蘇泊爾
(代碼：002032 收盤價：26.55元）評級：推薦 評級機構：廣發證券
公司昨日發布公告，SEB擬通過協議轉讓方式增持公司20%的股權，協議轉讓價格為30元，轉讓完畢后，SEB持有蘇泊爾71.31%的股權。
廣發證券認為，此次增持對蘇泊爾的長期發展是利好。SEB是全球最大的小家電企業，業務涉及廚房電器及個人和家庭護理電器，2010年收入為36.52億歐元(約合人民幣325億元)。預計SEB將把炊具和廚房小家電的訂單持續轉移給公司。
國內小家電產品的人均擁有量與發達國家還有較大差距，成長空間較大。公司的炊具和部分小家電產品的市場占有率為國內第一。未來國內市場的看點為公司在SEB的支持下產品線的進一步擴張。
此外，SEB是公司外銷的主要推動力，2010年SEB轉移給公司的訂單包括7億多元的炊具和2億多元的小家電。目前來看，SEB每年在中國采購50億元左右產品，其中有一半產品是蘇泊爾可以做的，因此訂單轉移還有較大空間。
預計公司2010年、2011年、2012年EPS（每股收益）分別為0.73元、0.92元、1.16元，SEB和公司的業務整合具有一定想像空間，看好公司的長期發展，維持“推薦”評級。
經緯紡機
（代碼：000666收盤價：13.55元）評級：買入 評級機構：安信證券
去年年底已暫停房地產信托業務的信托公司今年已基本重啟該項業務。據用益信托網的數據統計，1月份集合信托計劃中，房地產信托的成立規模占全部信托成立規模的37%，仍然是占比最大的信托業務種類；根據Wind資訊數據，2011年以來中融信托發行的18只信托計劃中，投向為房地產的信托項目占三分之一。能源信托的發展也開始漸入佳境，從去年11月份能源信托啟動以來，發行數量也達到了18只。而公司控股中融信托。
此外，據媒體報道，目前廣州、深圳等地的典當行的年化利率已接近50%，凸顯了旺盛的融資需求。信托公司與典當行一樣，受益于我國目前的這種中性偏緊的貨幣政策。
房地產信托業務的重新啟動消除了中融信托業務發展方面的不確定性，中性偏緊的貨幣政策和負利率的局面將有利于包括信托行業在內的影子銀行體系。
對于信托類公司的短期刺激因素還有，中信信托尚未成功借殼安信信托，未來復牌將會提振行業股價；此前監管層一直遲遲未批準的興業銀行收購聯華信托最近也正式獲批。
安信證券認為，經緯紡機房地產和能源信托雙雙發力，信托公司與典當行一樣，將受益于我國目前的貨幣政策，同時，經緯紡機H股股價已上漲近100%，這也將對經緯紡機A股的投資者信心形成支撐。維持該股“買入－A”評級，目標價17元。
世紀鼎利
（代碼：300050收盤價：71.42元）評級：買入 評級機構：國金證券
網絡優化測試行業的三元達（002417）最近成為市場的熱門股。據預測，2011年運營商移動網絡投資將增長20%左右，增長點來自于中國移動GSM網絡大擴容和TD項目延遲效應，2012~2014年國內無線網絡資本開支仍將保持略增長態勢，預計到2015年4G正式商用，運營商將面臨一輪資本開支高峰。
公司是網絡優化測試設備這一細分行業內的公認龍頭，擁有行業標準及資質、產業鏈、市場網絡和技術等核心優勢。尤其是公司擁有運營商集團指定行業標準產品和第三方評估廠商資質，在無線網優市場中同時扮演裁判員和運動員的角色，極大推動公司設備和服務在運營商地方公司的市場銷售。毛利率高達80%以上，凈利率可達50%。根據統計，2011年國內WLAN總體規模預計在100億元左右，主設備預計在50億元左右，測試設備預計占比2％~3%之間，市場份額高度集中，公司拿大份額是大概率事件。
公司業務增長動力短期來自于中移動對GSM和WLAN的新增投資帶來網絡優化測試設備增長，以及運營商的網絡擴容和補盲帶來網絡運維服務增長；中長期看，網絡優化服務比例上升和新應用拓展，特別是基于信令分析的網絡負載均衡以及業務行為分析的衍生價值面臨廣闊的空間。
不考慮收購因素，預計公司2010~2012年實現營業收入4.71億元、6.43億元和8.19億元，同比增長43.83%、36.61%和27.24%，實現EPS分別為1.650元、2.328元和3.049元，分別同比增長60.03%、41.07%和30.98%。
國金證券認為目前公司股價存在明顯低估，具備長期投資價值。目標價為93.1~106.7元。
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