今天，央行行長潘功勝在國新辦新聞發布會上表示，今天新聞發布會的主題是介紹十四五時期金融業的發展情況，主要是從中長期的視角回顧和總結“十四五”，不涉及短期政策的調整，關于“十五五”以及下一步金融改革的內容，將在中央統一部署后做進一步溝通。

這印證了達哥昨天的觀點，即本次國新辦新聞發布會重在介紹發展成就，帶有回顧總結的性質。

以下是本次發布會的主要內容，僅供大家參考：

人民幣在跨境貿易中使用占比升至近30%，外匯市場韌性進一步增強。

共同打好“組合拳”應對外部沖擊，投資者信心和市場預期明顯改善。

“并購六條”發布以來已披露230單重大資產重組。

加強政策對沖、資金對沖和預期對沖，有效防范市場大幅波動和系統性風險。

上市公司發“紅包”更“大方”，5年增長超8成。

目前A股科技板塊市值占比超過四分之一。

保險資金投資股票和權益類基金超5.4萬億元。

當前相當一部分省份已經實現高風險中小機構動態清零。

多項房貸政策每年可為超5000萬戶家庭減少利息支出約3000億元。

另外，央行行長潘功勝在回應美聯儲降息時表示，中國貨幣政策堅持以我為主、兼顧內外平衡，往后看，我們將根據宏觀經濟運行情況和形勢變化，綜合應用多種貨幣政策工具保證流動性充裕。

總體而言，本次新聞發布會，并沒有超出市場預期。

我們回到市場。

今天，A股主要指數集體上漲。截至收盤，上證指數、深證成指分別上漲0.22%、0.67%，創業板指數、科創50指數分別上漲0.55%、3.38%。其中，科創50指數創下本輪行情以來的收盤新高。

滬深兩市成交額為21215億元，較上一個交易日縮量2023億元。整個市場有2175只個股上漲，3153只個股下跌。

大市方面，上證指數今天繼續橫盤整理，符合預期。達哥在上周四的文章中提到，經過9月18日的巨震之后，大盤會有一兩天的橫盤整理期。

在昨天的文章中，達哥提到，未來大盤有兩種走勢，無論是哪一種走勢，市場調整的空間均不會太大，調整會有下限。從明天開始，重點關注大盤的短期方向選擇。

行業板塊方面，半導體、元器件、通信設備、IT設備漲幅位居行業板塊漲幅榜前四位。

半導體方面，昨天達哥提到，摩爾線程科創板IPO將于9月26日上會，這可能會引發部分資金對半導體芯片板塊進行提前炒作。此外，今天又傳來了沐曦股份科創板IPO回復第二輪問詢的消息。今天，市場就對半導體板塊給予了正反饋。

板塊內部，漲幅靠前的個股多屬于AI半導體芯片方向，比如SoC的中科藍汛、晶晨股份、樂鑫科技、翱捷科技，處理器的海光信息，半導體IP的芯原股份，存儲的德明利、江波龍等。

通信設備板塊方面，漲幅靠前的個股也多屬于AI方向，比如光庫科技、永鼎股份、光迅科技、工業富聯等。

AI硬件內部，盡管主線核心的“易中天”今天調整，但分支炒作仍在延續，如PCB、AI服務器、液冷、交換機、柴發、OCS、AI芯片等均獲得了資金青睞。

存儲方面，今天傳來了內存和閃存產品價格上調以及手機處理器存在上調預期等相關消息。中信證券認為，在企業級SSD的需求高增下，NAND漲幅有望超預期；建議重視企業級SSD需求景氣度，建議重點關注企業級存儲進展快、漲價受益邏輯強的公司。

東興證券表示，人工智能當前處于政策、技術、需求三維共振階段，疊加“人工智能+”行動帶來自上而下的政策賦能及潛在資金支撐，國產芯片及云計算龍頭在業績上逐步驗證、大廠CapEx持續投入推高行業發展確定性，中期仍將構筑科技投資主線。行業景氣度仍有上行空間，其在科技投資領域的主線地位較難撼動。

