7月7日(ri)，A股市場走勢分(fen)化，前期(qi)活(huo)躍(yue)的光(guang)模塊(kuai)CPO、光(guang)通(tong)信(xin)、東(dong)數西算(suan)等AI算(suan)力概念回調居(ju)前。截至14:13，5G通(tong)信(xin)ETF（515050）跌(die)超(chao)1.5%，盤中(zhong)資金交(jiao)易活(huo)躍(yue)，成交(jiao)額超(chao)2億元，持倉股東(dong)山(shan)精(jing)密、歌爾股份、天孚通(tong)信(xin)、滬電(dian)股份等跌(die)超(chao)3%。

華泰(tai)證券研報(bao)指出，近期，海內(nei)外(wai)AI出現多項催化事件。（1）英(ying)(ying)偉(wei)(wei)達(da)(da)(da)(da)市值創歷史新(xin)高。7月4日，公司股價一度上(shang)漲至160.98美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)，市值達(da)(da)(da)(da)到3.92萬億美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)，超(chao)越蘋(pin)果(guo)此(ci)前(qian)3.915萬億美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)的(de)記錄，帶動國內(nei)產(chan)業(ye)鏈(lian)相關(guan)(guan)標的(de)股票漲幅。（2）CoreWeave率先部署英(ying)(ying)偉(wei)(wei)達(da)(da)(da)(da)GB300NVL72系統，與上(shang)一代英(ying)(ying)偉(wei)(wei)達(da)(da)(da)(da)Hopper架構相比，推(tui)(tui)理模型的(de)輸出量提高50倍。（3）世紀互(hu)聯上(shang)調業(ye)績指引，其(qi)中將凈收(shou)入(ru)由(you)原(yuan)(yuan)指引91億~93億元(yuan)(yuan)（同比增速10%~13%）上(shang)調至91.5億~93.5億元(yuan)(yuan)（同比增速11%~13%），主(zhu)要原(yuan)(yuan)因在于批發IDC客戶(hu)的(de)進(jin)入(ru)速度超(chao)預(yu)期以及(ji)運營效(xiao)率的(de)持(chi)續提升(sheng)(sheng)。海內(nei)外(wai)AI訓推(tui)(tui)需求(qiu)正在共振(zhen)，相關(guan)(guan)算(suan)力板塊景(jing)氣度或提升(sheng)(sheng)，建議關(guan)(guan)注海內(nei)外(wai)算(suan)力配套(tao)產(chan)業(ye)鏈(lian)的(de)投資機(ji)會，板塊包(bao)括光模塊、銅(tong)連接、AIDC、交機(ji)、液冷等。

資料顯示，5G通信(xin)ETF（515050）跟蹤中證5G通信(xin)主題(ti)指數，是目前(qian)全(quan)市(shi)場規模(mo)最大的(de)5G通信(xin)主題(ti)ETF。深度聚焦英偉達、蘋果、華為(wei)產業鏈，覆蓋(gai)了多個AI算力、6G、消費電子、半導(dao)體、PCB、通信(xin)設(she)備、服務器、光模(mo)塊、物(wu)聯(lian)(lian)網等細分(fen)行(xing)業的(de)龍頭(tou)個股，截至7月6日，PE估(gu)值為(wei)29.45倍(bei)，位于近10年35%的(de)估(gu)值分(fen)位，即(ji)比65%以上的(de)區間都要便宜。相關ETF全(quan)稱(cheng)：華夏中證5G通信(xin)主題(ti)ETF（515050），場外(wai)聯(lian)(lian)接（A類(lei)：008086；C類(lei)：008087）。