國海證券指出，光伏行業供給側改革持續推進，產業鏈供需博弈持續。工信部等6部門聯合召開光伏產業座談會，強調加權產業調控、遏制低價無序競爭，行業已形成供給側改革合力，有望帶動景氣度底部改善。近期硅料企業自主減產控銷，下游備貨需求增加，上游公攤成本提高。需求側方面，7月光伏新增裝機同環比均下降，終端需求未見明顯好轉，產業鏈價格博弈下需關注輔材及出口鏈。風電領域，“十五五”海風規劃催化頻出，廣東海風開發速度加快，東方電纜存貨及合同負債創歷史新高，釋放下半年海纜大規模交付信號，中歐海風均已迎來政策拐點，下半年景氣度有望持續改善。陸風方面，主機廠2025H1銷量同比高增，規模效應凸顯，金風科技風機板塊毛利率顯著提升，主機交付均價持續上漲將帶動盈利能力進一步改善。

光伏50ETF（159864）跟蹤的是光伏產業指數（931151），該指數從市場中選取涉及太陽能光伏發電相關業務的上市公司證券作為指數樣本，覆蓋上游原材料、中游設備制造及下游電站運營等全產業鏈環節，以全面反映光伏行業上市公司證券的整體表現。該指數具有顯著的新能源與環保特征，能夠較好地體現光伏產業的發展趨勢。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證光伏產業ETF發起聯接A（013601），國泰中證光伏產業ETF發起聯接C（013602）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。