備受(shou)市場關注(zhu)的西南地(di)區首單消費REITs——華夏(xia)大悅城商(shang)業(ye)REIT發(fa)售結果揭曉。公(gong)告(gao)顯示，華夏(xia)大悅城商(shang)業(ye)REIT（基金代碼：180603）公(gong)眾投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)和網下投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)認(ren)購申(shen)請確認(ren)比(bi)例分別為37.089%和36.585%。此次發(fa)行(xing)累(lei)計吸金48.124億元（比(bi)例配(pei)售前），再掀(xian)消費公(gong)REITs發(fa)售熱潮。

具(ju)體(ti)看來，華夏大悅城商業REIT公(gong)眾發(fa)售(shou)(shou)獲得投資(zi)者(zhe)踴躍認購(gou)，是已發(fa)行的(de)7只消費RETs中，首個開(kai)售(shou)(shou)當日就提前結(jie)束公(gong)眾發(fa)售(shou)(shou)的(de)消費REITs。公(gong)眾投資(zi)者(zhe)有效(xiao)(xiao)認購(gou)基(ji)金份(fen)額數量為(wei)(wei)(wei)2.105億(yi)(yi)份(fen)，為(wei)(wei)(wei)公(gong)眾發(fa)售(shou)(shou)初始基(ji)金份(fen)額數量（0.7806億(yi)(yi)份(fen)）的(de)2.697倍。公(gong)眾投資(zi)者(zhe)有效(xiao)(xiao)認購(gou)申請實(shi)際確認比例為(wei)(wei)(wei)37.089%。按照發(fa)售(shou)(shou)價格(ge)（3.323元(yuan)/份(fen)）計算，基(ji)金公(gong)眾發(fa)售(shou)(shou)部分比例配售(shou)(shou)前募(mu)集規(gui)模約為(wei)(wei)(wei)6.995億(yi)(yi)元(yuan)。

早在網下詢價階段，華(hua)夏大悅城商業(ye)REIT就受到資(zi)金追捧。網下詢價擬認(ren)購數量(liang)總和為(wei)(wei)(wei)初始網下發(fa)售(shou)份(fen)(fen)(fen)額（1.8214億份(fen)(fen)(fen)）的(de)(de)3.067倍。且網下投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)中券商、保險、信托、私募云集，足見專(zhuan)業(ye)機構(gou)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)對(dui)該基(ji)(ji)金投(tou)(tou)資(zi)價值的(de)(de)認(ren)可。根據公告，最(zui)終網下投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)有(you)效認(ren)購份(fen)(fen)(fen)額為(wei)(wei)(wei)4.979億份(fen)(fen)(fen)，網下投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)有(you)效認(ren)購申請(qing)確認(ren)比例(li)為(wei)(wei)(wei)36.585%。按(an)照基(ji)(ji)金發(fa)售(shou)價格(ge)計算，網下發(fa)售(shou)比例(li)配(pei)售(shou)前(qian)的(de)(de)募集規(gui)模約為(wei)(wei)(wei)16.545億元(yuan)。此外(wai)，基(ji)(ji)金初始戰略配(pei)售(shou)基(ji)(ji)金份(fen)(fen)(fen)額數量(liang)為(wei)(wei)(wei)7.3980億份(fen)(fen)(fen)，認(ren)購規(gui)模為(wei)(wei)(wei)24.584億元(yuan)。

綜上，華(hua)夏大(da)悅城(cheng)商業(ye)REIT此次發(fa)售(shou)比(bi)例配(pei)售(shou)前的總募集規模(mo)達48.124億元（含戰略配(pei)售(shou)、網下發(fa)售(shou)和公眾發(fa)售(shou)），是其(qi)擬(ni)募集規模(mo)（33.23億元）的1.448倍。

