根據Wind數據，截至寫稿，通信ETF（515880）年內二級市場漲幅超98%，居全市場ETF漲幅第一。

東海證券指出，北美四大云廠商2025年第三季度資本開支合計1133億美元，同比增長75%，環比增長18%，資源高度集中于AI基礎設施的部署與建設。其中，谷歌資本開支同比增長83.39%，微軟計劃將AI總容量提升80%以上，Meta預計2026年資本支出增長將顯著高于2025年，亞馬遜過去12個月新增數據中心容量超過3.8GW。高通宣布將推出AI200與AI250兩款AI加速芯片，進軍高端AI數據中心芯片市場，為英偉達主導的市場格局注入新的競爭與變數。當前電子行業需求持續復蘇，供給有效出清，存儲芯片價格上漲，國產化力度超預期。

在海內外算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規模同類第一，截至10月28日，通信ETF光模塊占比達52%，服務器占比達22%，疊加光纖、銅連接等環節，合計占比超81%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數據來源：中證指數公司，wind，截至2025/11/4，通信ETF規模為118.47億，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/10/28。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。