源自國資委網站等 NBD實習生徐亦姍綜合編輯

在此輪大盤重上3000點的過程中，銀行股的上漲無疑是重要推手之一。其中，招商銀行憑借近日來手續費價格上調，股票一度呈現平穩上升趨勢。優秀的業績不禁讓人們把焦點重新集聚在這個穩重的老牌銀行身上。從去年金融風暴以來，多家銀行受到沖擊，市值極度縮水。而招商銀行不僅沒有在這一輪危機中走勢低落，反而抓住一切機會不斷攀升,不畏風雨，強勢前行。

08年，招商銀行開啟“三駕馬車”：加快發展零售銀行業務、國際化業務的突破以及大力發展其他業務。這三駕馬車如同海神波塞冬的戰車一般，沖破金融危機的巨浪，乘風而行：2008全年實現歸屬于本行股東凈利潤人民幣210.77億元，比2007年上升38.27%；而盈利能力亦穩步提升，盈利增長主要來自全年凈息差的提高及有效稅率的降低。同時，招行平均總資產回報率（ROAA）1.46%，同比提高0.10個百分點；平均股東權益回報率（ROAE）28.58%，同比提高3.82個百分點。招商銀行在保持規模適度增長的同時，利潤增長明顯快于規模增長，順利度過了年底的寒冬。

第一駕馬車：穩步進行的零售業務

作為中國領先的零售銀行，招商銀行擁有龐大的客戶基礎和種類繁多的產品。零售業務逐漸發展成一顆不可忽視的搖錢樹。08年，零售銀行業務的強勁增長直接推進了公司銀行業務穩步發展。

招商銀行年報顯示，2008年，招行手續費及傭金凈收入占營業收入的比例由2007年的15.72%下降到14.00%，但收入額仍有20.27%的增長。其中銀行卡手續費由2007年的72.58億元上升至2008年末的87.76億元，超過了手續費及傭金凈收入的平均水平。招行表示這主要是信用卡的發卡量及交易量的持續上升所致。此外，招行2008年托管及其他受托業務傭金比上年增長172.27%。主要是受托理財、資產托管、第三方存管業務快速增長。

零售存貸業務的大幅度增加

回顧期內，招行零售銀行業務繼續保持較高水平的增長勢頭，零售存款占比大幅提升，零售貸款占比略有提高。招商銀行零售存款余額從2007年年末的人民幣3，265.33億元大幅增長60.76%至2008年年末的人民幣5，249.27億元，零售貸款余額從2007年年末的人民幣1，750.26億元增長32.91%至2008年年末的人民幣2，326.35億元。

與此同時，招商銀行企業貸款業務也取得穩步發展。截至2008年年末，招商銀行企業貸款總額為人民幣5，459.61億元，占客戶貸款總額的62.44%；2008年年底招商銀行票據貼現余額較2007年年末增長83.19%至人民幣957.66億元，占客戶貸款總額的10.95%.招商銀行企業客戶存款總額為人民幣7，257.21億元，占客戶存款總額的58.03%。

積極應對宏觀調控對個貸的影響

從2008年下半年開始，宏觀調控已對個人再購房有所扼制，個人房貸在2008年急速減量。去年以來，由于房地產市場的宏觀調控政策對房地產業的影響確實非常明顯，各地房地產交易量明顯萎縮。在這種情況下，如果商業銀行仍然固守單純的房貸業務，業務壓力將非常大。與此同時，轉按揭業務也受到管理層限制。而招商銀行在這種局面下，快速作出反應、迅速地調整了發展策略：不把個貸業務的精力主要放在房地產貸款上，而是力圖實現個人貸款業務的多元化，向個人經營性貸款等領域涉足，加緊支持中小創新型企業的發展。同時，今年招行還大力發展汽車貸款等其他多項業務。

“招商銀行‘個人貸款多元化’是今年的主要策略。”招商銀行總行零售部總經理劉建軍在面對媒體采訪時表示，“個人經營性貸款、個人車貸、理財產品抵押貸款是2008年招行個貸業務主功產品。”基于此，2008年下半年開始，招商銀行在北京、深圳、上海等幾個主要城市都成立了個人信貸服務中心。

逐漸擴展的中小企業貸款業務

全球金融危機持續蔓延，國內中小企業受其沖擊，融資難問題加劇，經營環境惡化，潛在違約風險加大。在這種艱難的情況下，招商銀行繼續推進中小企業發展戰略，提出大力發展中小企業，并率先在蘇州成立了國內第一家獨立牌照的小企業信貸中心，提供專業化的金融服務。

