天風證券指出，海外算力產業鏈高景氣度依舊，相關產業鏈基本面共振更強，持續看好海外算力投資機會。AI行業作為年度主線，伴隨DeepSeek R2/V4及Agent、多模態進展，AI及AIDC產業鏈景氣度持續。2025年或為國內AI基礎設施競賽元年及應用落地之年，中美AI在推理端同步推進。政府工作報告首次納入“深海科技”，海風行業自25年起呈現明確改善趨勢。

光模塊&光器件、液冷等領域為海外AI核心方向，國產算力線如服務器、交換機、AIDC等方向值得關注。海風國內加速復蘇，海外出海機遇顯現。衛星互聯網產業動態頻現，低軌衛星及低空經濟積極推進，信息化建設加速。光纖光纜方面，運營商集采驅動產量恢復，頭部企業加大空心光纖等創新研發，國內光纜產量降幅收窄。

通信ETF（515880）跟蹤的是通信設備指數（931160），該指數從市場中選取涉及通信網絡基礎設施、通信終端設備及相關配套產品制造的上市公司證券作為指數樣本，以反映通信行業相關上市公司證券的整體表現。成分股具有較高的技術含量和研發投入，代表了通信行業的核心競爭力和發展方向。該指數側重于配置在5G、光通信等前沿技術領域。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證全指通信設備ETF聯接A（007817），國泰中證全指通信設備ETF聯接C（007818）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。