8月12日早盤，光模塊產業鏈今日放量大漲，通信ETF（5158800） 盤中漲幅一度達2%，價格再創新高。

GB300芯片預計將在下半年放量，帶動光模塊量價齊升

東方財富指出，英偉達即將推出的GB300芯片預計將在下半年出貨，該芯片在交換設備層面進行了升級。與GB200NVL72相比，GB300NVL72在網卡端和交換機端均采用了更高性能的組件。GB200使用CX7網卡和Q3200Quantum-3交換機托盤，每個托盤包含2個獨立交換機，每個交換機有36個400Gb/s端口；而GB300則采用CX8網卡和Quantum-X800QM3400交換機，該交換機配有144個800Gb/s端口，需要72個1.6T雙端口光模塊。

這一升級不僅將網卡端光模塊從400G提升至800G，交換機端光模塊從800G提升至1.6T，還帶動了光模塊整體價值量的顯著提升。同時，隨著互聯速率的不斷提升，交換機市場規模也有望進一步擴大。

AI發展有望持續拉動高端光模塊需求

AI持續發展有望持續拉動高端光模塊需求，光模塊行業長期成長動能強勁。據統計，2025年第二季度全球光模塊銷售額環比增長10%，主要受益于800G以太網光模塊需求的帶動，1.6T產品亦有貢獻。此外，LightCounting預測，2025年全球以太網光模塊市場規模增速仍將保持在50%左右，隨后五年將進入相對穩定階段，年復合增長率預計維持在15%至18%。

整體來看，800G部署正在顯著提速，成為當前光模塊市場增長的主要推動力，1.6T產品也開始逐步放量，市場競爭進入新階段。在算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。技術演進方面，往后看，面向3.2T時代的高密度部署，LPO與CPO等新型技術路徑正逐步成熟。AI發展演進將持續拉動高端光模塊需求，為行業帶來長期成長動能。

關注光模塊含量超40%的“光模塊ETF”——通信ETF（515880）。

從基本面看，AI發展仍處在極早期階段，在海內外算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。可以關注光模塊含量超40%的通信ETF（515880），三巨頭占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆發。

注：光模塊含量數據來源：中證指數公司，wind，截至2025/7/16。中證全指通信設備指數前十大成份股為新易盛（15.08%）、中際旭創（13.59%）、中興通訊（9.59%）、工業富聯（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、傳音控股（3.02%）、亨通光電（2.71%）、聞泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。標的指數成分股僅做列示，指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。其中，光模塊和銅連接占比選取與WIND光模塊指數、WIND高速銅連接指數成分重合個股計算，權重可能隨著市場交易變化。本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風險、較高收益的基金。本基金為指數型基金，主要采用完全復制策略，跟蹤中證全指通信設備指數，其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。