銀河證券指出，半導體領域需求周期向上，AI成為核心增長動力，模擬芯片周期觸底、數字芯片AioT需求爆發、功率半導體盈利改善、制造稼動率回升、設備業績強勁、材料內部分化、封測先進封裝亮眼。DeepSeek等開源模型降低部署門檻，推動SoC芯片需求。TWS耳機、智能手表算力需求提升，DDR4短期緊缺（Q2價格季增18-23%），AI驅動HBM、DDR5需求增長。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導體芯片指數（990001），該指數聚焦于中國半導體行業，主要覆蓋半導體設備、材料及集成電路設計等核心環節。指數成分股集中在半導體產業鏈上游，體現國產替代趨勢，權重配置上側重于技術壁壘高、政策支持強的企業，以反映半導體芯片相關上市公司證券的整體表現。

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