11月3日午盤，有色礦業板塊迎來回調，“家里有礦，年內漲超有色”的礦業ETF（561330）回調后逐步修復，截至寫稿年內漲幅超80%，回調或可布局。

往后看，有色礦業板塊仍有望走出獨立行情

銅方面，近期海外銅礦端仍有擾動，10月23日大型智利銅礦生產公司安托法加斯塔宣布25年銅礦產量或僅達到指引下限，且因通貨膨脹原因或下調25年資本開支預期。25年以來已有包括卡莫阿-卡庫拉礦、全球第二大礦Grasberg等多個項目均下調中期產量指引，累計下調近50萬噸，使得今年銅礦供給或與去年持平甚至小幅下降，較去年供給4.5%的增速顯著下降。中期銅礦供給端或持續處于緊張狀態，中期銅價上行仍有支撐。

黃金方面，在經歷了近兩個月的快速上漲后，黃金價格波動率提升。從中長期維度看，黃金可能或有短期良性調整，但上漲趨勢仍未改變。在貨幣超發及財政赤字貨幣化背景下，美元信用體系受到挑戰；加上全球地緣動蕩頻發推動資產儲備多元化，黃金作為安全資產的需求持續提升。中長期“美聯儲開啟降息周期+海外宏觀政策不確定性加劇+全球去美元化趨勢”對于金價構成一定支撐。

東方證券指出，在全球貨幣寬松周期、資源戰略地位提升及新舊產業轉型共振下，有色金屬進入供需緊平衡驅動的新周期，走勢相對獨立。工業金屬中，銅等品種因供需格局改善受到關注；小金屬領域，鋰、稀土等戰略資源在新能源轉型背景下需求持續增長。此外，黃金作為避險資產，在地緣政治不確定性中保持配置價值。整體來看，有色金屬行業受益于結構性供需矛盾和新舊產業需求疊加，呈現獨立于市場的運行特征。

為什么礦業ETF（561330）值得關注？龍頭更集中，【黃金+銅+稀土】占比更高

根據ifind數據，截止2025年10月31日，年內礦業ETF（561330）跟蹤指數相比中證有色指數超額近10%。為何礦業ETF跟蹤指數表現更優？

（1）龍頭更集中，把握行情更精準

礦業ETF（561330）跟蹤中證有色金屬礦業主題指數，成份數量為37只，前十大成分股占比7.26%；而中證有色指數成分股數量為60只，前十大成分股占比48.3%。有色礦業指數的龍頭股更加集中。

中證有色金屬礦業指數前十大成分股

注：數據來源中證指數公司，截止2025年10月31日。指數成分股僅供參考，不代表投資建議，不預示未來。

（2）【黃金+銅+稀土】占比更高，一鍵把握熱門賽道

中證有色金屬礦業主題指數中【黃金+銅+稀土】占比更高，為54.9%，而中證有色指數【黃金+銅+稀土】占比為51.1%，中證有色金屬礦業指數受黃金、銅、稀土等熱門板塊等利好催化更明顯。

中證有色金屬礦業指數行業分布

中證有色指數行業分布

注：數據來源ifind，截止2025年10月31日，采用申萬三級行業計算。

感興趣的投資者可以關注礦業ETF（561330），當前規模為7.65億元，位居同類指數下ETF首位，流動性占優，一鍵把握【黃金+銅礦+稀土】布局機會。

數據來源：ifind，截止2025年10月31日，礦業ETF規模為7.65億元，在同類2只產品中排名第一。