每經記者｜任飛    每經編輯｜趙云    

A股2024年中報披露漸近尾聲，社保基金二季度投資動向也大致揭曉。

Wind統計顯示，截至8月21日早間，159只個股前十大流通股股東中有社保基金席位，其中109只個股顯示較一季度末有社保基金新進或加倉。

《每日經濟新聞》記者注意到，從社保基金持有A股所占流通股的比例來看，部分AI、醫藥類個股占比居前，也有部分個股被社保基金扎堆持有，部分社保基金已減持高股息概念股。

有業內人士認為，未來，社保基金有望進一步加大國內資本市場的投資力度。

中國移動是典型代表

從持倉市值變動來看，部分新進個股前十大流通股東的社保基金全行業暫列第一。

典型代表就是中國移動，2024年中報顯示，全國社保基金101組合新進該公司1471.28萬股，期末持倉市值達到15.82億元，這也是目前為止持倉市值變動最大的一例。排名第二的是明泰鋁業，雖然也有社保基金113組合新進加入，但就期末持倉市值來看，僅為6.03億元。

中國移動雖作為電信運營商之一，但在二級市場兼具多類型題材屬性，既有前期的AI、數據要素等概念，也兼顧高股息題材。從2024年以來的A股行情來看，這些要素或多或少能吸引資金做多，從其他吸引社保基金關注的個股來看，相關概念的個股也頻頻出現。

持股占流通股比例大小，也顯示出社保基金對個股的重視程度。Wind統計顯示，諾瓦星云、浙江榮泰、誠意藥業等對應社保基金持股占流通股比均接近5%及以上，也是屬于AI、醫藥、汽配類范疇。

此外，也有部分個股被社保基金扎堆持有，常熟銀行最新顯示已有4只社保基金出現在前十大流通股東序列中。偉星股份、宏發股份、仙樂健康、安井食品等也被多只社保基金集中持有。

值得注意的是，在社保基金持有的個股當中，2024年中報凈利潤同比增長的企業占比較高。統計顯示，至少有超過100家企業上半年凈利潤同比增長，其中機場概念股業績居前，上海機場、吉祥航空、深圳機場等凈利潤同比增長幅度居前。

年均投資收益超過7%

社保基金持股動向是金融市場的重要風向標，其投資動向不僅關乎自身收益，也影響市場走勢和投資者的信心。2024年上半年，高股息紅利類資產備受資金關注，社保基金也在一季度有明顯的加倉動作，就企業中報情況來看，已有不少相關個股遭到社保基金減持。

蘇墾農發最為典型，雖然在高股息概念題材中知名度不高，但就目前3.20%的動態股息率來看，也是股息率較高的品種之一。全國社保基金118組合在二季度延續此前的減持節奏繼續降低倉位，較一季度末的4178.08萬股減持至2541.97萬股。

此外，南鋼股份、贛粵高速等也是動態股息率較高的個股，特別是南鋼股份，其動態股息率近6%，就中報呈現的社保基金動態來看，基本養老保險基金1003組合已經在一季度末4087.24萬股的基礎上減持784.36萬股。

雖然社保基金關注的標的在業績上相對穩健，但就估值而言，一些持續受資金推高的品種或也面臨高估的尷尬。特別是前期高股息概念股持續受到資金關注，有些品種的業績增速已難與之匹配。

不過，從目前公布的社保基金持倉變化來看，二季度末相比一季度末持倉減少的還是少數。Wind統計顯示，共有43例減持，其中涉及36家上市公司以及29只社保基金。其中，贛粵高速、宏發股份、南鋼股份等漲幅居前，贛粵高速二季度漲幅達到12.15%。

對于社保基金未來的投資展望，全國社會保障基金理事會黨組書記丁學東在8月19日發表的《以新擔當新作為開創社保基金事業改革創新發展新局面》文章中指出，要持續加大對國內資本市場的投資力度，加大對關系國民經濟命脈和國計民生的戰略性、基礎性領域的長期股權投資力度。

丁學東透露，截至2023年底，社保基金會管理的全國社會保障基金、地方委托管理的基本養老保險基金和劃轉部分國有資本等三大類資產權益總額超過6萬億元，成立24年來，社保基金年均投資收益超過7%，規模實現了跨越式增長。

封面圖片來源：視覺中國