相關機構表示，當前，海外頭部云廠商的業務高增長，驅動資本開支持續上修，AI基礎設施建設加速，利好國內光模塊等深度參與海外算力產業鏈的相關領域上市公司。據統計，25Q2，谷歌云收入136億美元，同比+32%，積壓訂單達1060億美元，同比+38%、環比+18%；亞馬遜AWS收入309億美元，同比+17.5%，積壓訂單約1950億美元，同比+25%。相應的，谷歌和亞馬遜的Capex同比分別增加了70%和90%。

此外，隨著海外的制裁和國家安全的考量，國產算力的滲透率有望快速提升。在中美關稅談判背景下，中國對美芯片發出“三連擊”（反傾銷、反歧視、反壟斷），料將繼續推動芯片領域國產替代周期加速。在本月18-20日的華為全聯接大會上，華為輪值董事長徐直軍稱，將于26Q1/26Q4/27Q4/28Q4分別推出昇騰950PR/昇騰950DT/昇騰960/昇騰970芯片。另據央視上周披露，阿里新一代AI芯片在部分重要參數上已比肩英偉達的H20芯片。根據測算，今年國產算力芯片的滲透率在20-30%左右，明后年有望逐步提升至50%以上。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創芯片指數（000685），該指數從科創板市場中選取涉及芯片材料、設計、制造、封裝測試等全產業鏈環節的上市公司證券作為指數樣本，由50只代表性證券組成，以反映中國半導體行業相關上市公司證券的整體表現和發展趨勢。該指數具有較高的成長性和行業代表性。

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全產業鏈，跟蹤指數精選了半導體行業內具有較高技術含量與成長潛力的企業證券作為指數樣本，覆蓋芯片設計、制造、封裝測試等全產業鏈環節，重點反映科技創新型半導體企業的整體市場表現，感興趣的投資者或可關注。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。