新能源延續反彈，新能源車ETF（159806）漲近3%，創業板新能源ETF（159387）漲超2%。

政策面，工信部提出將優化新能源汽車購置稅、車船稅等優惠措施，隨著新車型發布帶來的產品力提升以及銷售旺季到來，預計 2025 年國內新能源汽車銷量有望保持高增，帶動電池和材料需求增長。

動力電池方面，鋰電池備貨需求旺盛，隨著年底需求增長，排產有望繼續上行，鋰電產業鏈旺季開啟。新技術方面，利元亨首條固態電池產線已陸續交貨，后續關注固態電池相關材料和設備企業驗證進展。

光伏方面，維持“反內卷”為光伏投資主線判斷，產業鏈光伏電池繼續漲價，集中式組件出現漲價跡象，但由于8 月光伏裝機疲軟，光伏組件漲價持續性仍需觀察。近期《關于完善價格機制促進新能源發電就近消納的通知》發布，有望從經濟性角度疏導光伏電站矛盾。

今年以來高層對新能源行業“反內卷”的持續發聲，體現了有關部門對行業供需失衡的重視，板塊或將迎來底部反轉。

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