每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收跌，道指跌0.37%，納指跌0.33%，標普500指數跌0.28%，熱門科技股漲跌不一，英特爾漲超6%，消息稱英特爾正尋求蘋果對其進行投資；特斯拉漲近4%，谷歌跌超1%，英偉達、蘋果跌近1%。納斯達克中國金龍指數漲2.83%，中概股普漲，阿里巴巴、萬國數據漲超8%，百度、京東漲超5%，蔚來漲超2%。

2、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.24%，報3768.5美元/盎司；COMEX白銀期貨跌1.11%，報44.115美元/盎司。國際油價強勢上揚，美油主力合約收漲2.21%；布倫特原油主力合約漲2.02%，報68.32美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數漲0.23%報23666.81點，法國CAC40指數跌0.57%報7827.45點，英國富時100指數漲0.29%報9250.43點。

（二）行業掘金

1、9月24日，2025阿里云棲大會上，阿里巴巴正式宣布與英偉達開展Physical AI合作。合作包括數據的合成處理、模型的訓練、環境仿真強化學習以及模型驗證測試等。同時阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示，實現通用人工智能AGI已是確定性事件，但這只是起點，終極目標是發展出能自我迭代、全面超越人類的超級人工智能ASI。吳泳銘表示，阿里巴巴正在積極推進三年3800億的AI基礎設施建設計劃，并將會持續追加更大的投入。為了迎接ASI時代的到來，對比2022年這個GenAI的元年，2032年阿里云全球數據中心的能耗規模將提升10倍。

點評：近期商務部等8部門發文稱，支持在上海自貿試驗區臨港新片區等有條件的地區開展國際數據服務業務，建立國際數據中心和云計算中心，面向各類有需求的企業提供數據處理服務。云服務供應商在2025財年資本支出提高180億美元，直接推高了AI領域對存儲的需求。PPU是平頭哥研發的專用AI模塊，針對大模型推理進行了深度優化，其中基礎版側重AI推理，峰值算力達到120TFLOPS，高級版則側重AI訓練。阿里平頭哥憑借 RISC-V 架構的先發優勢，已在邊緣計算、AI 推理等領域形成競爭力。概念股包括同有科技、全志科技等。

2、9月24日，第四屆北斗規模應用國際峰會成果發布會舉行，中國信息通信研究院發布《北斗產業發展藍皮書（2025年）》。2024年，我國以北斗為核心的衛星導航與位置服務產業總體產值達到5758億元。《藍皮書》預測，北斗應用未來將構建億級市場，預計到2028年底，我國新增支持北斗的終端及設備總量將突破4億臺套，其中大眾消費領域的智能手機及可穿戴設備成為應用的主力軍。目前長征系列多型號火箭滾動發射，標志著我國衛星組網能力實現質的飛躍。

點評：近期我國航天領域頻繁傳來震撼消息，商業航天高密度的發射節奏，顯示出我國衛星互聯網建設正在提速。衛星互聯網產業的發展路徑正持續清晰，商業航天發射場的投用與可重復使用火箭技術的發展，將顯著降低發射成本、提升運力。2025年成為中國商業航天爆發元年。中國商業航天市場規模從2020年的92億元暴增至2024年的3100億元，年復合增長率超100%，增速是全球的5倍！概念股包括天銀機電、華力創通、上海瀚訊等。

3、據悉，首屆醫學人工智能大會（MAIC2025）將于9月26日在山東開幕。本次大會將錨定科技前沿，緊扣健康中國建設與創新驅動發展戰略部署，以衛生健康行業“人工智能+”創新應用為核心議題展開深度研討。本次行業盛會，將在醫療AI市場加速擴張的背景下，成為資本與產業對接的關鍵窗口。當ChatGPT掀起全球AI浪潮，AlphaFold破解蛋白質結構之謎，人工智能技術正以顛覆性姿態重塑醫療健康領域。在科技革命與產業變革加速演進的時代背景下，“人工智能（AI）+醫療”能為健康中國建設注入新動能。

點評：人工智能是推動醫療健康行業高質量發展的核心動力，近年來，國家大力支持“人工智能+”行動，通過標準化建設、跨機構數據共享和垂類模型應用開發等方式，不斷提升診療效率和精準度。政策層面，國家衛健委《人工智能醫用軟件產品分類界定指導原則》等文件持續發力，各地也紛紛設立創新基金，支持醫療AI發展。當前需建設醫療領域高質量數據集和人工智能語料庫，突破專業語料不足、多模態處理等大模型技術瓶頸，加強復合人才培養，推動人工智能的行業應用創新。概念股包括萬達信息、衛寧健康等。

（三）避雷針

浙江眾成：公司發布公告，公司持股5.27%的股東陳健計劃以集中競價或大宗交易方式，減持公司股份合計不超過2717.34萬股，占公司總股本的比例不超過3%。

匯宇制藥：公司發布公告，公司持股4.02%的股東王曉鵬擬通過集中競價減持不超過423.6萬股、大宗交易減持不超過847.2萬股，合計減持不超過1270.8萬股，減持比例不超過3%。

宇晶股份：公司發布公告，公司持股6.96%的股東杭州雀石私募基金管理有限公司—雀石泉鯉1號私募證券投資基金計劃通過集中競價或大宗交易方式，減持公司股份不超過428萬股。

赫美集團：公司發布公告，公司5%的大股東北京天蝎座資產管理有限公司-天蝎座36號私募證券投資基金計劃通過集中競價及大宗交易方式，減持公司股份不超過3933.76萬股，占公司總股本的比例不超過3%。

北摩高科：公司發布公告，公司持股9.96%的股東陳劍鋒擬減持公司股份不超過826.66萬股，即不超過公司總股本的2.49%。公司現任高管楊昌坤擬減持公司股份不超過11.21萬股，即不超過公司總股本的0.03%。

藏格礦業：公司發布公告，公司持股9.96%的股東寧波梅山保稅港區新沙鴻運投資管理有限公司計劃以集中競價交易或大宗交易的方式，合計減持公司股份不超過933.71萬股，即不超過剔除公司回購股份后總股本的0.6%。

國芯科技：公司發布公告，因基金退出需要，西藏津盛泰達創業投資有限公司擬減持公司股份850萬股，占公司總股本的2.53%。另外，天津天創保鑫創業投資合伙企業（有限合伙）及其一致行動人天津天創華鑫現代服務產業創業投資合伙企業（有限合伙）、魏宏錕擬分別減持公司不超0.52%、0.92%、0.53%的股份。上述四名股東擬合計減持公司不超4.5%的股份。

華東重機：公司發布公告，公司持股5.01%的股東北京昊青私募基金管理有限公司－昊青明裕6號私募證券投資基金計劃以集中競價方式或大宗交易方式，減持公司股份不超過503.85萬股。公司持股5%的股東蘇州天琛投資管理有限公司－天琛金艇1號證券投資私募基金計劃以集中競價方式或大宗交易方式，減持公司股份不超過1007.6萬股。

　　
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