12 15:52:59
“目前公司后續上市工作正在按步驟的進行當中,將在證監會核準的有效時間內選擇結合市場環境擇機實現上市。”面對眾多媒體記者對于廣汽集團回歸A股的關切,全國人大代表、廣東汽車行業協會會長、廣汽集團總經理曾慶洪在接受包括本報記者在內的媒體集體采訪時表示。廣汽上市重組方案于2012年1月31日獲得證監會核準,根據有關規定,有效期為一年時間。
上市方案提供的兩次現金選擇權,首次行權價定在12.65元,第二次定在9.09元。曾慶洪對此表示,兩次現金選擇權定價的設置,是基于合并雙方的換股價格確定,而合并雙方換股價格的確定綜合考慮了合并方與被合并方的總體業務情況、盈利能力、增長前景、抗風險能力(綜合實力)、估值水平以及過往案例經驗,兼顧了廣汽集團H股股東和廣汽長豐A股股東的利益。
為什么要提供兩次現金選擇權,對中小投資者有什么好處?曾慶洪在回答這個問題時表示,為保護廣汽長豐股東利益,減少本次換股吸收合并后存續公司股價波動等不確定因素可能導致的投資損失,本次換股吸收合并將向首次現金選擇權目標股東提供首次現金選擇權。為充分保護參與換股的廣汽長豐股東的利益,本次換股吸收合并將向第二次現金選擇權目標股東提供第二次現金選擇權。兩次現金選擇權給予了中小投資者充分的保護。
若此次重組方案的成功實施,將使廣汽項目成為國內目前汽車行業首例A+H換股吸并的成功案例。不過曾慶洪對此認為,在交易結構上,本次項目并沒有創新,此前已完成的金隅股份案例即采用了相同的交易結構,而正在執行中的中交建案例也只是在此基礎上增加了A股公開融資的部分。
但是,作為國內汽車行業首例過會的H股上市公司發行A股并換股吸并現有上市公司的案例,廣汽項目僅經過了證監會上市部審核,較此前已有的換股吸并案例分別經發行部、上市部審批有所不同。因此,該項目的創新之處主要在于審批路徑及申請和披露文件的形式,簡化了審批程序。
“本次交易完成后,廣汽集團將成為汽車行業的第一家A+H股同時整體上市的公司。”曾慶洪說,換股吸并完成后,廣汽集團擬以廣汽長豐為基礎,由廣汽集團和三菱汽車重組成立分別持有50%股份的合資公司,將引進更多的三菱汽車的新車型和技術(包括SUV和電力驅動車的主力車型),優化、完善廣汽集團的產品組合,擴大產業布局、提高廣汽集團在SUV市場的競爭力,并為后續的電動車技術做儲備。
據汽車行業觀察人士分析,此次廣汽A股掛牌之后,與三菱汽車的合資項目將有望得到加速推進,這對于“大廣汽”戰略具有重要意義。盡管廣汽此次回歸A股并不涉及融資,但意味著成功回歸A股后,廣汽將擁有A和H股兩大融資平臺,可以從資本層面為“大廣汽”構想提供支持。
曾慶洪還對汽車產業發展發表了看法。他認為,我國車企通過與國外優秀企業的合作,在實力和技術已經有了長足的發展。但中國還遠遠沒有成為一個汽車強國,中國汽車企業只有在未來發展過程中把握戰略性并購重組、利用資本市場做大做強、相關多元化經營、節能與新能源汽車等行業發展新趨勢,才能促進中國汽車產業實現可持續發展。
要在汽車產業結構調整、自主創新、節能減排等方面取得新進展,在行業政策方面曾慶洪提出了三點建議。一是要加大對汽車行業自主創新的財政性資金投入、增大稅收政策扶持,通過制定產業、稅收、金融、社會采購等政策,多種方式鼓勵、引導社會資金投入,推動全社會科學技術研究開發經費持續穩定增長,鼓勵企業自主研發并給予充分的資金支持。二是要加大高素質人才的引進及培養力度,鼓勵引進創新人才。鼓勵企業引進高層次人才,提供充分的資金支持,落實激勵機制;鼓勵并實施產學研合作,培養創新人才;采取更加開放的人才政策, 吸引海外高層次人才回國就業,并推進人才的合理流動;實施促進人才發展的公共服務政策。三是要加強對自主品牌的政策性支持。在政府采購方面,加大對自主創新的支持,盡快落實《2012年度黨政機關公務用車選用車型目錄(征求意見稿)》。
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