華(hua)(hua)(hua)夏大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)商(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)REIT獲得資(zi)金(jin)(jin)熱捧(peng)，離不(bu)開投資(zi)者對(dui)其投資(zi)價值(zhi)的(de)(de)(de)(de)深(shen)度認可。華(hua)(hua)(hua)夏大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)商(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)REIT是大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)控股(gu)、華(hua)(hua)(hua)夏基(ji)金(jin)(jin)、中(zhong)(zhong)信證(zheng)券(quan)聯合推(tui)出(chu)的(de)(de)(de)(de)消費REITs。基(ji)金(jin)(jin)首發(fa)底層(ceng)資(zi)產(chan)是大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)控股(gu)旗(qi)下優質購物中(zhong)(zhong)心(xin)成都(dou)大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)。成都(dou)大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)不(bu)僅地(di)理(li)(li)位置優越(yue)，且憑借其“體驗式商(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)”的(de)(de)(de)(de)核心(xin)競(jing)爭力(li)，多(duo)年(nian)來業(ye)(ye)(ye)績持續向好，出(chu)租(zu)率穩(wen)定在(zai)高位，租(zu)金(jin)(jin)坪效逐(zhu)年(nian)攀升(sheng)，展現了極高的(de)(de)(de)(de)商(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)價值(zhi)與增長潛力(li)。據基(ji)金(jin)(jin)招募說明(ming)書(shu)，華(hua)(hua)(hua)夏大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)商(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)REIT 2024年(nian)7月(yue)1日至(zhi)12月(yue)31日以(yi)及2025年(nian)的(de)(de)(de)(de)預測凈現金(jin)(jin)流(liu)分派率分別為(wei)5.22%（年(nian)化(hua)）、5.33%。大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)控股(gu)作為(wei)中(zhong)(zhong)糧集團(tuan)旗(qi)下地(di)產(chan)旗(qi)艦，其在(zai)商(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)地(di)產(chan)領域的(de)(de)(de)(de)深(shen)厚積累與領先(xian)運營(ying)模式，為(wei)華(hua)(hua)(hua)夏大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)購物中(zhong)(zhong)心(xin)REIT的(de)(de)(de)(de)長期穩(wen)健運營(ying)提(ti)供了堅(jian)(jian)實(shi)基(ji)礎。專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)管(guan)理(li)(li)團(tuan)隊、成熟(shu)的(de)(de)(de)(de)運營(ying)體系，加之(zhi)計劃管(guan)理(li)(li)人中(zhong)(zhong)信證(zheng)券(quan)和基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)(li)人華(hua)(hua)(hua)夏基(ji)金(jin)(jin)在(zai)消費REITs領域的(de)(de)(de)(de)豐(feng)富積淀，共同為(wei)華(hua)(hua)(hua)夏大(da)(da)(da)悅(yue)(yue)城(cheng)(cheng)商(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)REIT未來的(de)(de)(de)(de)穩(wen)健運營(ying)構筑(zhu)了專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)而堅(jian)(jian)固的(de)(de)(de)(de)“護城(cheng)(cheng)河(he)”。

以消(xiao)費(fei)基礎設施(shi)(shi)項目發行公(gong)募REITs，有(you)(you)助于盤活優質(zhi)存量資產，打通重資產商(shang)業的(de)(de)(de)退出路(lu)徑，提升消(xiao)費(fei)基礎設施(shi)(shi)的(de)(de)(de)運營效(xiao)率，吸引(yin)資金(jin)參與投(tou)資增強流動性(xing)(xing)。同時，消(xiao)費(fei)基礎設施(shi)(shi)REITs現金(jin)流通常來(lai)源穩(wen)定，底層(ceng)資產擁有(you)(you)成熟的(de)(de)(de)長(chang)期持續(xu)運營能(neng)力，同時具(ju)備服(fu)務及(ji)保障民生的(de)(de)(de)特性(xing)(xing)。因(yin)此消(xiao)費(fei)REITs的(de)(de)(de)長(chang)期投(tou)資價值(zhi)和(he)資產配置價值(zhi)持續(xu)得到投(tou)資者(zhe)認可。在當前我國消(xiao)費(fei)市場(chang)零售業態(tai)持續(xu)創新變革(ge)的(de)(de)(de)環境下，華夏大悅城商(shang)業REIT這樣優質(zhi)的(de)(de)(de)投(tou)資標的(de)(de)(de)，配置價值(zhi)日(ri)益提升。

(投(tou)資(zi)有(you)風險，本(ben)文不作為(wei)投(tou)資(zi)建議(yi)，投(tou)資(zi)者(zhe)據(ju)此操作，風險自擔(dan))