二十國集團財政部長和央行行長會議15日閉幕。會上，各成員國財政領袖支持歐洲方面所列出的對抗債務危機的新計劃，并呼吁歐洲領導人在23日舉行的歐盟峰會上對危機采取堅決行動。（點擊查看>>>全球股市行情）

　　此外，與會各方還通過了一項旨在減少系統性金融機構風險的大銀行風險控制全面框架。

　　在本次財長會上，全球主要經濟體對歐洲施壓，要求該地區領導人在本月23日的歐盟峰會上“拿出一項全面計劃，果斷應對當前的挑戰”。呼吁歐元區“盡可能擴大歐洲金融穩定基金的影響，以便解決危機蔓延的問題。”

　　有海外媒體報道稱，歐洲官員正在考慮的危機應對方案包括，將希臘債券減值多達50%、對銀行業提供支持并繼續讓歐洲央行購買債券等。決策者還保留了國際貨幣基金組織提供更多援助，配合歐洲行動的可能性，但是對于是否需要向IMF提供更多資金則意見不一。

　　當天的會議還通過了一項旨在減少系統性金融機構風險的新規，包括加強監管、建立跨境合作機制、明確破產救助規程以及大銀行需額外增加資本金等。

　　根據這項新規，具有系統性影響的銀行將被要求額外增加1%至2.5%的資本金。據海外媒體報道稱，二十國集團財長正在考慮一個包括大約50家銀行的名單，二十國集團將于11月3日至4日舉行的首腦會議期間公布這些銀行的名單。

　　二十國集團成員同意采取協調一致措施，以應對短期經濟復蘇脆弱問題，并鞏固經濟強勁、可持續、平衡增長基礎。所有成員都應進一步推動結構改革，提高潛在增長率并擴大就業。

　　中國代表團在發言中指出，當前全球經濟進入一個新困難時期，各國應繼續發揚同舟共濟精神，進一步加強宏觀經濟政策協調，共同致力于保持經濟增長，促進金融市場穩定，反對各種形式的貿易和投資保護主義。

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　　G20命令歐元區緊急救市 歐元提前樂觀反應

　　面對歐債危機的惡化，二十國集團對歐元區領導人下達“最后通牒”。在14日至15日召開的G20財政部長和央行行長會議上，主要經濟體集體施壓歐元區，要求后者在8天內采取果斷行動解決歐元區主權債務危機。上述信息對下注歐元資產的投資者而言是個好消息，上周歐元對美元匯率創下今年1月中旬以來的最大單周漲幅。

　　在會議上，非歐元區國家重點說明了歐洲危機已對其經濟造成了傷害，并強調迫切需要歐元區17國采取聯合行動。“歐洲需要好好籌劃一下該怎么辦，因為如果危機沒完沒了，那些增長強勁的新興經濟體將受到嚴重拖累。”日本財務大臣安住淳在G20會議期間表示。

　　不過，主持本次G20會議的法國財政經濟部長弗朗索瓦·巴胡安表示，歐元區兩大經濟強國德國和法國即將就一項救助計劃達成一致，目的在于削減希臘債務、遏制危機蔓延、保護歐洲的銀行業。

　　據悉，德法兩國正研究如何細化危機解決方案，以備在歐盟峰會上進一步討論。該計劃包括對銀行業進行資本重組、提高希臘債務負擔的可持續性、擴充歐元區援救基金的實力等。美國財長蓋特納表示，對此他感到鼓舞，因為歐盟為制定綜合性危機解決方案所采取的努力中包含了正確的要素，尤其是對歐洲銀行業進行資本重組。

　　歐洲銀行業正面臨嚴峻的形勢。國際評級機構標普14日宣布將法國巴黎銀行的長期評級下調至AA-，較最高評級低三檔。此前一天，評級機構惠譽宣布下調包括瑞銀集團在內的4家歐洲銀行的信用評級，并將7家國際性金融機構列入負面觀察名單。

　　有評論認為，歐盟在拿出解決危機的方案方面面臨政治、技術與法律方面的限制。目前來自市場和全球政界人士的壓力與日俱增，因此外界將10月23日的歐盟緊急峰會視為拿出解決危機方案的最后期限。

