國慶期間OpenAI多次重磅發布：AMD與OpenAI簽署數百億美元芯片采購協議，OpenAI發布新版AI視頻模型Sora2，顯著提振了投資者對AI領域的信心。

在此背景下，國產算力概念走強，科創芯片ETF國泰（589100）漲超6%，連續5日迎資金凈流入。

OpenAI重磅合作落地，前方還有高能？

消息面，10月6日，OpenAI和AMD宣布達成一項價值數百億美元的合作協議引發關注，共同開發基于AMD處理器的AI數據中心。根據該協議的條款，AMD將在為期四年的協議中，向OpenAI提供數十萬塊人工智能芯片，OpenAI承諾將購買價值6吉瓦的AMD芯片，從明年開始將首先購買MI450芯片。

該協議突破了以往單純采購關系，OpenAI不僅作為AMD大客戶，還成為未來重要戰略股東，極大增強雙方長期利益捆綁和動力協同。合作協議一方面顯著提升了AMD在高端AI芯片市場的競爭地位，有助于挑戰英偉達主導地位；另一方面，通過芯片采購，OpenAI也加速了自身多元算力底座建設，減少了對單一廠商依賴。

就在英偉達、AMD等巨頭相繼與OpenAI達成巨額交易之際，OpenAI首席執行官薩姆·奧特曼（Sam Altman）最新揚言稱，更多這樣的交易正在進行中。當被問及最近的這些交易時，奧特曼說：“你應該在未來幾個月對我們有更多的期待。” 他認為，OpenAI未來的模型和即將推出的其他產品將會更加強大，從而推動更多的需求。奧特曼解釋說：“我們已經決定，現在是時候進行一次非常積極的基礎設施投資了。”

AI芯片利好不斷，人工智能支出增長空間顯著

根據Gartner估計， 2024年的大量人工智能支出達到了9879億美元，并認為2025年將增長49.7%，達到1.48萬億美元。但不止如此，2026年人工智能支出有望繼續增長36.8%，達到2萬億美元以上。其中AI優化服務器支出在2024年為1400億美元，2025年為2675億美元，2026年將進一步增長到3295億美元。

往后看，我們旗幟鮮明的看好AI產業趨勢，AI目前北美云廠商的閉環已經形成，業績端高速增長已經可以反哺資本開支擴大，算力仍然供不應求。英偉達預測到2030年全球人工智能基礎設施支出將達到3萬億-4萬億美元，目前仍有數倍增長空間，需求明確。國產算力方面，半導體產業鏈持續攻關，突破生產障礙的同時擴產持續推進，國產算力大規模放量已在前夜。

關注科創芯片ETF（589100）投資機會，國產芯片龍頭含量高

展望半導體板塊后市表現，主要從流動性和產業趨勢兩個重要因素。美聯儲降息落地為科技產業帶來了流動性支持。目前AI在全球的產業趨勢也已經形成，國產算力有望成為牛市中科技板塊的核心主線，也有望成為A股優質資產重估的重要賽道。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤科創芯片指數（000685），單日漲跌幅可達20%。該指數聚焦于科創板上市的半導體與電子行業企業，成分股覆蓋集成電路、芯片設計等領域，展現高科技屬性及成長潛力，科創芯片指數中網羅國產芯片龍頭。

中證科創芯片指數前十大權重股

數據來源：中證指數公司，截至2025年9月30日。風險提示：上述個股僅供展示指數權重，非個股推薦，不構成任何投資建議