每(mei)經(jing)記者｜任(ren)飛(fei)    每(mei)經(jing)編(bian)輯｜趙云    

12月12日，五部(bu)門發布的(de)《關于全面實施個(ge)人(ren)養老(lao)金制(zhi)度(du)的(de)通知》顯示，個(ge)人(ren)養老(lao)金制(zhi)度(du)將于12月15日推廣至全國(guo)。根據(ju)通知要求，國(guo)債納(na)入個(ge)人(ren)養老(lao)金產(chan)品(pin)(pin)范圍，將特定(ding)養老(lao)儲蓄、指數基金納(na)入個(ge)人(ren)養老(lao)金產(chan)品(pin)(pin)目錄(lu)。

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另(ling)據證監會官網公告(gao)，首批納入個人養老金(jin)(jin)投資(zi)產品目錄的權益類指數基(ji)(ji)金(jin)(jin)有85只(zhi)，涵(han)蓋(gai)滬(hu)深300、中證A500等核心指數。同(tong)一天，多家基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司已經發布(bu)公告(gao)，陸續(xu)對納入其中的基(ji)(ji)金(jin)(jin)增設Y份額(e)。

業(ye)內人(ren)士表示，基金(jin)公(gong)司已提(ti)前上報(bao)申請材料，隨著(zhu)政策落(luo)地(di)，基金(jin)公(gong)司會陸續開放入選產品的Y份(fen)額。

有10余家公募機構公告

12月12日(ri)，人力(li)資源社會(hui)保障(zhang)部(bu)、財政部(bu)、國(guo)(guo)(guo)家稅務總局、金融監管總局、中國(guo)(guo)(guo)證監會(hui)五部(bu)門發布《關于(yu)全(quan)面(mian)實施個(ge)人養老(lao)金制度的通知》，個(ge)人養老(lao)金制度將于(yu)12月15日(ri)推廣至全(quan)國(guo)(guo)(guo)。其中有關投(tou)資端的優化備受(shou)外界(jie)關注(zhu)。

根據(ju)《通知》要求，國(guo)債納(na)入(ru)(ru)個人養(yang)老金(jin)產品范圍，將特定養(yang)老儲蓄(xu)、指(zhi)數基金(jin)納(na)入(ru)(ru)個人養(yang)老金(jin)產品目錄。據(ju)證監(jian)會官網(wang)公告，首批納(na)入(ru)(ru)個人養(yang)老金(jin)投資產品目錄的權益類指(zhi)數基金(jin)有85只，涵蓋滬深300、中證A500等核心指(zhi)數。

《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者注意到，該通(tong)知(zhi)在(zai)12月12日(ri)中(zhong)(zhong)午(wu)12點(dian)前發布，午(wu)間休市開(kai)始，陸續有公(gong)(gong)(gong)(gong)募基金公(gong)(gong)(gong)(gong)司對(dui)入(ru)選(xuan)名單(dan)的旗下產(chan)品(pin)增(zeng)設(she)Y份(fen)額(e)并進(jin)行公(gong)(gong)(gong)(gong)告(gao)。截至(zhi)下午(wu)3點(dian)，已經(jing)有博時(shi)、中(zhong)(zhong)歐、天弘、廣(guang)發、易方(fang)達等10余家公(gong)(gong)(gong)(gong)募機構對(dui)旗下入(ru)選(xuan)名單(dan)的產(chan)品(pin)增(zeng)設(she)Y份(fen)額(e)進(jin)行公(gong)(gong)(gong)(gong)告(gao)。

例如，博時基金(jin)(jin)(jin)發布公告稱，決定自12月13日起對(dui)博時中證A500ETF聯接基金(jin)(jin)(jin)增加(jia)Y類基金(jin)(jin)(jin)份(fen)額。所謂Y份(fen)額，是針對(dui)個人養老金(jin)(jin)(jin)投資基金(jin)(jin)(jin)業務(wu)單獨設立，通過個人養老金(jin)(jin)(jin)資金(jin)(jin)(jin)賬(zhang)戶申(shen)購(gou)(gou)，在投資者(zhe)申(shen)購(gou)(gou)時收取(qu)申(shen)購(gou)(gou)費用，但不從本類別基金(jin)(jin)(jin)資產中計(ji)提(ti)銷售服務(wu)費的基金(jin)(jin)(jin)份(fen)額。

