消息面，中國電信量子研究院團隊近日在光通信領域取得重要進展，成功實現了超過80公里的經典光信號與量子密鑰分發共纖傳輸現網實驗，傳輸速率超過10Tb/s。

往后看，在流動性驅動的市場環境下，光模塊或迎結構性機會。光模塊占比近50%的通信ETF（515880）漲超2%，或可逢低分批布局。

光信號與量子密鑰分發共纖傳輸距離創全球最高紀錄

消息面，中國電信量子研究院團隊近日在光通信領域取得重要進展，成功實現了超過80公里的經典光信號與量子密鑰分發共纖傳輸現網實驗，傳輸速率超過10Tb/s。這一成果已獲得國際期刊《Journal Of Lightwave Technology》正式收錄，標志著中國在量子通信領域的技術實力得到國際認可。此外，近期清華大學研究團隊在國際上首次實現了支持任意兩比特量子門直接編程的指令集架構AshN，相關研究成果發表于《自然·物理》。

量子計算作為下一代信息技術的核心驅動力，正從實驗室走向產業化應用。技術突破、政策支持與市場需求共同驅動產業快速發展，其應用場景從專用計算向通用計算拓展，推動金融、醫藥、能源等領域深度變革。量子計算產業正處于“技術驅動向應用牽引”的關鍵轉折期， 2025-2030年將是商業化落地的黃金窗口，有望邁進千億美元市場規模。中國“十四五”規劃將量子科技列為核心戰略。憑借政策支持與工程化能力，中國有望在量子通信、光量子計算等領域實現局部突破。

光通信利好不斷，關注算力主線“賣鏟人”

光通信方面，不僅受量子通信主題催化，也持續受到算力主線催化。一方面受惠于計算芯片放量，配套的光模塊出貨量水漲船高，另一方面光模塊800G/1.6T技術升級明確，滲透率或持續提高。總體上處于量價齊升狀態，市場規模迅速擴容，增速明年或比今年更高。據長江證券測算，2025年～2027年數通100G+模塊市場規模分別同比增長54%、69%、34%，市場規模分別達144億美元、244億美元、327億美元。從份額上看，格局總體穩定，中國頭部大廠占據核心份額。

A股的核心環節目前“賣鏟人”的邏輯很清晰，龍頭效應也有望加強。而且，不管是英偉達，還是谷歌還是誰，他們的芯片放量都要找A股AI核心廠商購買零組件。以前說達鏈，現在可能要變成“英偉達+四大云+甲骨文+其他暫不知名廠商”鏈了。世界上能賺錢的生意不止有做芯片，A股也有很多優秀的企業。

多重利好催化光通信，關注通信ETF（515880）

在量子通信不斷技術突破與AI資本開支不斷提升的背景下，光通信有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規模同類第一，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比近79%（截至9月30日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比近50%，可以關注相關布局機會。

注：數據來源：ifind，截至2025年10月23日，通信ETF規模為93.17億元，在同類15只產品中排名第一。