11月6日，受有色礦業板塊三季報利好催化，“家里有礦，年內漲超有色”的礦業ETF（561330）大漲超2%，截至發稿年內漲幅超80%。

多重利好催化，有色礦業三季度業績高增

回顧三季報數據，有色板塊實現營收24380.50億元，同比增長9.33%；歸母凈利潤1337.48億元，同比增長41.88%。

2025年三季度滬深300指數上漲17.9%，中證有色金屬礦業主題指數上漲50.20%，中證有色金屬指數三季度上漲43.95%。

有色板塊利好不斷，三季度美聯儲重啟降息，黃金價格也突破震蕩區間，持續創下新高；工業金屬受益于供給端的持續擾動，銅鋁價格整體上行；鋰價受益于供給側改革預期，價格站穩底部后有所上漲；稀土受益于供應收緊、出口增加，價格獲得支撐。

龍頭更集中，【黃金+銅+稀土】占比更高，礦業ETF（561330）更勝一籌

根據ifind數據，截至2025年11月5日，年內礦業ETF（561330）跟蹤指數相比中證有色指數超額近10%。為何礦業ETF跟蹤指數表現更優？

（1）龍頭更集中，把握行情更精準

礦業ETF（561330）跟蹤中證有色金屬礦業主題指數，成份數量為37只，前十大成分股占比57.03%；而中證有色指數成分股數量為60只，前十大成分股占比47.97%。有色礦業指數的龍頭股更加集中。

中證有色金屬礦業指數前十大成分股

注：數據來源中證指數公司，截至2025年11月5日。指數成分股僅供參考，不代表投資建議，不預示未來。

（2）【黃金+銅+稀土】占比更高，一鍵把握熱門賽道

中證有色金屬礦業主題指數中【黃金+銅+稀土】占比更高，為56.2%，而中證有色指數【黃金+銅+稀土】占比為52.5%，中證有色金屬礦業指數受黃金、銅、稀土等熱門板塊等利好催化更明顯。

中證有色金屬礦業指數行業分布

中證有色指數行業分布

注：數據來源ifind，截止2025年11月5日，采用申萬三級行業計算。

展望后市，供給端緊約束引領行業向好

從有色礦業行業視角來看，供給端的緊約束是行情的底層邏輯。過去十年全球資源資本開支顯著不足，新增礦山開發周期長、品位下滑、審批嚴格，疊加資源安全監管趨嚴，使得供給端彈性明顯下降。與此同時，庫存長期處于低位，制造業修復、能源轉型建設、電網與數據中心投資帶來的階段性需求反彈，使得低庫存環境下的邊際需求改善被迅速放大。

中信證券認為，展望四季度，銅、鈷價格受供給緊張提振將“繼續上行”，鋰價則受益于儲能需求超預期上漲，貴金屬價格雖經歷沖高回落行情，但整體看漲思路并未改變。在流動性寬松、各國加強關鍵資源獲取力度背景下，有色等大宗商品投資熱度有望延續。

感興趣的投資者可以關注礦業ETF（561330），當前規模為7.8億元，位居同類指數下ETF首位，流動性占優，一鍵把握【黃金+銅礦+稀土】布局機會。

數據來源：ifind，截至2025年11月5日，礦業ETF規模為7.8億，在同類2只產品中排名第一。