每經記者｜袁園    每經編輯｜黃博文    

10月27日，2025金融街論壇年會在京召開，金融監管總局局長李云澤在活動上發表致辭。

李云澤表示，金融監管總局將堅持問題導向，進一步深化金融供給側結構性改革，促進機構布局更加合理、發展質量和韌性持續增強、國際影響力明顯提升，推動現代金融機構體系建設取得新進展。引導不同類型、不同規模機構找準定位、專注主業、錯位競爭，實現特色化經營、差異化發展，共同構筑多元有序、健康持續的金融生態，力促行業高質量發展邁上新臺階。

他還表示，金融監管總局將加快健全中國特色現代金融企業制度，引導金融機構樹牢正確的經營觀、業績觀、風險觀，苦練內功、降本增效。

“這延續了金融監管總局今年以來的監管思路，即從‘規模競爭’轉向‘價值競爭’、從‘同質擴張’轉向‘結構優化’。”北京大學應用經濟學博士后、教授朱俊生對《每日經濟新聞》記者表示。

堅決糾正無序競爭行為，切實維護健康公平的金融秩序

“‘十四五’時期，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下，我國經濟社會發展取得新的歷史性成就，金融業高質量發展邁出堅實步伐，防范化解金融風險攻堅戰取得重要階段性成果，更加堅定了我們開拓進取、攻堅克難的信心和決心。”李云澤在致辭中表示，“我們將深入學習領會總書記重要講話和四中全會精神，錨定‘十五五’時期經濟社會發展目標任務，堅定不移走中國特色金融發展之路，加快推進金融強國建設，為確保基本實現社會主義現代化取得決定性進展貢獻更多金融力量。”

李云澤從三方面闡述了金融監管總局接下來的監管思路，分別是：著力提升經濟金融適配性，更好促進經濟社會持續健康發展；堅定不移深化改革擴大開放，不斷增強金融業發展動力和活力；更好統籌金融發展和安全，以新安全格局保障新發展格局。

在堅定不移深化改革擴大開放，不斷增強金融業發展動力和活力方面，金融監管總局明確將堅持問題導向，進一步深化金融供給側結構性改革，促進機構布局更加合理，發展質量和韌性持續增強，國際影響力明顯提升。推動現代金融機構體系建設取得新進展。引導不同類型、不同規模的機構找準定位、專注主業、錯位競爭，實現特色化經營、差異化發展，共同構筑多元有序、健康持續的金融生態。

記者注意到，鼓勵金融機構差異化競爭是監管推動金融業務發展活力和動力的主要思路之一，也跟金融監管總局今年以來的監管思路一脈相承。

李云澤在致辭中表示，金融監管總局將加快健全中國特色現代金融企業制度，引導金融機構樹牢正確的經營觀、業績觀、風險觀，苦練內功、降本增效。堅決糾正無序競爭行為，切實維護健康公平的金融秩序。

“監管鼓勵差異化競爭的核心動機有三點：防范系統性風險；提升金融體系韌性和服務效率；引導金融回歸本源、強化專業能力。”朱俊生對記者表示。

他進一步表示，過去一些金融機構無論體量大小、資質強弱，都在追求相似的業務模式、資產配置和收益結構，導致風險高度同質化、傳染性強。“推動差異化發展，是為了讓各類機構在不同領域‘各守其位’，構建‘防火墻式’的生態結構。”

同時，差異化競爭有助于形成功能互補、分工合理的金融結構，大型機構專注穩定和基礎設施建設，中小機構更貼近實體經濟和創新需求，從而提升整體金融供給的有效性。

朱俊生表示，一個分層有序的金融市場，應當呈現出“大而穩、中而精、小而活”的格局。大型金融集團以穩健和系統支撐為核心，承擔宏觀穩定與基礎服務功能；中型機構以專業化、區域化或領域化的特色見長，在養老、健康、綠色金融等方向形成差異優勢；小型機構則應成為創新和普惠的前沿力量，補充市場“最后一公里”的金融服務。

業內：專業化、精細化、特色化是金融機構突圍主要方向

2024年以來，政策層面和金融監管總局也在積極發文推動金融機構尋找和探索差異化路徑。

2024年9月，國務院印發的《關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》要求，持續健全保險市場體系，引導各類保險機構差異化特色化發展；2024年11月，金融監管總局發布的《銀行業金融機構小微企業金融服務監管評價辦法》明確指出，以監管目標為導向，通過多維度評價，在持續推動小微企業金融服務供給總量穩定增長的同時，引導不同類型的銀行業金融機構深入開展差異化競爭，優化服務結構，擴大服務覆蓋面。

至于不同金融機構該如何差異化發展，業內人士在跟記者交流時給出了詳細建議。

銀行方面，上海金融與發展實驗室首席專家曾剛認為，大型金融機構應充分發揮資本雄厚、風控成熟、科技領先的優勢，聚焦服務國家重大戰略和現代化產業體系建設。在業務布局上，應側重長周期、大規模、綜合性金融服務，支持“一帶一路”、區域協調發展等重大項目，為產業升級、科技創新提供投貸聯動等綜合解決方案。同時，還要承擔金融基礎設施建設責任，提升跨境金融服務能力。

中型機構應立足區域優勢和行業積淀，走專業化、特色化道路。可深耕地方特色產業集群，成為某一細分領域的專家型機構，如綠色金融、供應鏈金融、文化產業金融等。通過差異化的產品創新和精細化的客戶經營，在特定市場建立競爭壁壘，避免與大型機構正面競爭。

小型機構應扎根基層、貼近社區，發揮決策鏈短、響應快速、人緣地緣熟悉的獨特優勢。專注服務縣域經濟、小微企業、個體工商戶和“三農”領域，提供靈活便捷的普惠金融服務。通過“小額分散”的業務模式控制風險，以“人情味”和“接地氣”的服務贏得客戶信賴，真正解決基層金融服務“最后一公里”問題，在普惠金融領域形成不可替代的價值。

保險方面，朱俊生認為，“差異化競爭”并非簡單的市場劃分，而是險企基于不同資源稟賦的戰略選擇。只有各類機構都在自身能力圈內形成獨特價值，保險市場才能真正走向“多元有序、健康持續”的高質量發展。

例如，大型保險集團應發揮資本實力、風控能力與長周期配置優勢，在第三支柱養老保險、健康保險、巨災保險等方面承擔重要作用。同時，加快保險資金與資本市場、基礎設施投資的聯動，支持“長錢服務長項目”；中型保險機構應強化專業化、細分化定位，構建差異化競爭力。例如圍繞區域經濟、特定行業或客戶群體形成有特色的發展路徑，在細分領域形成標桿；中小型及創新型保險機構可聚焦數字化、平臺化、場景化創新，通過與互聯網平臺、健康管理、養老社區等跨界協作，構建輕資本、高效率的服務體系，同時強化科技賦能與風險管理能力，彌補體量劣勢。

封面圖片來源：每日經濟新聞 韓陽 攝