每經AI快訊，中信(xin)(xin)建(jian)投(tou)(tou)研報稱(cheng)，2025年(nian)二季(ji)度(du)(du)，北美(mei)(mei)四大互聯網廠商資(zi)本開(kai)支(zhi)總(zong)計(ji)958億美(mei)(mei)元(yuan)，同比(bi)增(zeng)長64%，持續(xu)(xu)保持高增(zeng)態勢，并對后續(xu)(xu)季(ji)度(du)(du)以(yi)及全年(nian)展望樂觀，谷歌(ge)和meta上調今年(nian)指引(yin)，亞馬遜表示二季(ji)度(du)(du)資(zi)本開(kai)支(zhi)可代(dai)表下半(ban)年(nian)單(dan)季(ji)度(du)(du)資(zi)本開(kai)支(zhi)水(shui)平，微(wei)軟預計(ji)下季(ji)度(du)(du)（2026財(cai)年(nian)第一財(cai)季(ji)）資(zi)本開(kai)支(zhi)超(chao)過(guo)300億美(mei)(mei)元(yuan)（對應同比(bi)增(zeng)長超(chao)過(guo)50%）。2025年(nian)是(shi)英偉達AI芯片(pian)液(ye)冷滲(shen)透(tou)大幅(fu)提(ti)升的一年(nian)，同時隨(sui)著(zhu)(zhu)單(dan)芯片(pian)功耗的提(ti)升，后續(xu)(xu)液(ye)冷市(shi)(shi)場(chang)(chang)規模有望明顯增(zeng)長。而隨(sui)著(zhu)(zhu)ASIC機柜方(fang)(fang)案(an)逐步(bu)采用(yong)液(ye)冷以(yi)及國內(nei)(nei)廠商超(chao)節點方(fang)(fang)案(an)的推出，液(ye)冷在ASIC市(shi)(shi)場(chang)(chang)以(yi)及國內(nei)(nei)市(shi)(shi)場(chang)(chang)的滲(shen)透(tou)預計(ji)也將(jiang)快速提(ti)升，進一步(bu)打(da)開(kai)市(shi)(shi)場(chang)(chang)空(kong)間。建(jian)議重視(shi)(shi)液(ye)冷板塊(kuai)。中信(xin)(xin)建(jian)投(tou)(tou)認(ren)為(wei)，AI的發展仍在持續(xu)(xu)推進，算力需求強勁，持續(xu)(xu)推薦(jian)算力產業鏈(lian)，包括北美(mei)(mei)鏈(lian)和國內(nei)(nei)鏈(lian)，建(jian)議持續(xu)(xu)重視(shi)(shi)。