東海證券指出，中美摩擦持續升級，我國商務部加強稀土出口管制，尤其針對先進制程的邏輯芯片及高端存儲芯片，短期內將加劇全球半導體供應鏈緊張，長期或加速國產替代進程。稀土作為關鍵戰略資源，我國在全球產業鏈中占據主導地位（產量占比69%-70%），此次管制強化了應對技術封鎖的籌碼。同時，OpenAI與AMD達成6GW GPU算力合作，標志著AI競爭進入“算力聯盟”時代，將推動全球AI基礎設施規模擴張。當前電子行業處于溫和復蘇階段，AI服務器產業鏈、設備材料及汽車電子國產化值得關注。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導體芯片指數（990001），該指數聚焦于半導體核心產業鏈，從市場中選取業務涉及半導體材料、設備及終端應用等關鍵環節的上市公司證券作為指數樣本，采用自由流通市值加權計算，以反映中國半導體行業上市公司證券的整體表現。指數成分股定期調整，確保緊密跟蹤行業發展動態。

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