華創證券指出，反內卷政策在電子、半導體等高端制造業加速落地，通過規范競爭提升國際影響力，助力我國在全球競爭中爭取更有利地位。決策層從戰略高度推進反內卷，重點整治低價無序競爭，推動落后產能有序退出，并糾正地方政府招商引資亂象。電子行業中的消費電子、光學光電子板塊因低庫存、低資本開支，供給偏緊格局有望改善；半導體領域則受益于AI奇點突破及中美科技競賽，成長性突出。反內卷政策疊加企業現金流改善，可能推動PPI回升，帶動科技板塊盈利修復。

半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數（931743），該指數聚焦于半導體產業鏈上游的材料與設備領域，從市場中選取涉及半導體晶圓制造、封裝測試所需材料及設備供應的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體產業上游技術密集型企業的整體表現。指數成分股具有高技術壁壘和顯著成長性特征。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證半導體材料設備主題ETF發起聯接A（019632），國泰中證半導體材料設備主題ETF發起聯接C（019633）。

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