　　根據希臘官方的預計，隨著該國經濟連續第五年萎縮，2012年希臘的負債將達到國內生產總值的172%。據海外媒體報道，歐洲救市的選項包括調整7月份與投資者達成的協議，當時議定在所持的希臘債券方面承擔目前凈值21%的損失。上述人士表示，一種調整可能會將這一比例提升至50%。

　　歐洲央行總裁特里謝16日表示，歐盟各國領導人必須在本月23日的峰會上采取“適當的措施”，以提振對該地區債市和銀行的信心。特里謝稱，“即將采取的措施可能對部分國家來說是艱難的。”他還預計，歐元區經濟在第三季度可能擴張，對于第四季度，他表示“我們還要看看”。

　　由于市場猜測G20會議以及歐盟峰會的密集召開會加速化解危機，受此預期支撐，歐元對美元匯率在上周實現1月中旬以來最大單周漲幅。

　　14日紐約市場尾盤，歐元對美元匯率漲0.8%至1.3884美元，單周漲幅達到3.8%，創下今年1月中旬以來的最大單周漲幅。歐元對美元匯率在今年三季度貶值7.7%，為2010年6月份以來表現最差的一季度。此外，歐元對日元14日升值1.2%至107.21日元，盤中觸及107.45日元，達到9月9日以來的最高水平。

　　據商品期貨交易委員會的數據顯示，14日投資者降低了對歐元的空頭倉位，同時也略為增加了對美元的多頭倉位。

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　　歐洲降級風潮綿延不絕 全球金融市場欲漲還休

　　斯洛伐克的事剛搞定，評級機構又出來搗亂了。13日，在斯洛伐克議會第二次投票通過歐洲金融穩定基金的當天，評級機構標普和惠譽雙雙對歐洲痛下狠手，分別下調西班牙和歐洲多家銀行的債信評級。這一負面消息，加上隔夜摩根大通業績盡管超出預期但未給市場帶來興奮，令周五亞太股市多數走低，歐元和歐洲股市早盤表現糾結，西班牙、希臘股市一度大跌逾1%。

　　分析人士注意到，當前投資人對歐債前景依然放心不下：一方面，意大利、西班牙等更大型經濟體會否步希臘后塵還存在諸多不確定性，而歐元區經濟重陷衰退的風險也日益增大；另外，主權債危機的惡化和解決可能給歐洲銀行業帶來的沖擊也異常不明朗，歐洲央行已公開對此提出警告。

　　標普對西班牙三度出手

　　如果沒有降級的消息，歐債近日來的難得平靜局面本可再持續久一點。不過，標普和惠譽的兩把“大刀”再次打破了歐元區表面上的平靜。

　　13日晚些時候，也就是斯洛伐克議會在第二次投票中通過EFSF當天，標普突然宣布，將歐元區第四大經濟體西班牙的長期主權信用評級下調一級，由AA下調至AA-，評級展望為負面。標普在2009年首度剝奪了西班牙AAA的最高評級，自那以來，該機構已先后三次對西班牙下手。

　　根據標普的聲明，下調西班牙評級的主要原因有三：首先，外部環境不佳以及融資成本高企，令西班牙經濟增長前景面臨不確定性。其次，西班牙失業率長期居高不下，且今年以來呈小幅上升勢頭。歐盟的統計顯示，西班牙失業率在歐盟27國中一直最高，8月份達到21.2%。最后，西班牙金融系統風險敞口較大，資產狀況存在繼續惡化的可能。

　　標普指出，西班牙金融機構持有的資產質量正在惡化，另一份針對西班牙銀行業的評估稱，整體經濟因此面臨更多挑戰。截至第二季度末，西班牙貨幣和金融行業的外債規模占該國外債總規模的50%以上，一旦融資成本突然升高，西班牙經濟極易受到沖擊。

　　就在標普之前，惠譽上周已將西班牙的評級下調兩檔，至AA-，理由是歐債危機加劇且西班牙經濟增長疲軟。分析人士表示，三大評級機構中的另外一家——穆迪未來也可能下調西班牙的評級。7月份，穆迪曾宣布將西班牙的Aa2評級列入負面觀察名單，通常這樣的評估會持續三個月左右，也就是到本月底可以結束。

