軟件板塊延續反彈，軟件ETF（515230）漲超1.6%，成交額超8500萬元。

國金證券表示，當下的總體大背景是海外特朗普勝選，多邊貿易沖突預期再起，國內化債/托底經濟等一攬子政策往下推進，資本市場熱度不低，上市公司在政策鼓勵下，積極進行回購、并購重組等。

計算機由于需求來源近90%是國內，前幾個季度經營承壓，未來預期受益，加上本身細分市場眾多，小市值公司占比不低，也契合市場階段性對小市值企業的追捧，市場關注度明顯提升。

展開來看，計算機里邏輯上國內海外雙邊變化都受益的是廣義國產替代，如信創華為產業鏈、工業軟件等，而主要受益于國內環境變化的是廣義政務/央國企信息化，主要受益于資本市場熱度的是金融IT，尤其是證券基金IT。出海因為供給需求兩端相對成熟，且海外發展中國家信息化、數字化普及滲透率明顯低于國內，潛在空間大，是值得長期關注的方向，短期可能階段性受損于多邊貿易沖突。

注：指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。