此外，中歐基(ji)金(jin)(jin)旗下中歐滬深(shen)300指數發起式基(ji)金(jin)(jin)也(ye)公告增(zeng)(zeng)(zeng)加Y類基(ji)金(jin)(jin)份額，申萬(wan)菱信中證(zheng)500指數優選增(zeng)(zeng)(zeng)強也(ye)增(zeng)(zeng)(zeng)加Y類份額，華(hua)夏上證(zheng)50ETF聯接、國投(tou)瑞(rui)銀(yin)滬深(shen)300指數量化增(zeng)(zeng)(zeng)強等也(ye)都增(zeng)(zeng)(zeng)加了Y類基(ji)金(jin)(jin)份額。這些產(chan)品都是(shi)證(zheng)監會截至12月12日發布的個人養(yang)老金(jin)(jin)基(ji)金(jin)(jin)名錄的新增(zeng)(zeng)(zeng)產(chan)品，從(cong)中也(ye)可(ke)看出，此次新增(zeng)(zeng)(zeng)的權(quan)益類基(ji)金(jin)(jin)種(zhong)類以及(ji)投(tou)資范圍更加多元。

對(dui)于此次入選產(chan)品增設Y份(fen)額的(de)節(jie)奏，《每日經濟新聞》記(ji)者在同業內多家(jia)(jia)基(ji)金(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)了解獲悉，基(ji)金(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)會(hui)(hui)提前一(yi)段(duan)時間(jian)上報材料，一(yi)般會(hui)(hui)提前兩三天知道具體入選的(de)產(chan)品名單。隨著政策落地(di)，各家(jia)(jia)基(ji)金(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)會(hui)(hui)相繼公(gong)(gong)布入選的(de)基(ji)金(jin)(jin)(jin)名單，但對(dui)應(ying)產(chan)品何時開放Y類(lei)份(fen)額則(ze)需要基(ji)金(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)自己(ji)把控。

可見，后(hou)期(qi)將(jiang)會有越來越多入選(xuan)名單(dan)的基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)開放Y類份(fen)額，業內(nei)也反饋稱，后(hou)期(qi)或將(jiang)陸(lu)續有新的產(chan)品(pin)入選(xuan)名單(dan)之列(lie)。記(ji)者結合(he)證監會此(ci)次公(gong)布(bu)的名單(dan)來看，首批85只入選(xuan)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)來自30家公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，以寬基(ji)(ji)指數(shu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)為主(zhu)，包括(kuo)場內(nei)和場外(wai)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)。

對推動指數基金有影響

《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者(zhe)注意到，我國個人養老金(jin)制度(du)自2022年11月試行，兩(liang)年來先(xian)行工作取得積極(ji)成效，制度(du)總體運行平穩。以銀(yin)行個人養老金(jin)賬(zhang)戶為基礎(chu)，商業(ye)銀(yin)行、銀(yin)行理(li)財子公司、保險公司、基金(jin)公司、證券公司等機構在(zai)產(chan)品供給、渠道拓(tuo)展等方面積極(ji)參與。

此次個(ge)人(ren)養老(lao)金(jin)(jin)制度全面實(shi)施，一方面在地區范(fan)圍上(shang)拓(tuo)展至全國(guo)，增加了覆蓋人(ren)群，實(shi)現愿(yuan)繳(jiao)者盡繳(jiao)，擴大了個(ge)人(ren)養老(lao)金(jin)(jin)的資金(jin)(jin)來源(yuan)；同時(shi)也給具(ju)有一定(ding)儲備(bei)、參與(yu)意愿(yuan)較強的個(ge)人(ren)實(shi)現完善其個(ge)人(ren)保(bao)障的機會，有望實(shi)現個(ge)人(ren)養老(lao)金(jin)(jin)規模的快速增長，為后續(xu)養老(lao)三大支柱(zhu)平衡(heng)穩定(ding)發展奠定(ding)牢固的基礎。

