明天，全國政協十四屆三次會議將正式(shi)開(kai)幕(mu)，由此市場行(xing)情正式(shi)進入全國兩會時間窗口。

那么(me)，對(dui)于(yu)全(quan)國兩會，有什么(me)值得關注的呢？對(dui)于(yu)投資來(lai)說，哪(na)些方向是重點？

這方(fang)面，地方(fang)兩會(hui)或許能(neng)提供一些參考。

中信建投研報指(zhi)出，從(cong)地(di)方兩會提出的重點工作(zuo)任務來(lai)看，2025年各地(di)普(pu)遍以(yi)擴大(da)內需(xu)和(he)經濟增長、產業體系升級轉(zhuan)型、創新發展和(he)人(ren)才保障、國家重大(da)戰略推進等(deng)工作(zuo)為(wei)核心。

而在產(chan)業政策方(fang)面，中(zhong)信證券研報指出，地(di)方(fang)政府繼(ji)續聚(ju)焦(jiao)新質生產(chan)力與未來(lai)產(chan)業加速發展(zhan)，推動低空(kong)經(jing)濟、數字(zi)經(jing)濟、人工智(zhi)能等戰略性新興產(chan)業布局。

從以(yi)上(shang)可(ke)以(yi)看出，對于投資者來說，值得關注的(de)(de)其實就是(shi)達哥昨天提(ti)到的(de)(de)兩點(dian)，一是(shi)擴大內(nei)需，二(er)是(shi)新(xin)(xin)質生產力與(yu)科技創新(xin)(xin)方向。

對于大盤走勢而言，開源(yuan)證券表示(shi)，2000年(nian)以來，寬基指數的(de)(de)走勢在全(quan)(quan)國兩(liang)會前后呈現(xian)(xian)U字走勢，即以全(quan)(quan)國兩(liang)會開幕為分界點，越(yue)靠近開幕日，市(shi)場表現(xian)(xian)約偏(pian)弱，但在10個交易日之外，市(shi)場上(shang)漲的(de)(de)概率(lv)均顯著(zhu)提(ti)升。

在機會方面(mian)，中(zhong)信證券指出(chu)，聚焦(jiao)兩會政策導向，關注消(xiao)費等(deng)低位主題。

對于成(cheng)長(chang)方向(xiang)(xiang)，多數機構看(kan)好AI行情，但更多的(de)是中(zhong)長(chang)期(qi)維度(du)。比如(ru)華西證(zheng)券就(jiu)表(biao)示，科技成(cheng)長(chang)賽道(dao)投資(zi)(zi)的(de)核心在(zai)(zai)于產(chan)(chan)(chan)(chan)業趨勢變遷(qian)，新質(zhi)生產(chan)(chan)(chan)(chan)力方向(xiang)(xiang)的(de)資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)仍是主線(xian)。科技成(cheng)長(chang)賽道(dao)投資(zi)(zi)的(de)核心在(zai)(zai)于產(chan)(chan)(chan)(chan)業趨勢變遷(qian)，類比2009-2015年的(de)一階段(duan)智能手機產(chan)(chan)(chan)(chan)業鏈到二階段(duan)的(de)“互(hu)聯網+”行情，本輪(lun)“AI+”投資(zi)(zi)亦從海(hai)外映射向(xiang)(xiang)國內AI產(chan)(chan)(chan)(chan)業鏈景氣度(du)切換，而(er)第(di)二階段(duan)行情持續時(shi)間往(wang)往(wang)更長(chang)、涉及(ji)范圍更廣(guang)。在(zai)(zai)國內AI產(chan)(chan)(chan)(chan)業加速(su)追趕海(hai)外的(de)過程(cheng)中(zhong)，A股在(zai)(zai)國產(chan)(chan)(chan)(chan)算(suan)力、機器人、AI應用等(deng)方向(xiang)(xiang)的(de)投資(zi)(zi)機會有(you)望(wang)持續擴散。

我們回到市場。

今天，市場沖高回落，符(fu)合單日大幅(fu)調(diao)整后的反抽情況(kuang)。

截至收盤(pan)，A股三大指(zhi)(zhi)數(shu)漲跌不一(yi)，上(shang)證(zheng)指(zhi)(zhi)數(shu)下跌0.12%，深證(zheng)成指(zhi)(zhi)、創業板指(zhi)(zhi)數(shu)分(fen)別上(shang)漲0.36%、1.20%。

滬深兩市(shi)的成(cheng)交(jiao)額為16247億元，較上(shang)一(yi)個交(jiao)易日縮量2423億元。滬深京三市(shi)共有3223只個股(gu)上(shang)漲，1966只個股(gu)下跌。

關于大盤(pan)走勢，昨天達(da)哥在(zai)文(wen)章中已經說(shuo)清楚了，本周，上證指數預計將在(zai)去年10月-11月的(de)低點(dian)連(lian)線至(zhi)去年10月-12月的(de)高點(dian)連(lian)線區間(jian)內，進行震蕩。待震蕩之后(hou)，再度進行方向選擇。

不過，從(cong)過去多年的春(chun)季行情(qing)來看，一旦進入3月(yue)，大盤會以震蕩或調整(zheng)為(wei)主。

這是有歷史數(shu)據支(zhi)持的。在2010-2024年(nian)的這15年(nian)里，2月(yue)(yue)份(fen)上證(zheng)指數(shu)上漲(zhang)的年(nian)份(fen)共有12次(ci)，上漲(zhang)概率達到80%；3月(yue)(yue)份(fen)、4月(yue)(yue)份(fen)上漲(zhang)的次(ci)數(shu)均只有6次(ci)，上漲(zhang)概率明顯(xian)下降。

