早上接到實物黃金提取業務暫停的通知，傍晚又聽說相關業務恢復辦理——一些工商銀行“如意金”投資者經歷了“戲劇性反轉”。

在財政部、稅務總局發布《關于黃金有關稅收政策的公告》后，工商銀行與建設銀行在11月3日相繼發布公告，宣布暫停旗下如意金積存、易存金業務的新增開戶、主動積存及實物提取等服務。不過，當日傍晚，工商銀行公告稱，已恢復受理如意金積存相關業務辦理。

業內專家在接受記者采訪時表示，銀行要對相關積存業務與系統進行相應調整，以適應上述政策變化。同時，銀行應提前告知，盡量減少業務調整對投資者的影響。

圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝

兩大行調整黃金積存業務

11月3日，工商銀行、建設銀行均發布公告，對旗下黃金積存業務進行調整。

工商銀行公告稱，受宏觀政策影響，根據該行風險管理要求，自2025年11月3日起，暫停受理如意金積存業務的開戶、主動積存、新增定期積存計劃以及提取實物的申請，存量客戶處于有效期內的定期積存計劃的執行以及辦理贖回、銷戶不受影響。

建設銀行公告稱，自2025年11月3日起暫停受理易存金業務實時買入、新增定投買入、實物金兌換等申請，存量客戶易存金定投計劃的執行、贖回以及銷戶不受影響。暫停個人黃金積存兌換實物貴金屬、賬戶黃金兌換實物貴金屬等申請，其他個人黃金積存業務不受影響。

在業內人士看來，兩家大行此番調整或基于雙重考量。

一方面，與近日出臺的黃金稅收新政有關。國家金融與發展實驗室特聘高級研究員龐溟對記者表示：首先，這是銀行應對黃金稅收新政的合規挑戰之舉，新政要求實物交割時區分投資性與非投資性用途，適用不同增值稅政策，銀行須重新梳理發票開具邏輯與稅務歸類；其次，這是為了控制稅務風險與運營成本，實物黃金交易涉及發票管理、稅率適配與客戶用途識別，增加了銀行的合規負擔與潛在稅務風險；最后，黃金稅收新政細則尚待明確，暫停相關業務以觀望政策落地效果，屬于銀行的審慎操作。

另一方面，市場風險的加劇也成為銀行收縮相關業務的重要推手。招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼認為，兩家大行通過暫停部分業務，意在提醒投資者合理控制持倉規模和倉位，提高風險防范意識。

而工商銀行此次暫停業務時間不到1天。11月3日晚間，工商銀行再次公告稱，已恢復受理如意金積存業務的開戶、主動積存、新增定期積存計劃以及提取實物的申請。同時，建議投資者關注黃金市場波動，提高風險防范意識，守護自身資產安全。

關于工商銀行再度恢復如意金積存業務，董希淼認為，雖然系統調整具有必要性，但銀行應提前告知，盡量減少對投資者的潛在影響。

或導致個人投資黃金渠道遷移

10月以來，多家銀行集中上調黃金積存業務起購門檻，部分銀行已將起購門檻提升至1200元。

“上調起購門檻屬于微調操作，主要用意是篩選客戶、控制交易頻率。暫停核心業務則是系統性調整。”龐溟表示，后續銀行黃金積存業務將更強調稅務合規與產品透明度。

未來，其他銀行是否會跟進暫停積存金業務？

龐溟認為，這取決于銀行業務結構與實物交割占比，“在政策執行初期，預計觀望與局部調整將是主流”。11月3日，記者從部分大行及股份行人士處獲悉，仍在等待相關通知。

不過，受訪人士普遍認為，若后續其他銀行暫停或收緊黃金積存業務，短期內可能導致個人投資黃金的渠道遷移。

“銀行是個人黃金投資的重要入口。當積存金業務收緊后，原本流向該渠道的個人資金可能積極尋找其他替代渠道。”上海冠苕信息咨詢中心創始人周毅欽在接受記者采訪時稱，長期來看，黃金價格錨定全球宏觀經濟、地緣政治、美元走勢等核心變量，銀行單一渠道業務調整難以改變金價長期運行邏輯，且當前黃金市場整體流動性充足，單一渠道資金變動對整體供需格局沖擊有限。

（記者 常佩琦）

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