每(mei)經(jing)記者(zhe)｜李蕾(lei)    每(mei)經(jing)編(bian)輯｜肖芮冬  ;  

《每日(ri)經濟新聞》記者獲悉，9月29日(ri)，養老(lao)基金2024年投資(zi)“成績單”公布。

根據(ju)全國社會保障(zhang)基(ji)(ji)(ji)(ji)金理事(shi)會發布的基(ji)(ji)(ji)(ji)本養(yang)老保險(xian)(xian)基(ji)(ji)(ji)(ji)金受托(tuo)運營(ying)年度(du)報告(gao)，基(ji)(ji)(ji)(ji)本養(yang)老保險(xian)(xian)基(ji)(ji)(ji)(ji)金分為地(di)方養(yang)老基(ji)(ji)(ji)(ji)金和風(feng)險(xian)(xian)基(ji)(ji)(ji)(ji)金兩部分。其中，地(di)方養(yang)老基(ji)(ji)(ji)(ji)金2024年投資收益(yi)(yi)額1056.88億元，投資收益(yi)(yi)率(lv)5.52%；風(feng)險(xian)(xian)基(ji)(ji)(ji)(ji)金自2023年正式開展投資運營(ying)，2024年風(feng)險(xian)(xian)基(ji)(ji)(ji)(ji)金收益(yi)(yi)額3.32億元，收益(yi)(yi)率(lv)3.46%。

值得一提的是，與2023年相比，上述兩(liang)項(xiang)收(shou)益率(lv)的數據都有所增長，實(shi)現了(le)基金的保值增值。

2024年養老基金投資“成績單”出爐

9月29日，全國社會保障基金理事會公(gong)布(bu)了基本養老保險基金受托(tuo)運營2024年度(du)報(bao)告，其中多項數(shu)據引發行業(ye)關注。

報告顯示(shi)，2024年末，養老基(ji)(ji)金(jin)資產總額(e)(e)(e)2.84萬億(yi)(yi)元(yuan)，負債總額(e)(e)(e)5046.49億(yi)(yi)元(yuan)（主要是養老基(ji)(ji)金(jin)在投資運(yun)營中(zhong)(zhong)形成的短期負債，以(yi)及待返(fan)還(huan)的委(wei)托省(sheng)份到期結(jie)算(suan)本息資金(jin)），權(quan)益總額(e)(e)(e)2.34萬億(yi)(yi)元(yuan)，其中(zhong)(zhong)直接投資5826.42億(yi)(yi)元(yuan)，占基(ji)(ji)金(jin)權(quan)益總額(e)(e)(e)的24.95%；委(wei)托投資1.75萬億(yi)(yi)元(yuan)，占基(ji)(ji)金(jin)權(quan)益總額(e)(e)(e)的75.05%。

地方(fang)養老基金資產總(zong)(zong)(zong)額2.82萬億元(yuan)，負債總(zong)(zong)(zong)額5014.94億元(yuan)，權益總(zong)(zong)(zong)額2.32萬億元(yuan)；風險基金資產總(zong)(zong)(zong)額150.81億元(yuan)，負債總(zong)(zong)(zong)額33.80億元(yuan)，權益總(zong)(zong)(zong)額117.01億元(yuan)。

從投(tou)資業績上來看，由于風(feng)(feng)險基(ji)(ji)金(jin)2023年(nian)正式獨立投(tou)資運營，因此全國(guo)社保(bao)基(ji)(ji)金(jin)理事會也從之前的公布基(ji)(ji)本養老保(bao)險基(ji)(ji)金(jin)權益(yi)投(tou)資收(shou)益(yi)率，到現(xian)在地(di)方養老基(ji)(ji)金(jin)投(tou)資與風(feng)(feng)險基(ji)(ji)金(jin)收(shou)益(yi)情況分開公布。

根(gen)據(ju)報告，地(di)方(fang)養老(lao)基(ji)金2024年投資(zi)收益額1056.88億元，投資(zi)收益率5.52%。2023年同期，這兩項數據(ju)分別為395.89億元和2.42%，可以看出(chu)實現了比較顯著(zhu)的增長。

事(shi)實上，自2016年12月受托運營以來(lai)，地(di)方養老基(ji)金(jin)累(lei)計投(tou)資(zi)收(shou)益(yi)額4123.59億元(yuan)，年均(jun)投(tou)資(zi)收(shou)益(yi)率5.06%，超過年均(jun)保底(di)收(shou)益(yi)率2.77%約(yue)2.29個百分(fen)點(dian)。

另外(wai)，風險(xian)(xian)基金2024年(nian)收(shou)益(yi)額3.32億(yi)(yi)元(yuan)，收(shou)益(yi)率(lv)3.46%；2023年(nian)的數據(ju)為投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)額1.48億(yi)(yi)元(yuan)，投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)率(lv)2.41%。自2023年(nian)正式開展投(tou)資(zi)(zi)運(yun)營以來(lai)，風險(xian)(xian)基金累計收(shou)益(yi)額4.80億(yi)(yi)元(yuan)，年(nian)均收(shou)益(yi)率(lv)2.93%。

