每經記者  張奇

        河北鋼鐵集團旗下的唯一一家上市公司昨日（1月25日）復牌交易。盡管河北鋼鐵（000709，收盤價6.21元）大跌12.41%，但分析師表示跌幅在預期之中，而且從交易龍虎榜來看，機構席位也是有進有出，顯示出一定的分歧。

        中銀國際行業分析師許民樂告訴《每日經濟新聞》記者，在經過昨日補跌后，河北鋼鐵進入合理估值區間，而未來集團的鋼鐵、鐵礦石等資產的注入預期或為公司股價帶來上漲機會。

機構“火并”龍虎榜

        按照2008年口徑，三家公司合并后的河北鋼鐵鋼材產量為1939萬噸，成為國內第二大上市鋼鐵企業，但在其長達一個多月的停牌時間內，A股市場已經發生了很大變化。

        河北鋼鐵自去年12月16日停牌至昨日，A股鋼鐵指數累計下跌達到15%，其中寶鋼下跌13%，鞍鋼下跌24%，武鋼下跌15%，太鋼下跌16%。

        昨日河北鋼鐵以-6.88%低開，早盤最大跌幅接近15%，并創下6.02元的盤中最低價，尾盤時跌幅收榨為12.41%。全天換手率高達9.29%，成交金額為21.98億元。

        盤后龍虎榜數據顯示，買入前五大席位中有4家機構專用席位，共計買入位2.93億元；而賣出席位前五位也全被機構占據，且賣出數額較大，排名第一的機構席位賣出達到2.14億元，前五位總共賣出金額為6.07億元，顯示出機構套現意愿非常強烈。

資產注入成后續看點

        根據公司承諾，河北鋼鐵集團旗下的宣鋼集團100%股權，舞陽鋼鐵53.12%的股權將在吸收完畢后一年內注入，而邯寶公司和不銹鋼公司將在3年內注入到上市公司，另外集團旗下還擁有首鋼京唐鋼鐵49%的股權，也有可能成為后續注入的優良資產。

        許民樂告訴  《每日經濟新聞》記者，如果今年之內宣鋼和舞陽的資產能如期注入，將增加河北鋼鐵近750萬噸的鋼產能，650萬噸的鋼材產能，260萬噸寬厚板產能，當然未來鐵礦石資源的注入才是市場最為期待的。

        河北鋼鐵集團2009年生產鐵精粉523萬噸，離達到3000萬噸鐵精粉產能目標還有較大距離。但河北省曾承諾，今后在省內發現的礦產資源優先配給河北鋼鐵集團，2009年集團新獲包括司營南區14.5億噸和馬城鐵礦10.44億噸在內的總計35.37億噸鐵礦資源，目前集團控制鐵礦石儲量已達44億噸。

        許民樂表示，2009年河北鋼鐵集團生產鋼4027萬噸、鋼材3564萬噸。目前上市公司的鋼材產量都僅有其一半，未來資產注入將會持續進行。一旦礦業資源注入河北鋼鐵，將給公司帶來新的發展動力。

        另外，中金公司在其研報中指出，預計河北鋼鐵在2010年~2011年將實現0.39元和0.50元的每股收益，基于2010年15倍的合理PE和2009年1.5倍的合理PB，對應股價范圍在5.85元/股~6.11元/股，考慮到后續資產注入和協同效應將為估值帶來20%的溢價，對應股價范圍在6.55元/股~7.33元/股。



如需轉載請與《每日經濟新聞》聯系。未經《每日經濟新聞》授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

每經訂報電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-33203568    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316