每經記者  李凌霞

        最近盛傳，瑞安建業（00983，HK）私有化中華匯房地產終于有了正式的方案。昨天下午瑞安建業發布公告宣布，將以較中華匯3月11日停牌前股價溢價117.62%的代價，向中華匯股東提出要約收購，共涉及現金最高為3.431億港元。昨天下午瑞安建業復牌，股價報收7.8港元，跌幅達3.106%。

溢價117.62％收購中華匯

        據瑞安建業提出的要約收購條款，中華匯股東可選擇換股或現金加換股兩種形式向瑞安建業出售所持有的中華匯股份。其中，換股方式為每股中華匯股份，可獲0.94864股新瑞安建業股；而選擇現金加換股方式的中華匯股東則可以每股中華匯股份收取0.47432股新瑞安建業股份，另外再獲取現金27.5便士。

        按“純換股”與瑞安停牌前收市價8.05元并折算英鎊比較，中華匯全部已發行股本估值1.88億英鎊（約21.47億元），相當于中華匯在3月11日收市價的30.75便士溢價了117.62%。

        如果要約全部獲接納，則瑞安建業須支付最多約為3007萬英鎊（約3.4312億港元）的現金。瑞安建業表示，將以其全資附屬公司Bril－lianceInvestmentsLimited因債券注銷而收取的款項、其自身資源以及銀行貸款等資金，來支付要約收購的現金代價。

        據了解，作為中華匯的控股股東，目前瑞安建業通過BrillianceIn－vertmentsLimited持  有  中  華  匯12058.8萬股，占中華匯股本的42.88%。瑞安建業表示，加上已經獲得的部分中華匯股東做出的不可撤回承諾，目前瑞安建業共擁有及已接納收購股份總計為20319.9348萬股，占72.26%。一旦瑞安建業的持股比例超過75%，那么中華匯就將撤銷上市地位。

繼續專注于爛尾樓業務

        資料顯示，中華匯為一家物業投資公司，2007年6月正式在倫敦交易所上市，中華匯的主要業務為投資于內地主要及二級城市的停建房地產項目（俗稱“爛尾樓”）。

        在3月11日前，超過三個月的時間，中華匯股價下跌約12.14%，而以富時另類投資市場所有股份指數為代表的市場則下跌僅約3.17%。近期中華匯的股價表現不佳，這被認為是瑞安建業私有化中華匯的一個重要原因。而在此時私有化，對于瑞安建業來說也能夠以十分低廉的價格收購中華匯。

        瑞安建業表示，目前中華匯股份的流通量相對較低，瑞安建業董事認為進入資本市場不會為中華匯提供良好的集資途徑，而維持中華匯上市公司地位的成本也相對較高。瑞安建業認為希望將中華匯與瑞安建業合并，并認為這樣有利于其長遠發展。

        在完成要約收購后，中華匯將成為瑞安建業的附屬公司，瑞安建業稱，私有化后的中華匯將繼續專注于內地的爛尾樓業務。



媒體轉載、摘編本報所刊作品時，請注明來源于《每日經濟新聞》及作者姓名。

每經訂報電話

北京：010-65072776  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011