　　銀行業或需承擔更大損失

　　除了標普，惠譽也在周四參與了“打壓”行動，但后者的目標指向了歐洲銀行業。

　　13日，惠譽下調了英國、西班牙等國多家銀行的信用評級，并將7家歐美大型金融機構列入負面觀察名單。

　　惠譽稱，鑒于歐洲銀行業面臨的風險加大，而政府對銀行的支持力度可能減少，將瑞銀集團的長期信用評級由A+下調至A，將英國萊斯銀行和蘇格蘭皇家銀行的長期信用評級均由AA-下調至A，將德國柏林銀行長期信用評級由AA-下調至A+.

　　同時，惠譽還將7家歐美大型跨國金融機構列入負面觀察名單，其中除了美國的高盛集團、摩根士丹利，大多數是歐洲的機構。比如德國的德意志銀行、瑞士的瑞士信貸銀行、法國的巴黎銀行和興業銀行以及英國的巴克萊銀行。惠譽稱，將這些銀行列入負面觀察名單的主要原因是經濟和金融市場面臨挑戰，且銀行業績將受到監管新規影響。

　　惠譽還特別提到，法國銀行業對希臘、意大利、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙的跨境主權和非主權風險敞口最大。

　　對歐洲銀行業來說，當前的一個很大不確定性就是其持有的希臘等重債國債券的減值問題。歐洲央行已警告說，減計國債導致債券持有人承受損失，可能殃及歐元區銀行體系。周四的歐洲市場，德銀、意大利裕信銀行和法國巴黎銀行等紛紛大跌6%左右。

　　針對希臘新一輪援助的一個重要內容，就是針對銀行等民間債權人的損失分擔問題。有分析認為，希臘債券持有人或需要承擔高達60%的投資損失。也正因為意識到了銀行業的潛在風險，歐盟委員會主席巴羅佐已提出，歐洲需要采取協調一致的行動向銀行伸出援手。

　　太平洋投資管理公司CEO埃爾埃利安說，歐洲領導人開始意識到，希臘的債券持有者需要承受大大超乎預期的損失。今年7月份，銀行業曾承諾參與一項希臘國債置換及債券回購計劃。按照該計劃，所有債券都將按照凈現值減值21%。

　　意大利形勢有惡化跡象

　　受西班牙和歐洲銀行業遭降級的消息拖累，周五的亞太股市多數下跌，日股收跌0.9%，澳大利亞股市跌0.9%，中國臺北股市跌1%，韓國股市微升0.7%。市場人士注意到，隔夜美國金融巨頭摩根大通發布的季報表現一般，也對人氣帶來打擊，特別是金融股。

　　歐洲股市周五開盤后陷入糾結狀態。英法德三大股指早盤在漲跌之間屢次反復，但西班牙、希臘股市大跌超過1%。

　　業內人士注意到，近期歐元區另一大經濟體意大利的經濟和金融局勢也出現了部分惡化的跡象，這對于債務危機的解決無疑是新的變數。標普上月也基于相同理由將意大利評級下調一檔。

　　盡管近期對于歐元區拿出危機全面解決方案的期望推動股市走高，但意大利的國債卻持續下跌，這引起了不少人的關注，因為類似信號說明投資人對意大利的違約風險仍非常擔憂。意大利自8月初以來便一直仰仗歐洲央行買進其國債，以抑制融資成本升至無法持續的水平。

　　湯森路透的最新調查顯示，意大利經濟已瀕臨衰退，直到明年下半年可能也幾乎不會增長，且政府將無法達成財政赤字目標。相比三個月前的類似調查，此次的調查結果顯示意大利的經濟和債務前景要黯淡很多。

　　分析師的預期中值顯示，意大利今年經濟將僅增長0.6%，2012年的增長更是僅為0.1%。而7月份調查時這兩項數據分別為0.9%和1.1%。經濟學家預計，意大利今年第三、第四季度以及明年年初的國內生產總值都將持續萎縮。