根據Wind數據，截至寫稿，通信ETF（515880）年內二級市場漲幅超100%，居全市場ETF漲幅第一。

興業證券指出，AI商業閉環加速形成，北美推理集群建設超預期，光模塊與配套產業鏈仍是核心主線。近期海外AI大廠推進順利，推理業務高速增長，驗證AI推理層面算力需求的持續高增，也意味著數據中心互聯帶寬需求仍在快速上修。AI商業化閉環后，推理流量和計算密度將長期上升，光通信行業的需求持續性和成長空間更強，光模塊需求有望進一步上修。

在海內外算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規模同類第一，截至10月28日，通信ETF光模塊占比達52%，服務器占比達22%，疊加光纖、銅連接等環節，合計占比超81%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數據來源：中證指數公司，wind，截至2025/10/30，通信ETF規模為116.29億，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/10/28。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。