每(mei)經記者｜姚亞(ya)楠    每(mei)經編輯(ji)｜葉峰    

盛(sheng)夏8月，VC/PE市場迎來(lai)久違升溫，CVSource投中數(shu)(shu)據顯(xian)示，8月新成立(li)基金數(shu)(shu)量有(you)了緩慢回溫，共計419只。投資市場也小幅回暖(nuan)，投資案例數(shu)(shu)量595起，投資規模117.53億美(mei)元，同比環比均有(you)增長(chang)。

當下市(shi)場對并購退出(chu)寄予厚望，8月中企并購市(shi)場完(wan)成(cheng)交易數(shu)量(liang)大(da)幅上(shang)升，超1億美元(yuan)規模完(wan)成(cheng)并購交易4筆，有29只私募基金以并購的方式實現退出(chu)，基金回(hui)籠(long)金額(e)23.41億元(yuan)，基金回(hui)籠(long)資金正在(zai)成(cheng)倍增加。

新設基金數量回溫，浙江最多

CVSource投中(zhong)數(shu)(shu)據顯(xian)示(shi)，今年8月(yue)，中(zhong)國VC/PE市場(chang)新(xin)(xin)(xin)成(cheng)立(li)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)數(shu)(shu)量共(gong)計419只(zhi)，同比(bi)下降47%，環比(bi)上(shang)升6%，新(xin)(xin)(xin)設基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)數(shu)(shu)量有(you)了(le)緩慢回溫(wen)。共(gong)有(you)361家機(ji)構參與設立(li)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，相(xiang)較上(shang)個月(yue)機(ji)構活躍度有(you)所(suo)提(ti)高(gao)，其(qi)中(zhong)新(xin)(xin)(xin)鼎資本、璽德投資和(he)君實正和(he)等(deng)機(ji)構募資較活躍，新(xin)(xin)(xin)設基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)均在3只(zhi)及以上(shang)。新(xin)(xin)(xin)設基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)中(zhong)，規(gui)(gui)模最大(da)的(de)(de)是中(zhong)國銀行(xing)宣(xuan)布設立(li)的(de)(de)目標(biao)總規(gui)(gui)模300億(yi)元的(de)(de)科(ke)創母基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，這是國有(you)大(da)型(xing)商業銀行(xing)首個推進設立(li)的(de)(de)科(ke)創母基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)。從(cong)新(xin)(xin)(xin)設基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)未來投向來看，新(xin)(xin)(xin)能源(yuan)領域頗受青睞(lai)。

從地域分(fen)(fen)布來看，浙江、廣東、山東新成立基金數量位(wei)列(lie)前(qian)(qian)三(san)，對應數量分(fen)(fen)別為(wei)72只、59只、52只。環比(bi)上月，除(chu)江蘇、上海和北京外，其他省份8月新設基金表現更佳。細分(fen)(fen)市級(ji)地區來看，青島、深圳(zhen)、廣州位(wei)居前(qian)(qian)三(san)，環比(bi)上月來看，青島、合肥(fei)和寧波等地漲勢(shi)迅猛，深圳(zhen)與(yu)嘉興等地熱度稍退。

此外，8月還(huan)有(you)(you)QFLP基(ji)(ji)金落地(di)，例如，張(zhang)(zhang)創投(tou)集團(tuan)與(yu)光速光合合作(zuo)的(de)張(zhang)(zhang)家港(gang)合順(shun)創業投(tou)資(zi)(zi)(zi)合伙(huo)企業（有(you)(you)限(xian)合伙(huo)）完成工商注冊，基(ji)(ji)金首(shou)期投(tou)資(zi)(zi)(zi)款900萬美元實繳到位，這(zhe)是(shi)張(zhang)(zhang)家港(gang)首(shou)只(zhi)QFLP基(ji)(ji)金落地(di)。QFLP基(ji)(ji)金即合格(ge)境(jing)外有(you)(you)限(xian)合伙(huo)人基(ji)(ji)金，是(shi)境(jing)外投(tou)資(zi)(zi)(zi)者參(can)與(yu)投(tou)資(zi)(zi)(zi)中國境(jing)內非(fei)上市股權的(de)一種形式，在(zai)現行(xing)外商直接投(tou)資(zi)(zi)(zi)管理政策下，QFLP基(ji)(ji)金是(shi)外資(zi)(zi)(zi)參(can)與(yu)中國境(jing)內股權投(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)重(zhong)要渠道，近年來(lai)，深圳、湖北、嘉興等(deng)各省市積(ji)極都在(zai)積(ji)極推(tui)動(dong)QFLP試點(dian)發展工作(zuo)，今年以(yi)來(lai)，還(huan)有(you)(you)紹興、徐(xu)州等(deng)多(duo)地(di)落地(di)首(shou)只(zhi)QFLP基(ji)(ji)金。