申萬宏源則表示，本輪以AI為代表的科技行情，可能在2026年春季前演繹至長期低性價比區域，類似2013年底的創業板和2017年底的食品飲料。

概念題材方面，AI手機、AI PC、無線耳機、蘋果概念、AI眼鏡等消費電子方向的板塊領漲，主要是受OpenAI與立訊精密簽署協議并共同打造一款消費級設備的消息影響。

行業層面，OpenAI正在開發的硬件設備包括一款無顯示屏的智能音箱，還考慮過開發眼鏡、錄音筆和可佩戴別針；首批設備預計將在2026年末或2027年初發布。在Meta Connect 2025大會上，Meta發布了新款AI眼鏡和AR眼鏡。

方正證券表示，蘋果開啟為期三年的創新周期，有望引發新一輪換機潮，此外，蘋果投資加碼，關注果鏈設備廠商新一輪擴產。折疊屏、AI手機等創新有望帶動3C產品生產線升級，生產設備有望迎來新一輪更新迭代。一方面，電池需求提升可能增加消費鋰電設備投資；另一方面，新產品為手機生產過程中的自動化組裝、裝配、檢測環節提出了更高要求，設備廠商有望迎來新訂單。

人形機器人方向，上周五大跌的個股今天開始修復，甚至有部分個股創出本輪新高，比如長盈精密、偉創電氣、沃爾德、宏昌科技等。

從板塊的龍頭股及核心股來看，上周才開始有所加速，經過上周后兩個交易日的寬幅震蕩后，達哥認為，后續還會繼續修復。

今天漲幅靠前的個股出現了多個新面孔，這意味著人形機器人板塊最近兩三個交易日的震蕩分化是良性的，且個股輪動上漲有利于板塊行情的拓展。

無論是半導體、通信設備，還是人形機器人，都是昨天達哥提到的幾個方向。牛市背景下，即便市場調整或震蕩，主線資金永不眠。

在AI繼續活躍的同時，傳統的藍籌方向表現并不怎么好。食品飲料板塊指數的日K線已經拉出七連陰，白酒的貴州茅臺也拉出了七連陰，中證銀行指數甚至跌破了年線。

藍籌方向與科技方向能否發生風格切換？達哥認為，這可能要到月末，甚至要到10月中旬三季報業績開始密集披露的時候。

大家記住一點即可：風格切換必然是劇烈的。在沒有出現這個信號之前，操作上還是以科技方向為主。

證券及互聯金融板塊尾盤拉升，國盛金控漲超7%，指南針、匯金股份、同花順漲幅超4%。該方向拉升，主要是因為國新辦下午3點要召開新聞發布會，“一行一局一會”領導將出席，資金炒作政策預期。

證券板塊指數的中短期均線及長期均線間距比較大。從歷次主升浪來看，均線間的距離都會大幅收斂。從這個角度來說，券商股距離主升浪開啟的時間還有一段時間。

有色方面，國際金價今天再創歷史新高，白銀價格創下最近12年半的新高。上期所的黃金、白銀主力合約均創下歷史新高。

貴金屬價格持續上漲，主要是受益于避險資產切換與美元指數的持續走弱，利好A股的黃金、白銀板塊。

不過，從黃金、白銀板塊的歷史走勢來看，其漲跌并不與期現貨價格同步，且并不適合追漲。

來看今天的消息面。

1. 9月LPR報價出爐：5年期和1年期利率均維持不變。

2.小米17系列將于9月25日晚7點正式發布，該系列包括小米17、小米17Pro、小米17Pro Max三款機型。

有意思的是，去年小米15系列手機發布的時間剛好在2024年度驍龍峰會之后，而小米15系列手機用的正是峰會發布的驍龍8 Gen4。9月23日高通舉行2025年度驍龍峰會，9月25日小米發布小米17系列手機。這次的小米17系列手機，會不會使用最新的驍龍芯片呢？值得觀察。

最后，達哥作一個總結：昨天達哥提到了未來一段時間的兩種走勢，今天大盤維持橫盤整理，仍未做出方向選擇。即便向下跳空，下方空間不會太大，盡量在個股確定性上采取積極進取策略，但既要注意節奏，同時也要留部分資金應對潛在波動。

板塊方面，繼續關注人工智能產業鏈（當前以AI硬件為主）、人形機器人等主線板塊，其中，AI硬件的分支炒作仍在延續。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