3月3日(ri)早盤，A股電(dian)力(li)設(she)備(bei)、有色金屬(shu)、基(ji)礎(chu)化工等行業漲幅(fu)(fu)居前，家(jia)用電(dian)器(qi)等少數行業下跌，鋰(li)電(dian)負極(ji)、動力(li)電(dian)池、鋰(li)電(dian)正極(ji)、固態電(dian)池等概念板(ban)塊(kuai)盤中大漲。主流ETF方(fang)面，云(yun)計算(suan)50ETF（516630）漲近1.5%，持倉股中，用友網絡、泛微(wei)網絡10CM漲停，神州信息(xi)、衛寧健康、神州泰(tai)岳、金山辦公等漲幅(fu)(fu)居前。據悉，云(yun)計算(suan)50ETF（516630）連續12個交易日(ri)獲(huo)資金凈流入，凈流額近7.2億元。

上周海內外算(suan)力(li)板塊均出(chu)現較大波動，市場情緒普遍回(hui)落。國盛(sheng)證券認為，本次回(hui)落主要受全球宏觀經濟對高風險資產的沖擊，疊加GPT4.5不及預期，多方面因(yin)素形(xing)成共振(zhen)導致短期跌(die)幅較大。

該(gai)機構指出，以上事(shi)件均并(bing)未使AI敘事(shi)邏輯發(fa)生(sheng)改(gai)變。正如黃仁(ren)勛在法說會上表示(shi)，AI應用尚(shang)處于起步階(jie)段，后續(xu)AIAgent、多模態AI的(de)發(fa)展(zhan)仍(reng)將(jiang)保持(chi)算(suan)力的(de)高需求。目(mu)前海內外云廠商均加碼投資AI基礎設施建設，創新性技術突破的(de)出現(xian)(xian)將(jiang)只是時(shi)間(jian)問題(ti)。短(duan)期(qi)來看，市場對(dui)于AI發(fa)展(zhan)前景持(chi)搖(yao)擺態度(du)也屬正常，而(er)長期(qi)視角(jiao)下，只要(yao)AI發(fa)展(zhan)的(de)邏輯并(bing)未出現(xian)(xian)動(dong)搖(yao)、產業(ye)發(fa)展(zhan)按(an)照規律持(chi)續(xu)進行，算(suan)力產業(ye)鏈的(de)景氣(qi)度(du)終將(jiang)回歸。

公開信息顯示(shi)，云(yun)計算(suan)50ETF（516630）的(de)AI算(suan)力含量較高，標的(de)指(zhi)數成分(fen)股覆蓋了光(guang)模塊&光(guang)器件、算(suan)力租賃(lin)（IDC）、數據儲存、服務器、液冷等算(suan)力基建概念板(ban)塊。此外，指(zhi)數當中DeepSeek概念股含量較高，據華創證券(quan)測算(suan)，云(yun)計算(suan)指(zhi)數（930851）的(de)Deepseek概念股含量為42.9%。