那么，指(zhi)數基金(jin)納入個人養老(lao)金(jin)，對推(tui)動指(zhi)數基金(jin)發展有(you)何影(ying)響？

博(bo)時基金(jin)(jin)(jin)指數(shu)(shu)與量(liang)化投資部基金(jin)(jin)(jin)經理尹浩表(biao)示，可以為指數(shu)(shu)基金(jin)(jin)(jin)帶來(lai)新的(de)(de)資金(jin)(jin)(jin)來(lai)源，促進產(chan)品規模的(de)(de)增長。尹浩認(ren)為，個人養老金(jin)(jin)(jin)賬(zhang)戶(hu)具有(you)稅收優(you)惠，疊加指數(shu)(shu)基金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)低(di)費率(lv)優(you)勢，有(you)利于吸引投資者通(tong)過個人養老金(jin)(jin)(jin)賬(zhang)戶(hu)投資指數(shu)(shu)基金(jin)(jin)(jin)。

對于(yu)個(ge)人(ren)養(yang)老(lao)金業務的(de)(de)作用，尹浩表示，一是豐富個(ge)人(ren)養(yang)老(lao)金投資(zi)(zi)范圍，優(you)化(hua)投資(zi)(zi)結(jie)構；二是市場需求(qiu)增長(chang)，隨著(zhu)個(ge)人(ren)養(yang)老(lao)金賬戶的(de)(de)普及(ji)，投資(zi)(zi)者多樣化(hua)的(de)(de)投資(zi)(zi)需求(qiu)在增長(chang)；三是個(ge)人(ren)養(yang)老(lao)金作為中長(chang)期資(zi)(zi)金，有利于(yu)穩定市場，符合監(jian)管部門促進資(zi)(zi)本市場健康發(fa)展的(de)(de)目標(biao)。

此(ci)外(wai)，中歐基金(jin)(jin)(jin)也表示(shi)，此(ci)次個人養老金(jin)(jin)(jin)制(zhi)度(du)全(quan)面實施，一(yi)方面在(zai)地區范圍上拓展至全(quan)國(guo)，增加了(le)(le)覆(fu)蓋人群(qun)，實現愿繳者盡繳，擴大了(le)(le)個人養老金(jin)(jin)(jin)的(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)來源；同時也給具有(you)一(yi)定(ding)(ding)儲備、參(can)與意愿較(jiao)強(qiang)的(de)個人實現完善其個人保障的(de)機會，有(you)望實現個人養老金(jin)(jin)(jin)規模的(de)快速增長(chang)，為后續(xu)養老三大支(zhi)柱平衡(heng)穩定(ding)(ding)發展奠定(ding)(ding)牢固的(de)基礎。另一(yi)方面，考(kao)慮到(dao)我國(guo)居民金(jin)(jin)(jin)融資(zi)(zi)產配置風險偏(pian)好較(jiao)低(di)，對銀(yin)行(xing)(xing)存(cun)款和理財(cai)產品更為信(xin)任(ren)，目前存(cun)款占比遠超(chao)海外(wai)的(de)情(qing)況將(jiang)維持較(jiao)長(chang)一(yi)段(duan)時間。但(dan)在(zai)利率中樞下行(xing)(xing)、權益資(zi)(zi)產配置性價比凸顯的(de)背景下，未(wei)來基金(jin)(jin)(jin)和直(zhi)投占比有(you)望不斷提升。此(ci)次新增指數(shu)基金(jin)(jin)(jin)等產品，豐富了(le)(le)投資(zi)(zi)產品范圍，更加有(you)利于個人養老金(jin)(jin)(jin)的(de)長(chang)期(qi)發展。

在其看(kan)來(lai)，此次個(ge)人養老金全(quan)面推(tui)行，標志著(zhu)我國(guo)在養老第(di)三(san)支(zhi)柱建設方(fang)面邁出了堅實(shi)的(de)一(yi)步，借鑒海外(wai)IRA發展經(jing)驗，我國(guo)未來(lai)可以通(tong)過逐步提高稅(shui)優限額、豐(feng)富稅(shui)優模式、打通(tong)二三(san)支(zhi)柱等方(fang)式來(lai)實(shi)現第(di)三(san)支(zhi)柱的(de)進(jin)一(yi)步完善。

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