國泰海通指出，華為正通過軟硬協同構建全棧AI競爭力，通信設備行業迎來技術革新。華為AI戰略從對標SOTA模型轉向為昇騰硬件量身定制架構，推出Pangu Pro MoE和Pangu Ultra MoE兩大創新路徑，分別通過分組專家混合（MoGE）架構和系統級優化解決負載不均衡問題，提升硬件效率。新一代AI基礎設施CloudMatrix采用統一總線（UB）網絡，構建分布式高速內存池，降低跨節點通信差異，支持PDC分離架構和大規模專家并行（LEP）。隨著大模型從稠密轉向MoE稀疏架構，華為聚焦分布式系統效率難題，將軟硬協同創新拓展至AI系統工程領域，通信設備行業的技術體系正向全棧協同方向深度演進。

通信ETF（515880）跟蹤的是通信設備指數（931160），該指數聚焦于通信設備制造及相關服務領域，成分股涵蓋從事通信網絡基礎設施、通信終端設備生產及解決方案提供的上市公司證券，以反映通信設備行業相關上市公司證券的整體表現。該指數具有較高的技術含量和成長性特征。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證全指通信設備ETF聯接C（007818），國泰中證全指通信設備ETF聯接A（007817）。

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