板塊(kuai)方(fang)面，有色、化工等順周期板塊(kuai)領(ling)漲(zhang)行業板塊(kuai)，電池方(fang)向領(ling)漲(zhang)概念板塊(kuai)，其中，固態電池在近期連(lian)續上漲(zhang)后，今天迎(ying)來了高潮。

近期，固態(tai)電(dian)(dian)(dian)池行業(ye)事件催化不斷。奔馳與Factorial Energy合作研發(fa)的鋰金(jin)屬陽極固態(tai)電(dian)(dian)(dian)池首次(ci)應(ying)用于量(liang)產車平臺，此外，2025全固態(tai)電(dian)(dian)(dian)池技術交流大會(hui)、中(zhong)國國際固態(tai)電(dian)(dian)(dian)池展(zhan)將相繼在3月(yue)下(xia)半月(yue)舉行。

對于固態電(dian)池，市場(chang)預期是(shi)2027年裝(zhuang)車，離產(chan)業化還有一段時間。今天該板塊大漲，主要是(shi)板塊內多數個(ge)股(gu)占據了(le)相對低(di)位(wei)的優(you)勢，資(zi)金進行(xing)高(gao)低(di)切換(huan)，為行(xing)情(qing)尋找(zhao)突破口。

前期主線DeepSeek概念和人形機器人，今天一(yi)(yi)度嘗試修復，但下午(wu)又跟隨大盤(pan)跳(tiao)水。不少人氣個(ge)股(gu)都出現了沖(chong)高回落及繼續調(diao)整的(de)(de)走勢。此外(wai)，板塊內(nei)的(de)(de)大市值個(ge)股(gu)也在(zai)跟著調(diao)整。在(zai)跌幅榜上，這兩個(ge)板塊的(de)(de)個(ge)股(gu)占(zhan)據了一(yi)(yi)定(ding)的(de)(de)比例。

從以上(shang)現象不難(nan)看出(chu)，DeepSeek概念(nian)和人(ren)形機器人(ren)的調整(zheng)還沒有結束(shu)。

今天市場還出(chu)現了一(yi)(yi)(yi)個(ge)現象(xiang)(xiang)，那就是已連(lian)續(xu)至少兩(liang)個(ge)漲停的(de)12只個(ge)股(gu)，今天僅有一(yi)(yi)(yi)半個(ge)股(gu)上漲，華豐股(gu)份盤中一(yi)(yi)(yi)度(du)出(chu)現了“天地板”走勢。這些現象(xiang)(xiang)在一(yi)(yi)(yi)定程度(du)上說明，活(huo)躍(yue)資金的(de)投機情(qing)緒出(chu)現了一(yi)(yi)(yi)定的(de)退(tui)潮。

來看下消息面。

今天深圳接連發(fa)布兩份計劃，一是(shi)深圳市(shi)科技(ji)(ji)(ji)創新局印發(fa)《深圳市(shi)具身智能機器人(ren)技(ji)(ji)(ji)術創新與產(chan)業(ye)發(fa)展行動(dong)計劃（2025-2027年(nian)）》。目標到(dao)2027年(nian)，在機器人(ren)關鍵(jian)核(he)心(xin)零(ling)部件、AI芯(xin)片、人(ren)工智能與機器人(ren)融合(he)技(ji)(ji)(ji)術、多(duo)模態感知技(ji)(ji)(ji)術、高精度(du)運動(dong)控制技(ji)(ji)(ji)術、靈巧操(cao)作技(ji)(ji)(ji)術等方面(mian)取得(de)突破。新增(zeng)培育估值(zhi)過(guo)百億(yi)企(qi)業(ye)10家以(yi)(yi)上(shang)、營收超十億(yi)企(qi)業(ye)20家以(yi)(yi)上(shang)，實(shi)現(xian)十億(yi)級應用(yong)場景落地(di)50個以(yi)(yi)上(shang)，關聯產(chan)業(ye)規模達到(dao)1000億(yi)元以(yi)(yi)上(shang)。

二是深圳市工業(ye)和信息化局(ju)發(fa)布《深圳市加快推進(jin)人(ren)(ren)工智(zhi)(zhi)能終端(duan)產(chan)業(ye)發(fa)展行動(dong)計劃（2025—2026年）》。目標到2026年，全市人(ren)(ren)工智(zhi)(zhi)能終端(duan)產(chan)業(ye)規模達8000億元以上、力爭1萬(wan)億元，集(ji)聚不少于10家現(xian)象級人(ren)(ren)工智(zhi)(zhi)能終端(duan)企業(ye)，人(ren)(ren)工智(zhi)(zhi)能終端(duan)產(chan)品產(chan)量(liang)突破1.5億臺。

最后，達(da)哥作(zuo)一(yi)個總結(jie)：今天指數進行了弱(ruo)修復，但(dan)下午的跳水為市(shi)場情緒蒙(meng)上(shang)了陰影，當前(qian)只有耐心等待調整結(jie)束。在操作(zuo)上(shang)，控制倉位，多看少動。板塊方面，DeepSeek概念(nian)和人(ren)(ren)形機器人(ren)(ren)兩(liang)大(da)主線沉(chen)寂，觀(guan)察是否有新的板塊走出來(lai)。

PS：想了(le)解達哥的更多觀點，或(huo)想和達哥交(jiao)流，請關注微(wei)信公(gong)眾號“道達號”。

（張道達）

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封面圖(tu)片來源：每日經(jing)濟新聞 劉國梅 攝