招行信任廣大中小企業，并為它們的發展不斷提出力所能及的援助。而事實證明，招行的此番行動也贏得了廣大中小企業的認可，中小企業貸款不良率和不良貸款金額實現了“雙降”。截至期末報告，招行境內中小企業貸款余額為2205.4億元，比年初增加302.4億元，占境內企業貸款43.1%，比年初略降0.2個百分點，不良貸款率為2.68％，比年初下降0.94個百分點。中小企業順利拿到貸款，可以放心地繼續生產、發展，而招行也超額完成了年度計劃，實現了企業和銀行的雙贏。

第二駕馬車：強勢的“走出去”戰略

2008年對于眾多外資銀行來說，是不平凡的一年。美國排行前五的投資銀行一下子就倒下去了三個：第三大投資銀行美林證券被美國銀行以近440億美元收購；第四大投資銀行雷曼兄弟因收購談判“流產”而申請破產；第五大投資銀行貝爾斯登因瀕臨破產而被摩根大通收購。而其他銀行也受到金融危機的波及，市值普遍縮水。在這樣一個局面中，中國的銀行應該怎樣應對？招商銀行給出了明確的回應：金融危機是中資銀行“走出去”的大好機遇！

其實，早在07年，招行已經開始精心部署“走出去”的計劃了。2007年11月8日，美聯儲正式對外發布消息，批準招商銀行設立紐約分行，從事批發性存款業務、貸款業務、貿易融資業務以及其他銀行服務。而招商銀行也順利成為自1991年美國《加強外國銀行監管法》頒布以來首家獲準進入美國金融市場的中資銀行。

2008年，招商銀行牢牢抓住外資銀行在金融危機中表現萎靡，大舉撤出資本市場的機遇，快速反應、動作頻繁。9月30日，招商銀行完成以193億港元收購永隆銀行53.12%的股權交易。其后不久的美國當地時間10月8日，招行紐約分行正式開業。

此次的永隆銀行收購計劃和紐約分行的開設一并成為了招行對外擴張的兩支先頭部隊，為招行進一步的全球化發展打下了堅實的基礎。

第三駕馬車：其他業務的不斷發展

不斷上漲的非利息收入。08年，與資本市場關聯度低的非利息收入增長迅速。在資本市場持續低迷情況下，招商銀行大力發展財富管理以及現金管理、企業年金等企業非利息收入業務新產品，非利息收入業務收入從2007年的71.84億元上升到87.70億元。招行針對客戶日益增長的理財需求，推動理財業務快速發展，零售受托理財業務收入增長208%.金葵花客戶數迅速增長，管理金葵花客戶資產從2007年的4，710億元增長39.98%至2008年的6，593億元。私人銀行快速發展，已建成7家私人銀行中心，管理私人銀行客戶資產已經達到了1，299億元，較2007年增長33.51%.一卡通客戶累計發卡量增加至4，907萬張，卡均存款達到了7，649元。

展望：

展望2009年，招行銀行董事長秦曉博士表示：世界經濟和中國經濟仍將受金融危機的影響，中國政府為擴大內需、提振經濟，采取了一系列措施，宣布了4萬億的經濟刺激方案，為中國銀行業帶來了良好的發展機遇。另一方面，中國銀行業也面臨凈息差收窄、非利息收入增長放緩、信貸風險不斷加大的不利因素。因此對于招商銀行來說，2009年是挑戰和機遇并存的一年。根據09年一季度季報顯示，一季度公司實現歸屬于母公司股東凈利潤42.08億元,同比下降 33.4%,基本每股收益為 0.29元。一季度,公司的凈息收入同比下22.5%,凈息差為 2.3%,同比下降約 130個基點。雖然盈利低于預期水平，但是招行保持了一貫的穩重、謹慎的經營風格：秉承著“審慎放貸”的傳統,公司資產質量在經濟下行的環境中依然保持穩定，一季度,公司不良貸款余額較年初增加 3.5億元,不良貸款率 1.03%,比年初下降 0.11個百分點。公司資產質量保持穩定,公司不良貸款撥備覆蓋率高達 222.6%,處在上市銀行前列,具有較強的風險抵御能力。而各大證券公司對于近期招行在A股市場的良好走勢十分看好，紛紛給出推薦購買或者持有的評級。在外資銀行方面，法國巴黎銀行和美林證券力挺招商銀行。這些舉動從另一個角度說明了廣大投資者對招商銀行09年的業績充滿信心

我們看好招商銀行，相信它定能再次順利度過寒冷的冬天，迎來新一輪的發展，為股東創造更佳的回報。