投資市場小幅回暖，并購退出回籠資金大幅增長

8月(yue)的投(tou)資(zi)市場(chang)也有小幅回(hui)(hui)暖，CVSource投(tou)中數(shu)據顯示，8月(yue)投(tou)資(zi)案例(li)數(shu)量為595起，環比(bi)上(shang)漲(zhang)4.39%，同比(bi)上(shang)漲(zhang)30.20%；投(tou)資(zi)規模為117.53億美元，環比(bi)上(shang)升7.39%，同比(bi)上(shang)漲(zhang)12.67%，近三個月(yue)投(tou)資(zi)案例(li)持續增長，投(tou)資(zi)市場(chang)稍稍回(hui)(hui)暖。

從(cong)行業分(fen)(fen)布來看(kan)，電(dian)(dian)子(zi)信息(xi)行業強勢蟬聯榜首，先進制造(zao)、醫療健(jian)康行業跟隨其(qi)后，分(fen)(fen)別以167起(qi)(qi)、90起(qi)(qi)、86起(qi)(qi)占據前三位，其(qi)中，電(dian)(dian)子(zi)信息(xi)與先進制造(zao)行業投(tou)資規模表現突出，均突破20億美元，從(cong)細分(fen)(fen)領域看(kan)，半導體廣受關注，投(tou)資規模超10億美元。

交(jiao)(jiao)易(yi)活(huo)躍地區(qu)前(qian)三(san)位(wei)是(shi)浙江(jiang)(jiang)、廣東(dong)、江(jiang)(jiang)蘇(su)，浙江(jiang)(jiang)與廣東(dong)投資案例數量均(jun)為(wei)88起，上海、廣東(dong)、浙江(jiang)(jiang)等地區(qu)交(jiao)(jiao)易(yi)規(gui)模(mo)領先，廣東(dong)交(jiao)(jiao)易(yi)規(gui)模(mo)達27.35億美(mei)元，是(shi)8月交(jiao)(jiao)易(yi)規(gui)模(mo)最(zui)大以及(ji)交(jiao)(jiao)易(yi)均(jun)值最(zui)高的城市。

在當(dang)下市(shi)場，VC/PE對并(bing)購(gou)退出寄予厚望，CVSource投(tou)中數(shu)據顯示，2024年8月共(gong)計有(you)(you)237筆(bi)并(bing)購(gou)交(jiao)易(yi)(yi)完成，環(huan)比上升(sheng)35.43% ，同比下降12.87%；其(qi)(qi)中，披露金額的(de)有(you)(you)129筆(bi)，交(jiao)易(yi)(yi)總金額為47.82億(yi)美元，環(huan)比下降27.90%，同比下降48.08%。超1億(yi)美元規(gui)模的(de)并(bing)購(gou)交(jiao)易(yi)(yi)4筆(bi)，其(qi)(qi)中交(jiao)易(yi)(yi)規(gui)模最大的(de)是重慶(qing)江河順遂企業(ye)管理(li)有(you)(you)限(xian)公司(si)收購(gou)吉利科技集團有(you)(you)限(xian)公司(si)持有(you)(you)的(de)重慶(qing)江河匯企業(ye)管理(li)有(you)(you)限(xian)責任公司(si)100%股權(quan)，交(jiao)易(yi)(yi)價格為3.40億(yi)美元。

在(zai)退出方面，8月共計(ji)29只(zhi)私募基(ji)金(jin)以并(bing)購的(de)(de)方式成(cheng)功(gong)退出，回籠金(jin)額23.41億元(yuan)，這一數字相(xiang)較7月的(de)(de)4.81億元(yuan)有了近5倍的(de)(de)增長。