積極優化資產配置策略，實現基金保值增值

報告還(huan)透露了社保基金會的資產配置策略(lve)。

經(jing)過(guo)多年探索實踐，社保基金會在(zai)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)運(yun)營中形成了(le)包括戰(zhan)(zhan)(zhan)略資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)、戰(zhan)(zhan)(zhan)術(shu)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)和資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)再平衡(heng)在(zai)內(nei)的(de)較(jiao)為(wei)完善的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)體系(xi)。其中，戰(zhan)(zhan)(zhan)略資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)是(shi)基金中長期投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)理(li)的(de)“錨”，確定各(ge)類(lei)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)的(de)中長期目(mu)標(biao)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)比(bi)(bi)例(li)(li)(li)和比(bi)(bi)例(li)(li)(li)范圍。戰(zhan)(zhan)(zhan)術(shu)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)是(shi)在(zai)戰(zhan)(zhan)(zhan)略資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)規定的(de)各(ge)類(lei)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)比(bi)(bi)例(li)(li)(li)范圍內(nei)，確定各(ge)類(lei)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)戰(zhan)(zhan)(zhan)術(shu)目(mu)標(biao)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)比(bi)(bi)例(li)(li)(li)和閾值。資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)再平衡(heng)是(shi)以(yi)回歸戰(zhan)(zhan)(zhan)術(shu)目(mu)標(biao)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)比(bi)(bi)例(li)(li)(li)閾值范圍為(wei)指引，對偏離(li)戰(zhan)(zhan)(zhan)術(shu)配(pei)置(zhi)(zhi)(zhi)閾值的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)進行回調(diao)。

具體到(dao)2024年，受多重因素影響，國內股(gu)(gu)市(shi)前低后高，無風險利(li)率持(chi)(chi)(chi)續走低。社保(bao)(bao)基金會(hui)制定(ding)(ding)了(le)養(yang)老基金“堅持(chi)(chi)(chi)以進促(cu)穩、強化(hua)底線(xian)思(si)維(wei)、更加靈活主動(dong)”的配(pei)置(zhi)策略。在實際執行過(guo)程中，密切研(yan)判市(shi)場形勢，及(ji)時預調(diao)微調(diao)配(pei)置(zhi)策略，堅持(chi)(chi)(chi)“早投資(zi)、早收益(yi)(yi)(yi)”原則，靠前配(pei)置(zhi)、加大配(pei)置(zhi)固定(ding)(ding)收益(yi)(yi)(yi)資(zi)產并相應壓(ya)減(jian)現金比例(li)，較(jiao)好把握(wo)住(zhu)了(le)利(li)率下行帶來(lai)(lai)的投資(zi)機會(hui)；同時，在股(gu)(gu)票(piao)市(shi)場波動(dong)較(jiao)大的背景下，養(yang)老基金始終保(bao)(bao)持(chi)(chi)(chi)股(gu)(gu)票(piao)權益(yi)(yi)(yi)敞口相對穩定(ding)(ding)，有效抓住(zhu)了(le)A股(gu)(gu)市(shi)場上漲帶來(lai)(lai)的收益(yi)(yi)(yi)。

在此(ci)基礎上，穩慎開展基金投資管理。

例如，股票投(tou)資方面，堅定(ding)看好(hao)中(zhong)國資本(ben)市場發(fa)展前(qian)景，充分(fen)發(fa)揮專(zhuan)業優勢(shi)，優化(hua)完善二(er)級(ji)資產配置分(fen)析(xi)框(kuang)架，構建了大中(zhong)小(xiao)盤(pan)全(quan)覆蓋、主動(dong)和被動(dong)相結合(he)(he)、相對(dui)收(shou)益(yi)和絕對(dui)收(shou)益(yi)相結合(he)(he)的多(duo)維度全(quan)面投(tou)資策略體系，結合(he)(he)國內股票市場發(fa)展變化(hua)，設立復制指(zhi)數新產品，進一(yi)步提高(gao)投(tou)資運營質效(xiao)，為(wei)獲取長期較好(hao)收(shou)益(yi)奠定(ding)基礎。

股權投資方面則積極發揮長期資金、耐心資本作用，主動融入國家發展戰略，順應產業變革與發展趨勢，圍繞發展新質(zhi)生產(chan)力、建設現代化產業體系、實現“雙碳”目標、確保國家糧食和能源資源安全等國家重大戰略。積極發揮(hui)董監事投后管理作(zuo)用，統籌投管退平衡，有(you)力維護(hu)基金權(quan)益。

固定(ding)收益投資(zi)方面，面對利(li)率中樞持續走(zou)低、波動不斷加大(da)的復(fu)雜市(shi)場(chang)環境，堅(jian)持早(zao)謀劃、早(zao)布局，積極把握市(shi)場(chang)機(ji)會，抓(zhua)住利(li)率相(xiang)對高點加大(da)存(cun)款和債券配置，適時(shi)開(kai)展(zhan)存(cun)量資(zi)產(chan)調(diao)整(zheng)。現(xian)(xian)金(jin)(jin)管理方面則密切(qie)關注市(shi)場(chang)利(li)率走(zou)勢，開(kai)展(zhan)現(xian)(xian)金(jin)(jin)及(ji)等價(jia)物風險收益特征分析(xi)，統籌做好短期(qi)資(zi)金(jin)(jin)存(cun)放(fang)和分級流動性安(an)排，增(zeng)厚(hou)現(xian)(xian)金(jin)(jin)資(zi)產(chan)收益等等。

據全國社(she)會(hui)保(bao)障基金(jin)理(li)事會(hui)有(you)關負責(ze)人(ren)介紹，2024年(nian)(nian)面對(dui)外部(bu)壓力加(jia)大、內(nei)部(bu)困(kun)難增多的(de)復雜嚴峻形(xing)勢，社(she)保(bao)基金(jin)會(hui)堅持(chi)以人(ren)民為(wei)中心的(de)價值取向，深入(ru)分析宏(hong)觀(guan)經濟趨勢和(he)資本(ben)市(shi)場形(xing)勢，統籌把握中長期目(mu)標和(he)當年(nian)(nian)收益，實現基金(jin)保(bao)值增值，為(wei)積極應對(dui)人(ren)口老齡(ling)化加(jia)快(kuai)財富積累。

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