每經(jing)編輯(ji)｜彭水萍

摘要：

1、從歷次降(jiang)(jiang)息(xi)的(de)經(jing)驗看(kan)，降(jiang)(jiang)息(xi)開啟港(gang)股(gu)通常反彈，且在流動性(xing)推動下彈性(xing)也(ye)大(da)于A股(gu)。不過同時也(ye)要(yao)注意(yi)，港(gang)股(gu)和A股(gu)基本(ben)面仍依賴于宏(hong)觀(guan)經(jing)濟(ji)。未(wei)來美國降(jiang)(jiang)息(xi)后，國內(nei)政策空間打開，傳導至盈利改善是(shi)行情(qing)的(de)重(zhong)要(yao)驅動力。 

2、《黑神(shen)話：悟空》上(shang)(shang)周上(shang)(shang)線(xian)以(yi)來，銷(xiao)量口(kou)碑實現(xian)雙豐收。今年游戲(xi)行(xing)業(ye)版(ban)號放量發放，較此前水平有(you)較為明(ming)顯的增長，新游戲(xi)陸續(xu)上(shang)(shang)線(xian)有(you)望(wang)帶動(dong)行(xing)業(ye)上(shang)(shang)行(xing)。目前游戲(xi)行(xing)業(ye)估值(zhi)也(ye)處在歷史低(di)位(wei)，具備較強(qiang)吸引(yin)力。 

3、上半年受宏觀環境壓力、醫(yi)(yi)(yi)療(liao)反腐、集(ji)采降(jiang)價等影(ying)響(xiang)，醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)板(ban)塊增長整體承壓，增速回(hui)落，后(hou)續(xu)板(ban)塊有望迎來觸底(di)回(hui)升。降(jiang)息預(yu)(yu)期將(jiang)推動全球醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)投(tou)融資活躍度上升，高彈(dan)(dan)性的(de)(de)創新(xin)藥(yao)(yao)械板(ban)塊的(de)(de)估(gu)值或將(jiang)有所(suo)反彈(dan)(dan)。當前醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)行業政策預(yu)(yu)期、估(gu)值水平、基金持倉均處于歷史底(di)部位(wei)(wei)置，感興趣的(de)(de)投(tou)資者可以關(guan)注生物醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)ETF（512290）、醫(yi)(yi)(yi)療(liao)ETF（159828）、創新(xin)藥(yao)(yao)滬深(shen)港ETF（517110）等標的(de)(de)的(de)(de)低位(wei)(wei)布局機會。

4、隨(sui)著通用人(ren)(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)的(de)(de)發(fa)展(zhan)，作為(wei)物(wu)理載(zai)體的(de)(de)人(ren)(ren)形機器(qi)人(ren)(ren)是人(ren)(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)領域未來發(fa)展(zhan)的(de)(de)熱(re)點(dian)方向之一。從已發(fa)布(bu)半年(nian)報的(de)(de)上(shang)市公司來看，今年(nian)上(shang)半年(nian)通信(xin)行業(ye)業(ye)績實現良好增(zeng)長。展(zhan)望下(xia)半年(nian)，通信(xin)行業(ye)預計仍(reng)將維持良好增(zeng)長趨(qu)勢。目前板塊估值水平不高，可以持續關(guan)注通信(xin)ETF（515880）的(de)(de)投(tou)資機會。